由于“老人”“中人”在退休时没有或者只有部分个人账户积累，但却视同缴费领取个人账户养老金，在增加当期财政兜底补贴的同时，还增加了个人账户空账债务。不断提高的老年抚养比，强化了社会养老保险制度的财务不可持续性风险预期。2017年，企业职工和城乡居民基本养老保险基金收入46614亿元，其中征缴收入34213亿元；支出40424亿元，其中财政补贴8004亿元；年末累计结存50202亿元，相当于当年基金支出的1.24倍。2022—2035年，我国第一波人口生育高峰期出生的人口进入退休高峰，到2040年65岁以上老龄人口将达到32216万人。

养老金的替代率，不公平的现实矛盾。由于企业职工、城乡居民、机关事业单位养老保险制度之间的社会统筹资金来源不同，个人账户基金缴费额不同，财政补贴数量不同，因而养老金发放水平差异悬殊。2017年，企业退休职工人均领取养老金2875.9元/月，城乡居民人均领取养老金125元/月，二者比例为23：1。2013年，事业单位退休人员月均养老金是企业退休职工的1.8倍，机关退休人员月均养老金是企业退休职工的2.1倍。机关事业单位建立了强制性职业年金，而企业年金仍然是非强制性的。2005—2018年，财政出资的企业职工基本养老金十四连涨，形成养老金正常增长机制；2009年、2014年、2018年，城乡居民基础养老金分别只有55元、70元、88元，目前仍未形成正常增长机制。

再出发——责任明、可持续、多层次社会养老保险体系，国家承担责任的非缴费型基础养老金。将现行三项养老保险制度中财政支付部分，合并为国家保障的非缴费型基础养老，体现国家是社会保险责任主体。资金来源于社会保障税，具有普惠型与补缺型双重社会福利作用的国民待遇性质，覆盖中华人民共和国公民。，体现既可避免养老金贬值风险，又能降低养老保险经办运营成本的现收现付制养老金的优点。，体现保障老年人基本生活需要、支持特殊困难老年群体基本生存底线，发挥“安全网”“稳定器”的功能。可以想象，国家承担责任的非缴费型基础养老金制度建立后，在中华人民共和国境内将不会再有贫困老年人。，雇主承担责任的强制性职业（企业）年金。将现行企业职工和机关事业单位养老保险社会统筹基金中单位缴费部分，转变为强制性职业（企业）年金。体现雇主对雇员丧失劳动能力后提供生活来源的社会责任，依据单位业绩、员工贡献，具有福利激励、资金积累功能。通过税收减免优惠政策激励企业积极参与。强制覆盖所有用人单位，提高员工养老金待遇，发挥织密网、建机制作用。

个人承担责任的强制性个人储蓄养老保险。将现行三项制度个人账户的个人缴费部分，转变为强制性个人储蓄养老保险。体现要素贡献、能力差异、收入差别的个人责任。对没有储蓄能力的特殊人口群体由国家设立专门基金，代为缴纳个人储蓄养老保险。通过税收减免优惠政策，鼓励个人积极参与。具有国民收入储蓄的财富积累功能。覆盖全体社会成员，满足老龄人口美好生活需要，发挥织密网、建机制作用。政府如何做房子的福利？如何做社保的福利？社保发展方向与城市化方向如何一致？，寿险年金如何体现与社保改革方向的一致性？合众养老社区如何补充社保价值？