“新周期”下的养老现状、宏观政策与分红险营销策略分析——迎接长寿时代的金融机遇

在全球经济格局深度重塑与中国社会结构加速变迁的背景下，“养老”正从一个单纯的社会保障话题，演变为影响金融体系、产业结构乃至宏观经济走向的战略核心。2025年，站在人口老龄化的拐点与低利率周期的叠加点上，我们有必要系统梳理养老现状、养老金融宏观政策，并在此基础上探讨分红险在新周期下的营销策略。这不仅是保险公司布局未来的关键，也是金融服务中国式养老事业的必由之路。

一、养老现状：颠覆性趋势与长寿时代的挑战

过去数十年，世界经济发展遵循相对稳定的长期趋势。然而，当前全球正处于多重颠覆性力量交织的转型期，这些力量可能永久改变经济运行的轨迹：

人工智能崛起：AI不仅提升特定工作效率，更将加速新理念与发现，极大促进经济增长并改变经济结构，其影响力或可超越工业革命。

地缘政治分化：新的贸易集团与保护主义政策改变既有贸易流与供应链，降低全球贸易效率。

人口老龄化：劳动力供应受限，若无AI等生产力革命对冲，将制约经济生产与增长。

在此背景下，英国学者提出的“长寿时代”概念尤为关键。《百岁人生：长寿时代的生活和工作》指出，人类社会生命结构与年龄结构将进入“柱状结构”，传统“学习—工作—退休”三阶段模式难以为继，人们将面临就业、健康与财务的新挑战，尤其是养老问题将成为时代的核心压力与重大机遇。

中国的现实压力

自2005年起，我国退休人员基本养老金已实现21连涨，但近年涨幅已降至历史最低，显示第一支柱压力巨大。

2024年7月，国家在财政紧张情况下推出育儿补贴，凸显人口结构失衡与“无儿养老”潜在风险。

现行“现收现付”的第一支柱养老金难以支撑日益增长的养老需求，第三支柱个人养老金发展迫在眉睫，这是养老金融大发展的根本动因。

二、养老金融宏观政策：顶层设计与发展目标

1. 九部门联合发文明确养老金融内涵

2024年12月13日，中国人民银行、金融监管总局、国家发改委、民政部、财政部、人社部、国家卫健委、证监会、国家医保局九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，首次明确界定养老金融的内涵与外延，并提出2028年与2035年的阶段性发展目标，为金融机构服务应对人口老龄化国家战略提供指引。

2. 全国两会与政府工作报告的持续强化

2025年全国两会将养老金融列为“五篇大文章”之一，与科技金融、绿色金融、普惠金融、数字金融并列，并强调：

社会综合融资成本稳中有降 → 利率下行周期延续；

大力发展养老金融 → 强化银发经济金融支持，服务多层次、多支柱养老保险体系。

3月5日，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，将新质生产力与养老金融列为两大长期发展战略，凸显其国家战略地位。

3. “十五五”期间的重点方向

投资：聚焦高质量发展与新质生产力，长期资本与耐心资本重要性上升；

消费：在“共同富裕”框架下激发有潜能的消费，推动土地经济向银发经济转型；

对外：统筹发展与安全，强化科技自立自强。

4. 养老产业的经济支柱潜力

中国老龄科学研究中心预测，到2050年，中国老龄产业产值将突破100万亿元，占GDP三分之一以上。基数大、增量大、空间大、潜力大，加之产业融合优势（金融、地产、互联网等），养老产业有望成为未来经济增长的重要支柱。

三、从土地金融到养老金融：国民储蓄的转向

过去二十年，房地产是中国居民财富的主要载体。然而，近年来地产行业从经济支柱逐步退居民生领域。2025年两会报告首提“持续用力推动房地产市场止跌回稳”“合理控制新增房地产用地供应”，显示政策重心转向防风险而非刺激增长。

典型案例：万达集团以500亿元一次性出售48座核心广场，财富从2015年的2200亿元缩水至290亿元，十年蒸发1910亿元，商管现金仅116亿元，一年内到期债务400亿元，资金缺口巨大。这标志着楼市投资客逐渐成为不合时宜的身份，房产作为高收益投资的时代正在落幕。

