夯基谋远 向新提质——中国银行业2026年上半年发展回顾与展望

一、时代坐标下的半年度答卷

2026年上半年，是"十五五"规划正式开局的关键半年，也是金融强国建设从蓝图走向纵深推进的攻坚半年。站在这一特殊的历史节点回望，中国银行业交出的这份半年度"成绩单"，分量格外厚重。

这是一份在多重约束下取得的成绩。需求偏弱、息差收窄、风险承压，三重压力同时叠加；内需不足、投资减弱、企业与居民"资产负债表"修复缓慢，三方因素共同制约。正是在这样的背景下，银行业遵循"五篇大文章"顶层设计，坚持以高质量金融供给服务实体经济，守牢不发生系统性金融风险底线，落实"稳增长、防风险、促转型"战略部署，推动经济发展向稳、向新、向优——这份弥足珍贵的半年答卷，既是对过去工作的总结，更是迈向未来的起点。

展望下半年，积极因素占据主导地位，银行业有望同时实现量的合理增长与质的持续提升。这份判断，建立在对上半年发展状况的冷静分析之上，也建立在对下半年政策、资本、科技三重支撑的清晰把握之上。

二、宏观环境：内外交织的复杂棋局

理解中国银行业2026年上半年的经营表现，必须先理解其身处的大环境。过去的半年，银行业面临的是前所未有的机遇与挑战并存格局。

国际方面，机遇与扰动同频共振。 新一轮科技革命和产业革命加速演进，催生了科技创新、绿色转型、产业升级等领域的大量新增金融服务需求，为银行业打开了新的增长空间。但与此同时，地缘政治冲突和贸易摩擦持续扰动全球经济增长前景，能源供给冲击推升通胀粘性，全球经济的确定性正在被不断侵蚀。更值得关注的是货币政策的分化：美联储延缓降息进程，欧洲央行和日本央行则启动加息，主要经济体央行步调不一，造成全球流动性阶段性承压，进一步加剧利差和汇率波动，资本跨境流动趋于频繁。这对银行境外资产配置、流动性管理及汇率风险管理构成了实打实的干扰。

国内方面，韧性与约束双向拉锯。 有利因素清晰可见：经济增长保持韧性，结构调整向新向优；适度宽松货币政策之下流动性相对充裕；财政金融协同推进房地产、地方债务风险有序出清；传统产业转型升级，新兴产业和未来产业加速培育——这些共同构成了银行业高质量发展的支撑面。然而制约同样明显：贷款利率和国债收益率低位运行，净息差持续承压；企业融资更多转向债券、股权等直接融资方式，金融脱媒持续深化，倒逼银行业加速发展模式转型。内外部因素交织，考验的正是银行业资产负债表的健康性和利润表的稳健性。

三、规模之变：信贷资产"降速"背后的"提质"

截至2026年6月30日，商业银行总资产共433.0万亿元，同比增长7.5%，但增速较上年同期下降1.4个百分点。分机构看，分化态势明显：大型商业银行、城市商业银行上半年贷款增速较上年同期分别下降1.9个和3.2个百分点，而股份制商业银行贷款增速则较上年同期上升1.2个百分点。

增速下降，但质量在提升。 这是理解上半年信贷表现的核心逻辑。

从信贷结构看，"五篇大文章"领域贷款增速均显著高于5.2%的平均贷款增速：科技贷款同比增长12.6%，绿色贷款增长14.5%，普惠贷款增长7.8%，养老产业贷款增长23.5%，数字经济产业贷款增长15.1%。养老产业贷款以23.5%的增速领跑，绿色贷款紧随其后，数字经济产业贷款和科技贷款亦保持两位数增长——贷款投向"向新向优"的特征十分鲜明，这正是"五篇大文章"从顶层设计走向信贷实践的直接印证。

从信贷质量看，不良贷款率持续保持在较低水平。工、建、农、中四大行不良贷款率分别为1.29%、1.29%、1.25%和1.22%，较上年同期均有所下降，其中工、建、农三家大行各下降0.02个百分点，中国银行下降0.01个百分点。在信贷增速整体放缓的背景下，资产质量稳中有降，说明银行业的风险识别和管控能力在同步提升，"降速"并未以牺牲质量为代价。

四、息差之变：四年来的首次环比转正

2026年二季度末，商业银行净息差为1.41%，较一季度上升0.01个百分点——这是四年以来净息差环比首次转正，无疑是上半年最具信号意义的积极变化。

分机构看，大型商业银行和城市商业银行净息差季度环比均上升0.02个百分点，农村商业银行季度环比上升0.01个百分点，股份制商业银行则维持不变。

但必须看清这次转正的成色。 企业、居民信贷需求仍然偏弱，新发放贷款定价仍在小幅下行，资产端收益率并未真正改善。净息差的企稳回升，主要来自负债端付息成本下降幅度超过了资产端利息收入的降幅——换言之，这是一次"负债端驱动"的改善，而非"资产端驱动"的复苏。进一步看，存量定期存款集中到期重定价，是付息成本下降的重要短期驱动因素，而重定价红利终将释放完毕。因此，净息差企稳回升的持续性，仍有待进一步观察。

