瑞众投资实力派：分红险投资的优选之选

在当今复杂多变的经济环境下，分红险作为一种兼具保障与投资功能的保险产品，受到了越来越多投资者的关注。而瑞众保险凭借其强大的投资实力、稳健的资管策略和丰富的产品体系，在分红险市场中脱颖而出，成为投资者眼中的实力派。 

一、国家发展与行业引导：分红险投资的大背景

国家的发展为保险行业提供了广阔的发展空间和政策支持。新“国十条”为保险资金定调，强调发挥保险资金长期投资优势，培育真正的耐心资本。耐心资本不以追求短期收益为首要目标，专注于长期项目或投资活动，并对风险有较高承受力，愿意在较长时间内承担风险而不急于求成，通过长期投入和战略性支持，实现更好的目标。保险资金因其具有“钱长、钱稳、扛得住”的特点，非常适合担任耐心资本的角色。

从经济周期来看，参照发达国家经验，我国较长时间内保持较低利率水平是大概率事件。在高利率时期，锁定长期限的利率水平是正确的选择；而在低利率时期，通过浮动收益型产品（下有保底，上有浮动）参与投资收益分享，更是明智之举。分红险的保单利益由保障利益和分红利益组成，保障利益为1.75%，虽低于固收类2.0%，但为博取高收益提供了机会。

国家监管政策也积极引导保险资金加大长期投资和权益类资产配置，以服务实体经济并增强资本市场稳定性。2025年1月，中央金融办等六部委联合印发相关实施方案，要求险企建立三年以上投资考核周期，培育壮大保险资金等耐心资本。大型国有险企自2025年起，每年新增保费的30%需用于投资A股（含权益类基金）。瑞众保险积极响应国家战略，近一年内四次举牌国资企业，如龙源电力、中国中免、中信银行、中国神华等，展现了其对国家经济发展的信心和积极参与的决心。

从机构投资的角度来看，分红险具有长期持有收益稳定、重仓国企对冲波动、策略多元打法多样等优势。分红险的核心优势在于其长期性和收益的稳定性，与机构投资者追求长期、持续、稳定现金流的负债特性高度契合。国内分红险主要由大型国有或国有控股保险公司主导发行，这些公司资本实力雄厚、经营风格稳健、风险管理审慎，其投资策略往往偏向于高信用等级的固收类资产，能为投资者的整体组合提供有效的防御性缓冲和对冲，增强抗风险能力。

二、瑞众保险：投资实力派的多维度解析

公司概况与股东背景

瑞众人寿保险有限责任公司于2023年6月28日获批开业，是经国家金融监督管理总局批准设立的一家国有制全国性人寿保险公司，总部位于北京。公司主要股东为九州启航（北京）股权投资基金（有限合伙）和中国保险保障基金有限责任公司。九州启航由深圳国资委与国寿集团联合发起，汇聚国寿、人保等11家顶级险企资本；保险保障基金管理全国保险业数千亿保障基金，为瑞众客户提供超越企业层面的国家兜底保障。这种强大的股东背景为瑞众保险的稳健发展提供了坚实的基础。

资本实力与投资能力

瑞众保险注册资本高达人民币565亿元，位居行业首位，提供了极为雄厚的风险吸收缓冲垫，是财务安全的核心保障。高注册资本金确保了险企有足够资金履行保单责任，即便遭遇极端经营压力，国资股东的资本兜底能力也能避免流动性危机。

瑞众旗下资管公司华夏久盈拥有投资全牌照，截止2025年6月，公司合并受托资产管理规模超过1.2万亿，已跻身超大型保险资管公司行列。全国管理资产过万亿的保险资管公司仅有9家。2024年在会计收益和综合收益两大维度上，公司业绩处于行业领先水平。其投资团队具备丰富的经验和专业的能力，能够根据市场变化和客户需求，制定合理的投资策略，实现资产的保值增值。

市场地位与社会责任

2024年瑞众保险总保费2368亿元，位居行业前列，具备显著的规模优势，还上榜亚洲品牌500强。瑞众保险始终秉持“服务国之大者、守护美好生活”使命，以服务社会民生、服务实体经济、服务国家战略为着力点，着力做好“五篇大文章”。在助力实体经济投资累计2060亿元，投资绿色金融、科技创新等重点领域950亿元，乡村振兴战略投资金额3.86亿元，为60岁以上老人提供人身险保险产品数量123个，保障人次161331人次，为客户提供健康和养老保障4200亿元。这充分体现了瑞众保险在社会责任方面的担当，也为分红险投资增添了积极的社会意义。

三、瑞众保险的稳健资管策略

投资理念与资产配置

瑞众保险积极响应国家发展战略和产业政策号召，遵循保险资金属性，秉持“稳健投资、长期投资、价值投资”的投资理念，以资产负债匹配为原则，重视固定收益类资产的长期配置，充分发挥其收益“稳定器”、“压舱石”的作用。同时，坚定看好中国资本市场发展前景，积极拓展投资渠道、丰富投资品种，通过股权、债权等多种投资工具，助力具有良好发展潜力的公司健康成长。

