2026年高资产净值财富传承规划报告：人寿保险崛起为传承首选工具

引言

财富传承，正在成为亚洲及中东地区高净值人士面临的核心议题。汇丰首份年度调研报告对亚洲和中东九个市场900余名受访者进行了深入调研，揭示了一个引人注目的趋势：人寿保险已超越遗嘱和信托，成为高净值人士最为青睐的财富传承规划工具。这一发现不仅反映了财富管理理念的深刻变革，也预示着保险行业在财富传承领域将迎来更大的发展机遇。

 

本次调研覆盖的900余名高净值人士，合计净资产达99亿美元。然而，其中高达58亿美元的财富尚未纳入任何传承规划，面临风险敞口。这一数据既令人担忧，也揭示了巨大的市场潜力。本文将围绕报告核心发现，从财富传承规划现状、人寿保险的崛起、地区差异、驱动因素及行业启示等维度展开深入分析。

 

一、财富传承规划中意向与行动之间的巨大差距

1.1 认知与行动脱节

调研显示，尽管近四分之三的高净值人士表示对财富传承规划有充分了解并有意落实，但实际采取行动的比例远低于预期。近六成受访者尚未制定任何传承规划，这意味着他们合计99亿美元的净财富中，有高达58亿美元处于无保障状态。

 

这种“知行不一”的现象，并非源于认知不足，而是多种因素共同作用的结果。高净值人士日程繁忙，协调多元化资产涉及诸多复杂细节，容易让他们缺乏信心或感觉对未来失去掌控。正如汇丰保险港澳地区行政总裁曾佩珊所言：“即使是了解程度最高的人士也出于诸多原因，常常搁置财富传承规划。”

 

1.2 大中华区尤为突出

值得注意的是，这一比例在包含中国内地、香港和台湾在内的大中华区以及阿联酋更有显著上升。大中华区的高净值人士不仅规划水平较低，而且倾向于推迟行动。近三分之二来自中国内地的受访者打算至少等待三年以上再启动财富传承规划。

 

这一现象背后有着深刻的文化和社会原因。汇丰私人银行发布的《亚洲家族企业：接班传承规划维系和谐》报告也得出了相同结论：由于忌讳谈论死亡、以恐招致不测的文化传统，财富传承规划常被搁置。

 

1.3 错失的不仅是保障

受访的高净值人士不仅在财富的未来保障方面准备不足，还可能错失潜在的财富多元化配置与增值机会。人寿保险作为一种兼具保障与增值功能的工具，其价值远不止于传承本身。未将其纳入规划，意味着放弃了通过保险实现资产配置优化、税务筹划和财富增值的可能性。

 

二、人寿保险超越遗嘱和信托，成为首选传承工具

2.1 数据印证趋势

调研中最具标志性的发现是：四分之一的高净值人士将人寿保险视为财富传承规划的首选，其人气超越了遗嘱（仅两成偏好后者）。这一数据标志着财富传承工具格局的重大转变。

 

人寿保险的崛起并非偶然。近年来，人寿保险已迅速成为遗产规划中不可或缺的财富保值和增值工具。其独特的优势——确定的赔付、私密性和保密性、潜在的增值空间——使其在传承规划中具有不可替代的地位。

 

2.2 年轻一代引领趋势

尤其引人注目的是，年轻人为最热衷的用户群体。当中三分之一的40岁以下受访者将人寿保险视为其主要传承规划工具。这一比例远高于年长群体，显示出年轻一代对保险工具的认可度更高。

 

年轻高净值人士，尤其是在科技等行业，对财富传承的了解要深入得多。他们不仅看重人寿保险在传承方面的优势，也将其视为一种积累更多财富的途径。随着这一群体年龄的增长，其财富传承规划将逐步巩固并定期加以更新，这无疑有利于行业未来的发展。

 

2.3 市场增长预测

第三方预测数据印证了人寿保险高参保率的趋势。按标准化书面保费计算，到2029年亚太市场的规模预计将从2020年的1.09万亿美元增长至1.6万亿美元。这一增长不仅反映了市场需求的扩大，也体现了保险产品在财富管理领域地位的提升。

 

三、市场波动超越家庭因素，成为财富传承的首要驱动力

3.1 宏观经济担忧居首

调研揭示了一个重要发现：对宏观经济和金融市场波动的担忧，是推动财富传承规划的首要因素。其影响力是婚姻的四倍，是子女或孙辈出生的三倍。

 

这一发现颠覆了传统认知。过去，人们普遍认为家庭事件（如结婚、生子）是触发财富传承规划的主要因素。然而，在当前经济环境下，市场波动带来的不确定性已成为高净值人士最关注的议题。利率下行、通胀压力、地缘政治风险等因素，促使他们更加积极地思考财富保值和传承问题。

 

3.2 保险的确定性优势凸显

在市场波动加剧的背景下，人寿保险的确定性优势更加凸显。超过四分之三的受访者同意或强烈同意，保险与其他工具相比更具优越的私密性和保密性（77%），另有四分之三受访者对其赔付的确定性和速度表示认同（73%）。

 

这种确定性，正是高净值人士在市场动荡中最需要的。年金型保险产品提供的终身稳定现金流，能够有效对冲市场风险，为财富传承提供可靠保障。

 