五、资本之变：边际夯实与深层约束并存

资本充足性在上半年出现边际提升。商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率季度环比分别上升0.01、0.07和0.26个百分点，下降趋势得到阶段性扭转。分机构看，大型商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行资本充足率环比分别上升0.32、0.38、0.13和0.06个百分点，整体上升主要由大型商业银行和股份制商业银行贡献。

这一改善的来源是清晰的：二季度永续债、二级资本债发行提速，叠加风险加权资产增速回落，共同推升了资本充足水平。

但隐忧同样突出。 核心一级资本充足率环比仅上升1个基点，与其他层级资本的改善幅度形成鲜明反差。这揭示了一个根本性问题：行业仍然缺少大规模补充核心一级资本的渠道。永续债、二级资本债可以补充其他一级资本和二级资本，却无法填补核心一级资本的缺口。这一约束，直接关系到银行业长期服务实体经济的能力空间。

六、三道待解之题：喜中有忧的清醒认知

二季度出现的多个积极信号令人振奋，但向好趋势能否持续巩固，取决于下半年内外部积极因素的共振与催化。半年答卷有"喜"，亦有"忧"，至少三道题目亟待破解。

其一，部分领域信贷风险有所抬升。 个人经营贷、消费贷不良率上升，导致零售贷款资产质量承压；房地产行业贷款不良率仍处于高位，拖累对公信贷质量。零售与对公两端同时承压，意味着风险管控的重心需要同步前移。

其二，盈利能力边际走弱。 资本利润率环比下降0.25个百分点至7.72%，成本收入比环比上升1.31个百分点至29.35%。"一降一升"之间，是盈利空间的收窄和运营成本的抬升。相对而言，规模较小的城商行、农商行盈利能力继续走弱的压力更大——在规模效应、科技投入、客户基础均处劣势的情况下，中小银行的经营分化或将进一步加剧。

其三，监管指标小幅回落。 拨备覆盖率环比下降0.27个百分点至202.87%，流动性覆盖率环比下降3.12个百分点至148.53%。两项指标虽仍处于安全区间，但回落的趋势需要引起重视，尤其是在风险抬升的背景下，风险抵补的"安全垫"厚度直接影响应对冲击的从容度。

七、展望下半年：四重支撑下的向新而行

总体而言，中国银行业2026年上半年保持了稳中有进的发展态势。展望下半年，四重积极因素正在积蓄力量。

第一，顶层设计进一步明确。《金融强国建设"十五五"规划》已于2026年9月正式发布，由中央金融办会同人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等金融单位共同制定。这意味着金融强国建设的顶层设计走向明确化、具体化，将为银行业金融机构落实"十五五"规划提供更为清晰的战略指引，推动"五篇大文章"进一步做深做实。

第二，政策协同持续发力。 适度宽松的货币政策将继续保持流动性合理充裕，财政金融政策协同发力将为提振消费和投资提供深层动力；存量时代房地产行业系统性、长远性制度变革已经推出，有利于银行业在"稳增长"和"防风险"上齐头并进。

第三，资本实力将获实质性增强。 财政部已利用特别国债完成对中央金融企业的新一轮注资，大型国有银行的核心一级资本充足率将显著提高，服务实体经济能力和风险抵补能力将进一步提升。这恰好回应了上半年核心一级资本补充渠道不足的核心痛点。

第四，科技优势加速转化为经营动能。 随着新一轮科技革命和产业革命纵深推进，银行业拥有的资金、数据和科技优势将持续释放，转化为服务品质、经营效率、客户体验和风控能力的能级跃迁，并最终提高银行业金融资本增值水平与股东回报。

八、以全球视野观照自身：报告的观察视角

本报告涵盖2026年上半年宏观经济和金融形势回顾、上市银行业绩分析、上市银行业务观察、行业热点话题探讨四个章节，以国内具有代表性的12家商业银行为样本，通过分析其盈利能力、资产情况、负债情况和资本实力，展现中国银行业2026年上半年取得的成就并展望未来发展趋势。同时，报告选取6家境外全球系统重要性银行进行分析，提供全球化视野，用以了解并吸取国际同业的优秀实践经验。

在业务观察与热点话题部分，报告聚焦行业前沿议题：零售财富转型、数智赋能价值创造、金融科技驱动银行业务增长的价值与路径研究、金融AI监管新规总纲解读、AI内控合规4.0模型、银行业人工智能风险治理、从"用AI"到"审AI"等。这些议题的选择，本身就折射出行业关注点的迁移——从规模化扩张转向精细化经营，从数字化工具应用转向人工智能治理。

九、结语：在夯基中谋远，于向新处提质

夯基，夯实的是资产质量之基、资本充足之基、风险防控之基；谋远，谋的是服务实体经济之远、转型发展之远、金融强国建设之远。向新，指向的是科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的新赛道；提质，提的是信贷结构之质、经营效率之质、股东回报之质。

2026年上半年，中国银行业在压力中稳住了阵脚，在转型中找到了方向。下半年的路，机遇大于挑战，但挑战的复杂性丝毫未减。唯有在夯基中谋远、于向新处提质，才能把半年度的"稳中有进"，延续为全年度的"稳中向好"，在金融强国建设的新征程上交出更厚实的答卷。