2025年中国银行业理财市场年度报告：在金融强国建设中书写“五篇大文章”的理财答卷

引言：在“十四五”收官与“十五五”开局中锚定航向

2025年，是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划的开局之年。面对世界百年变局加速演进、国际地缘冲突频发、国内经济转型阵痛等复杂挑战，中国经济顶压前行，呈现出“总体平稳、稳中有进”的发展态势。在这一宏观背景下，中国银行业理财市场作为连接居民财富与实体经济的重要桥梁，不仅实现了规模的稳健增长，更在服务国家战略、践行金融“五篇大文章”中展现了行业担当。

截至2025年末，银行理财市场存续规模达33.29万亿元，较年初增长11.15%；全年新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元；为投资者创造收益7303亿元，持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%。这些数据背后，是理财行业从“规模扩张”向“质量优先”的深刻转型，更是金融工作政治性、人民性的生动实践。

一、发展环境：在复杂变局中把握“稳”与“进”的平衡

2025年的理财行业发展环境，可用“外患内稳”来概括。外部环境方面，世界百年变局加速演进，新一轮科技革命与产业变革突破，国际地缘冲突的不确定性增加了全球金融市场波动。内部环境方面，中国经济基础稳固，硬实力（经济、科技、国防）与软实力（文化、制度、外交）显著提升，中国式现代化的坚实步伐为理财市场提供了根本支撑。

金融监管部门在这一过程中发挥了关键作用。2025年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式发布，首次将“加快建设金融强国”写入五年规划，并明确“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章的战略路径。11月，国家金融监督管理总局资管监管部门负责人强调，要通过建立“五篇大文章”统计监测体系，推动资管机构回归本源，服务实体经济与社会民生。

政策层面的持续引导，为理财行业指明了发展方向：不再是单纯的“资金池”运作，而是要成为服务国家战略的“价值创造者”、居民财富的“稳健守护者”、实体经济的“长期支持者”。

二、市场表现：规模、收益与投资者结构的“三重提升”

2025年，银行理财市场在规模、收益与投资者结构三个维度均实现显著改善，彰显出行业高质量发展的成果。

（一）规模稳健增长，服务实体经济能力增强

截至2025年末，银行理财市场存续规模33.29万亿元，较年初增长11.15%，增速较2024年提升2.3个百分点。这一增长不仅源于居民财富管理需求的增加，更得益于理财资金对实体经济的深度支持。全年理财产品通过投资债券、非标债权、权益类资产等，支持实体经济资金规模约21万亿元，较2024年增长8.7%，覆盖了科技创新、绿色转型、先进制造等多个重点领域。

（二）产品创新活跃，投资者收益再创新高

2025年，全市场累计新发理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元，产品发行节奏保持稳定。在产品结构上，主题类产品（如科创、绿色、养老）占比显著提升，满足了投资者多元化的配置需求。全年为投资者创造收益7303亿元，平均年化收益率约2.2%，虽受低利率环境影响较2024年微降0.1个百分点，但在波动市场中仍保持了“低波动、稳收益”的本色。

（三）投资者群体扩容，结构持续优化

持有理财产品的投资者数量达1.43亿个，较年初增长14.37%，其中个人投资者占比超99%，体现了理财市场的“普惠”属性。值得注意的是，机构投资者占比提升至1.2%，反映出企业对理财作为现金管理工具的认可。此外，个人养老金理财产品的推出，吸引了大量中老年投资者，为银发经济注入了新的活力。

三、核心亮点：写好“五篇大文章”，彰显行业使命担当

2025年，理财行业将“五篇大文章”作为核心战略，各家机构结合自身优势，在服务实体经济、助力民生福祉中形成了差异化实践。

（一）科技金融：从“资金提供者”到“创新陪伴者”

科技金融是“五篇大文章”的首要任务。工银理财年内新发科创主题理财产品10只，投资科创债及科技行业债券约750亿元，并通过股票直投、基金投资等方式支持科技型企业发展。招银理财则走“研究先行”路线，建立科技企业认定标准与投研方法，覆盖新材料、新能源、半导体等细分行业，截至年末投向科创企业余额达1143.4亿元，真正做到了“看懂科技、投得准”。

（二）绿色金融：引导资金流向低碳循环领域

绿色金融方面，工银理财新发绿色金融主题产品30只，募资160亿元，绿色债券投资占比超7%；交银理财加大绿色债券及绿色资产投资，推动绿色金融产品创新。这些实践不仅支持了清洁能源、绿色制造等项目，更通过理财产品的“涓滴效应”，将居民的零散资金转化为绿色发展的“源头活水”。

