“双账户”增额寿末班车训练营2023寿险产品展望2023直面不确定性2023 Faced with uncertainty2022理财市场变化2022 Financial management changes养老支柱转移“双账户”增额寿末班车经济大环境复苏不确定性仍然明显2023直面不确定性直面不确定（经验）如果根据中国香港地区的经验，2022年的4月21日香港实行了类似大陆“二十条”后的第一波放开；随后于5月19日全面放开。从香港经验来看中国大陆可能至少需要一季度左右的时间窗口才能够实现。因此，考虑到中国大陆更大的面积与人口基数，疫情的闯关周期可能将会更加持久，由此也会带来对出行、消费、生产等复苏环节的不稳定影响。

疫情闯关重大事件后，人们行为会发生长久变化。这本质上源于“预期改变”。不管是企业还是个人和家庭，在未来1-2年内都要更适应环境变化，管理好风险和不稳定性。疤痕效应直面不确定（国内）当前我国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，外部环境动荡不安，给我国经济带来的影响加深。但要看到，我国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，明年经济运行有望总体回升。要坚定做好经济工作的信心。2022.12.15-16日召开的中央经济工作会议需求收缩供给冲击预期转弱直面不确定（国际）韩国是典型的贸易型国家，长期与中美日等世界大型经济体保持密切了联络，正是因为韩国这一自身经济的特性和金丝雀身上这种对自然灾害高感知的特性相吻合，故被人们称之为“世界经济的金丝雀”。

最近这只金丝雀正在发出警告。近期韩国货币大幅贬值，创13年来新低点，出口也出现停滞警讯。韩国财政部部长秋庆镐表示，受全球经济衰退的影响，预计韩国2023年的经济增长将放缓，尤其是在上半年，经济放缓的速度可能比预期要快。去年11月，韩国央行将2023年的经济增长预期从之前的2.1%下调至1.7%，主要原因是韩国2023年出口将下降，这也将影响企业，造成投资减少。IMF等国际组织公布GDP预期，预计2023年各国经济普遍呈现增速放缓的趋势直面不确定（国际）直面不确定“大疫三年之后”，国内外经济正在复苏，但经济下行仍将是大趋势。经济下行中各种不确定性增多，而这些“不确定”最终将会体现在老百姓的“钱袋子”。

超额储蓄资管新规利率下行债基波动2022理财新变化2020年1月至2022年11月末，居民部门积累了约10.5万亿元的超额储蓄。其中，2022年超额储蓄增幅最大，达到约6万亿元。2022年1-11月，居民储蓄存款余额较2021年底增长了约14.96万亿元，大幅高于历史同期水平。定期储蓄存款是居民部门超额储蓄的主要存在形式。居民部门储蓄存款超过其趋势的部分视为超额储蓄。就是原本按照预期，去年的居民存款增量应该在某一个数字区间，但是实际上，去年的居民存款增量数字比这个预期的数字要高得多，这个差值就叫超额储蓄什么是超额储蓄超额储蓄居民可支配收入下降，拖累储蓄减少约为1.2万亿元。疫情扰动下，居民消费支出累计减少约4.5万亿元，相应拉高储蓄存款水平。

单看资产类别，其中房地产市场走弱，累计贡献约3.5万亿元的居民超额储蓄理财产品净值化管理，打破刚兑，累计贡献约0.9万亿元的超额储蓄2022年超七成私募产品亏损，基金累计贡献约0.6万亿元超额储蓄2022年沪指全年累跌15.13%，深证成指累跌25.85%，创业板指累跌29.37%。部分资金由股市回流入储蓄存款2022新规元年中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》银发【2018】106号规范资金池防止期限错配和流动性风险不得开展资金池业务，合理确定投资期限，加强期限错配的流动性管理。