在这一背景下，国民储蓄正从土地金融转向养老金融：

土地金融：资金流入银行理财、高息存款、房产等实体资产；

养老金融：资金流入保险、养老产业基金等养老资产，与虚拟金融产品结合，形成长期稳健的财富管理新模式。

四、养老金融的界定与金融机构的角色

1. 养老金融的内涵

前端金融产品（保险、基金等）将资金导入两类资产：

养老资产：保险、养老产业基金等，服务于养老保障与产业投资；

土地资产：银行理财、高息存款、房产等传统投资。

养老金融的本质是通过金融工具实现跨期资源配置，应对长寿时代的财务挑战。

2. 金融机构的配置价值

在养老资产的红利周期中，具备长期稳健收益与风险保障功能的金融工具更具配置价值。其中，分红险因兼具保障与浮动收益，能共享保险公司经营成果，成为衔接养老资产与消费者需求的重要桥梁。

3. 保险公司的重要地位

评判金融机构在中国养老金融战略中的地位，可考察四个维度：

是否拥有养老保险牌照；

是否是中国养老金投资管理机构；

是否布局养老实体（社区、医院、生物科技项目）；

是否推出契合养老需求的金融产品（如分红险、年金险）。

目前国内十大养老保险公司（太平养老、平安养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、大家养老、新华养老、人保养老、恒安标准养老、国民养老）已形成多元化格局，为养老金融提供专业支撑。

五、分红险在新周期下的营销策略分析

1. 市场环境驱动需求转变

利率下行：社会融资成本下降，存款利率屡创新低，传统储蓄吸引力减弱；

老龄化加速：第一支柱承压，个人需主动规划第三支柱；

房产投资退潮：资金寻求安全、稳健、长期的替代出口；

政策支持：养老金融上升为国家战略，保险公司在养老体系中角色强化。

这些因素共同推动消费者从“追求高收益”转向“追求确定性与保障性”，分红险的保证利益+浮动红利特性契合这一趋势。

2. 分红险的核心卖点重塑

锁定长期收益：保险期间可至终身，抵御利率下行风险；

共享经营成果：全差分红（利差、死差、费差、退保差）让客户参与保险公司盈利；

灵活支配：可领、可贷、可退，兼顾流动性与安全性；

附加康养服务：医路通、护理、国医点诊、居家康养等提升产品附加值，满足“养老+健康”综合需求。

3. 营销策略建议

（1）场景化营销

围绕“养老现金流”“财富传承”“健康保障”三大场景，用真实案例（如老李的吃利息焦虑、王太太的收租梦）引发共鸣，将数据与故事结合，让客户直观感受分红险在利率下行与长寿风险中的独特价值。

（2）数据化沟通

摒弃空洞话术，用利益演示表、政策文件摘录、产业前景数据（如2050年老龄产业100万亿产值）增强说服力，凸显分红险的长期复利与稳健属性。

（3）服务生态绑定

将分红险与健康养老服务打包，形成“财富+健康+生活”一体化方案，满足客户对品质养老的全方位期待，提升产品竞争力。

（4）分层客户策略

对临近退休群体：强调本金安全、终身领取、抵御降息；

对中产家庭：突出强制储蓄、时间复利、教育+养老双规划；

对高净值客户：强化财富传承、三权统一、康养资源稀缺性。

（5）政策借势传播

结合九部门《意见》、两会“五篇大文章”、养老产业支柱化趋势，塑造“分红险=养老金融国家战略落地工具”的品牌认知，增强客户信任感与购买意愿。

六、结语：拥抱新周期，以分红险链接养老金融未来

在人工智能、地缘变局与人口老龄化的三重颠覆下，经济与社会的运行逻辑正在重写。养老不再是单纯的民生议题，而是关乎金融转型、产业升级与国家战略的核心命题。

分红险凭借收益确定性、长期锁利、保障+服务生态的独特优势，恰逢土地金融退潮与养老金融崛起的历史交汇点，有望成为连接个人财富与养老资产的关键纽带。对保险公司而言，抓住这一窗口期，以场景化、数据化、服务化的营销策略深耕分红险，不仅能在竞争中脱颖而出，更能在服务中国式养老事业的进程中实现商业价值与社会价值的双赢。

新周期已然开启，唯有拥抱变化、前瞻布局，方能在长寿时代的浪潮中，为客户守护确定的未来，也为自身赢得可持续的增长。