（三）普惠金融：下沉服务，赋能县域与乡村

普惠金融的核心是“让更多人享受金融服务”。工银理财通过拓展城农商行覆盖面，赋能县域制造业产业集群；交银理财打造普惠型理财产品体系，累计服务客户超3000万人；浙银理财依托“同善共富”金融顾问工作室，开展反诈直播与金融知识宣教，提升了县域投资者的金融素养。这些举措打破了理财服务的“城市中心主义”，让金融服务触达更广泛的群体。

（四）养老金融：稳妥扩大试点，匹配全周期需求

养老金融是应对人口老龄化的重要举措。2025年，个人养老金理财产品试点扩大至6家理财公司，发行37只产品；工银理财个养账户内规模较年初增长近一倍，“如意人生”系列日均规模增长64%；交银理财丰富适老化产品线，覆盖各年龄层养老需求。养老理财新规的出台，进一步规范了产品设计，推动了养老金融服务的专业化、精细化。

（五）数字金融：科技赋能，提升效率与体验

数字金融方面，工银理财推进“领航AI+”行动，实现流程自动化与智能化升级；招银理财运用大数据技术优化客户画像，提升投研效率；浙银理财建立数据质量治理体系，为精准决策奠定基础。数字化转型不仅降低了运营成本，更通过智能投顾、线上服务等工具，改善了投资者的用户体验。

四、监管与风控：筑牢投资者权益保护的“铜墙铁壁”

2025年，监管部门密集出台政策，为理财市场的健康发展保驾护航。7月发布的《金融机构产品适当性管理办法》，确立了“了解产品、了解客户、适当性匹配”原则，实施五级风险评级与客户风险承受能力匹配机制；10月的《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，推动养老理财试点稳步扩大；12月的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，统一了银行理财、保险资管等产品的披露标准，覆盖募集、存续、终止全周期。

在机构层面，交银理财、渤银理财、浙银理财等机构将风险管理视为生命线。交银理财坚持“低波动、稳收益”本色，引导居民资金理性参与资本市场；渤银理财搭建“三道防线”治理体系，建立债券库分层管理与市场风险限额体系；浙银理财建立“1+7+N”全面风险管理制度体系，实现风险识别、计量、监测的全流程覆盖。同时，各机构通过设立400客服热线、开展投教活动、优化投诉处理等方式，切实维护投资者权益。

五、未来展望：在金融强国建设中续写新篇章

2025年的成绩为理财行业奠定了坚实基础，展望2026年，随着“十五五”规划的深入实施，理财市场将在以下方向持续发力：

（一）深化“五篇大文章”实践，服务国家战略

科技金融将聚焦“卡脖子”技术攻关，绿色金融将扩大对碳减排、ESG（环境、社会、治理）项目的支持，普惠金融将向乡村振兴、小微企业进一步下沉，养老金融将完善“三支柱”养老体系，数字金融将推动AI、区块链等技术在投研、风控中的深度应用。

（二）强化产品创新，满足多元化需求

未来，主题类产品（如碳中和、数字经济、银发经济）将成为主流，FOF（基金中的基金）、MOM（管理人的管理人）等组合类产品将提升资产配置效率，个人养老金理财产品将丰富形态，满足不同年龄、风险偏好的投资者需求。

（三）提升投研能力，应对低利率挑战

在低利率环境下，理财机构需加强大类资产配置能力，通过拉长久期、增配权益、挖掘另类资产等方式提升收益；同时，强化金融科技应用，提升投研效率与风险控制精度。

（四）筑牢风控体系，守护投资者财富

随着资管新规过渡期结束，理财机构需进一步完善全面风险管理体系，加强信用风险、市场风险、流动性风险的穿透式管理；同时，持续优化信息披露，提升透明度，增强投资者信任。

结语：从“规模扩张”到“价值创造”的蜕变

2025年，中国银行业理财市场在复杂环境中实现了稳健增长，更在服务国家战略、践行金融“五篇大文章”中完成了从“规模扩张”到“价值创造”的蜕变。这不仅是行业高质量发展的缩影，更是金融工作政治性、人民性的生动体现。

未来，理财行业将继续以“加快建设金融强国”为目标，以居民财富保值增值为己任，以服务实体经济为根本，在“十五五”开局的新征程中，书写更加精彩的理财答卷。