四、国际金融中心对财富传承规划至关重要

4.1 跨境规划需求旺盛

调研显示，超过九成的高净值人士正在使用或积极考虑通过至少一个国际金融中心来满足其财富或传承需求，其中香港、新加坡和阿联酋位居前列。

 

这显示高净值人士的决策日趋成熟，他们通过寻求当地备受认可的机构来获取多元化解决方案。国际金融中心不仅提供了更丰富的产品选择，还具备更完善的法律和税务环境，能够满足高净值人士跨境资产配置和传承的复杂需求。

 

4.2 香港的独特地位

作为国际金融中心，香港在财富传承规划中扮演着关键角色。其完善的普通法体系、自由的资本流动、成熟的金融基础设施，使其成为大中华区高净值人士首选的传承规划目的地。汇丰保险港澳地区行政总裁曾佩珊的观点也印证了这一点：专业顾问的价值在于协助客户化繁为简，打造量身定制的建议与战略指导。

 

五、高净值人士依然看重人性化服务

5.1 人际信任优于技术驱动

在数字化浪潮席卷各行各业的今天，调研却揭示了一个反直觉的发现：对财富传承规划最具影响力的三大信息来源均来自消息人士——配偶/伴侣、专属客户经理和独立财务顾问，超过四成的高净值人士信赖这些消息人士，相比之下，仅三成受访高净值人士信赖技术驱动型研究。

 

这一发现表明，财富传承规划本质上是一项高度个性化、涉及情感和信任的服务。高净值人士更愿意依赖可信人士的指导，而非冷冰冰的数据和算法。

 

5.2 顾问的关键角色

调研结果一再表明，受访者对寻求意见持高度开放态度，并且极为重视来自可信人士的指导。这为行业提供了明确的方向：顾问在财富传承规划中扮演着不可替代的角色。

 

专业顾问的价值不仅在于提供产品建议，更在于帮助客户克服心理障碍、简化复杂流程、建立长期信任。正如报告所言，行业需要采取的行动已清晰可见：加强对顾问的培训，提升其专业能力和沟通技巧，使其能够更有效地帮助客户保障财富传承。

 

六、地区差异：东南亚领先，大中华区追赶

6.1 东南亚市场规划水平较高

亚洲的财富传承规划呈现出明显的地区差异。处于财富传承规划高端的是印度尼西亚、马来西亚和泰国等东南亚市场。这些市场的受访者有更强的紧迫感，部分原因是得益于强劲的GDP增长和收入的提升。当中至少四分之三计划在未来两年内启动正式规划流程（比例分别为93%、88%和77%）。

 

6.2 大中华区规划水平较低

另一端则是香港、中国内地和台湾等大中华区市场。大中华区规划水平较低，源于其较低的自评知识基础。这三个市场的受访者皆认为自己对财富传承规划认知的自评均低于其他亚洲市场。

 

然而，至少在中国内地有迹象表明，快速经济变革的驱动，以及截至2033年预计将转移的2.98万亿美元代际财富，正在逐渐改变现状。汇丰人寿中国总经理胡敏解释说：“我们正处于一个两代交接的关键转折点。从1978年后国家开始向市场经济转型后积累财富，过渡至从未经历过此类变迁的新一代。”

 

这两代人的观念有着天壤之别。年轻的高净值人士，尤其是在科技等行业，对此了解要深入得多。他们不仅看重人寿保险在传承方面的优势，也将其视为一种积累更多财富的途径，因此人寿保险日趋主流。

 

七、行业启示与行动建议

7.1 加强投资者教育

报告显示，超过半数（57%）的受访者表示，他们对如何运用保险的一个主要优势——财富传承，仍缺乏充分了解。这为行业指明了方向：加强投资者教育，填补知识盲区，是推动财富传承规划普及的关键。

 

7.2 发挥顾问的桥梁作用

顾问在财富传承规划中扮演着关键角色。行业应加强对顾问的培训，提升其专业能力和沟通技巧，使其能够更有效地帮助客户克服心理障碍、简化复杂流程、建立长期信任。

 

7.3 产品创新与服务升级

面对年轻高净值人士日益增长的需求，保险行业应加快产品创新，推出更灵活、更多元化的传承规划产品。同时，提升服务品质，打造一站式财富传承解决方案，满足客户跨境、跨代、跨资产的综合需求。

 

7.4 拥抱国际金融中心

超过九成的高净值人士正在使用或积极考虑通过国际金融中心来满足其财富或传承需求。保险机构应积极布局香港、新加坡等国际金融中心，借助其法律、税务和金融优势，为客户提供更优质的跨境传承服务。

 

结语

2026年，财富传承规划正处于一个关键转折点。亚洲正处于有史以来规模最大的跨代财富转移过程之中，截至2030年，总计5.8万亿美元的资产将从高净值及超高净值人士传承至他们的下一代。其中高净值人士财富将占2.4万亿美元。

 

在这一背景下，人寿保险超越遗嘱和信托，成为高净值人士首选的财富传承工具，标志着财富管理理念的深刻变革。年轻一代的崛起、市场波动的驱动、国际金融中心的支持、人性化服务的价值——这些因素共同塑造了财富传承规划的新格局。

 

然而，近六成高净值人士尚未制定任何传承规划的现状，也揭示了巨大的缺口。行业需要采取的行动已清晰可见：加强教育、发挥顾问作用、推动产品创新、拥抱国际金融中心。只有这样，才能帮助更多高净值人士保障自身财富传承，实现财富的保值、增值与代际传递。