公司构建了金字塔型资产配置体系，短期捕捉市场机遇，中期把握周期趋势，长期锚定稳定基石。塔基为固收类资产、非标项目、不动产项目，规模最大，确保资产端与负债端久期匹配，提供稳定的底仓收益；塔身为较稳定分红的高股息、具有长期发展前景的权益法标的，规模适中，通过分享企业分红业绩增长，增厚稳定收益；塔尖为高风险、高收益市值权益、股权，合理控制规模，提供收益弹性，贡献超额收益。

项目管理与风险控制

瑞众保险针对各类投资账户打造了专属的精选投资方向，积极拓展投资渠道、丰富投资品种，通过股权、债权等多种投资工具，建立起四重项目优势，包括产融结合、绿色低碳、国计民生、新质生产力。在产融结合方面，支持实体经济发展投资2060亿元，服务基础设施建设、支持实体经济发展；在绿色低碳方面，投资绿色、普惠、社会责任(ESG)500亿元，构建ESG管理体制机制，投资全球最大的风电运营商龙源电力等项目；在国计民生方面，助推国家基础设施建设投资248.65亿元，在5大国家战略区域实现百亿级资金全覆盖；在新质生产力方面，科技金融投资450亿元，聚焦智能制造、高端装备、半导体与集成电路等科技领域。

为确保资产安全，瑞众保险构建了“三道防线”风控治理体系，覆盖资产准入、投中跟踪、投后处置全周期，夯实资产安全底线。同时，依托强大的研究、风控、运营中后台体系，确保投资决策的科学性和投资执行的高效性。

投资成果与荣誉

2024年瑞众保险在投资领域取得了显著成果，如以约268亿港元持股中信银行股份有限公司7.4亿股H股，持股比例至5%，入资高股息银行股；持有中国神华1.6亿股，持股比例达到5%，入股国家能源建设；以约828.71万港元增持中国旅游集团中免股份有限公司15.19万股H股，持股比例至5%，重资国家贸易通道等。这些投资不仅为公司带来了稳定的收益，也体现了公司的投资眼光和实力。

此外，华夏久盈在LP投顾“长期资本榜 - 2024年度机构LP系列榜单”中，位列“长期资本榜 - 2024年度险资LP TOP20”中第十一位；在中国保险资产管理业协会组织的“第六届保险资产管理产品推介”活动中，产品中心荣获“团队推介”，主发产品荣获“支持国家重大战略产品推介”两项荣誉；还获得了“金谘奖”等荣誉，充分体现了市场对华夏久盈投资能力和专业水平的认可。

四、瑞众分红险产品：优势与价值

分红险原理与优势

分红险是指保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。其收益由保证利益和浮动利益两部分构成，前者为固定收益写入合同，为投资者提供了一定的保障；后者与保险公司经营状况挂钩，通过可分配盈余分配实现，为投资者提供了获取超额收益的机会。

分红险具有六大优势，包括下有托底（分红型保险预定利率上限为1.75%，承诺一定的固定回报给投资风险托底）、上有预期（分配给保单持有人的可分配盈余比例不低于70%）、长期稳健（保险公司对分红保险账户提取分红保险特别储备，用于平滑未来的分红水平）、专款专投（保险公司对于分红保险业务单独设立账户，单独核算）、分配透明（保险公司关于分红保险分红盈余的计算方法要在官网做信息披露）、安全第一（保险资金的运用监管要求坚持安全性原则）。

国裕一号产品解析

瑞众传家宝（国裕一号）终身寿险（分红型）以终身递增的基本保险金额为基础，结合年度分红的潜力，助投资者应对利率变动，实现资产增长。同时，它涵盖身故与全残保障，可通过指定受益人实现财富的精准传承。

该产品具有保额稳增的特点，自第二个保单年度起，当年度基本保险金额以每年1.75%增长率终身递增，为未来财富规划筑牢“成长基石”。分红加持方面，年度红利的分配方式为增额红利方式，虽然红利分配不确定，但在某些年度能为投资者带来额外的收益。资金安全上，一定保单年度后，现金价值将高于已交保费，助力家庭财富积累，守护稳稳的幸福。

分红实现率与未来展望

以40岁男性投保传家宝（国裕一号）终身寿险（分红型）保险产品、6年交、每年保费20万元为例，若每年红利实现率均可达到100%，则自第7个保单年度起，现价年增长率约3%。分红实现率是衡量分红险最核心的指标，2024年度传家宝（盛世鑫耀）、鑫多多两款产品分红实现率达100%。

在未来，随着国家经济的持续发展和瑞众保险投资实力的不断提升，分红险有望为投资者带来更加丰厚的回报。投资者选择瑞众分红险，不仅是选择了一种投资方式，更是选择了与国家发展同行，分享国家经济增长的红利。

瑞众保险凭借其强大的股东背景、雄厚的资本实力、稳健的资管策略和丰富的产品体系，成为分红险投资领域的实力派。在国家发展和行业引导的大背景下，瑞众保险将继续发挥自身优势，为投资者提供更加优质、安全、稳定的分红险产品，助力投资者实现财富的保值增值和人生目标。