2026年第7期养老金融月度资讯深度解读：政策领航、资金蓄势、产业破局

2026年7月，中国养老金融领域迎来政策密集发布与多维实践突破。从国务院扩大养老消费的顶层规划，到民政部三级养老服务网络的制度细化；从社保基金委托投资的模式创新，到养老目标基金的行业洗牌——这一系列动态表明，我国养老金融正从“规模扩张”迈入“提质增效”的关键阶段。

 

一、监管政策：顶层设计锚定“数智化+专业化”双轮驱动

1. 国务院《扩大消费“十五五”规划》：养老消费上升为扩内需战略支点

7月13日，国务院批复同意《扩大消费“十五五”规划》，共6个方面28条举措，其中扩大养老消费被置于突出位置。规划明确，加快健全县乡村三级养老服务网络，完善居家社区机构相协调、医养结合的供给格局，健全失能失智老年人照护体系，支持社会力量扩大普惠养老服务供给。

 

值得关注的是，规划首次系统提出养老服务数智化升级的路径：开发应用养老服务机器人、多功能护理床、健康监测设备等急需产品；支持利用闲置场地改扩建养老机构；建立养老服务师职业资格制度。这一政策组合拳表明，国家正以“科技赋能+人才支撑”破解养老服务供给不足、质量不均的深层矛盾。规划同时明确扩大老年助餐、照护服务、银发旅游、康养旅居、老年教育、养老金融等多元化服务供给，标志着养老消费从“基础保障”向“品质生活”全面延伸。

 

2. 民政部《城乡三级养老服务网络建设管理指引》：将碎片化资源编织为“服务网”

7月8日，民政部印发《城乡三级养老服务网络建设管理指引》，首次对县、乡、村三级网络的功能定位和运行机制作出系统性规范。文件明确：县级平台承担统筹协调、行业指导和资源整合的核心作用，重点强化失能失智照护功能；乡镇（街道）中心聚焦专业照护、服务转介和家庭照护培训；村（社区）站点作为“终端触手”，提供日间照料、上门服务、助餐等家门口服务。

 

截至2025年底，约30%的县级机构已具备综合平台功能，60%以上的乡镇（街道）建有区域养老服务中心。此次指引的出台，将推动碎片化养老服务资源整合为系统连续的“服务网”，目标锚定2029年基本建成、2035年更加健全。

 

3. 民政部等14部门康复辅具三年行动方案：瞄准关键技术突破

7月13日，民政部联合国家发改委等14部门印发《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026-2028年）》，提出到2028年形成主体壮大、品牌提升、创新引领的产业发展新格局。方案明确做强脑机接口、康养机器人、假肢矫形器、助听器等6-8个重点子行业，突破50项关键技术，研发不少于80项重点产品，全国规模以上康复辅具企业力争突破500家。

 

方案的关键突破在于“应用示范引领” ，要求在养老助残重点领域加快规模化应用，打造康复辅具综合服务中心和示范应用场景，推动智能化产品落地社区与家庭。

 

二、养老金金融：资金规模持续扩容，投资运营模式创新

1. 社保基金会：首批现金收益委托投资落地，打开保值增值新通道

7月2日，全国社会保障基金理事会与山东、贵州、江西、黑龙江四省完成首批现金收益委托投资合同签约[citation:用户提供]。这标志着地方划转充实社保基金的国有股权所形成的现金收益，正式进入市场化、多元化、专业化投资运营阶段。这一模式创新，将原本沉淀的现金收益转化为可投资资产，为基本养老保险基金拓宽了收益来源。

 

与此同时，人社部7月22日披露，截至6月底全国基本养老保险参保人数达10.76亿人，委托投资运营规模达3.42万亿元。财政部上半年下达基本养老保险补助资金1.2万亿元，社会保障和就业支出达2.636万亿元，同比增长7.6%[citation:用户提供]，为地方养老金按时足额发放提供了坚实的财政支撑。

 

2. 社保基金会：2025年地方养老基金投资收益率5.76%

社保基金会发布的《基本养老保险基金受托运营年度报告（2025年度）》显示，地方养老基金2025年投资收益额1420.71亿元，投资收益率5.76%，自2016年受托运营以来累计收益额5544.3亿元，年均收益率5.14%，超过年均保底收益率2.63%约2.51个百分点。社保基金会称，通过“稳中求进、灵活主动”的配置策略，在2025年股市波动中逢低增加股票投资，获得了良好收益。

 

三、养老服务金融：产品供给洗牌，服务模式破界

1. 中铁信托推出“保险+信托+养老”直付模式

7月，中铁信托与大家健投签署养老费用信托直付合作协议，推出“保险养老保障+信托托管直付+机构养老服务”一体化模式[citation:用户提供]。委托人设立保险金信托并入住合作康养机构后，信托公司按约定将养老费用直接支付至养老机构，实现资金专款专用、全流程可追溯。这一模式将金融工具下沉到真实养老场景，打通了“有钱”与“有服务”之间的支付闭环。专家指出，养老金融正从“财富积累”延伸至“财富消费”环节，养老服务信托等工具正在普惠化——30万起投即可对接日常居家护理、慢病管理等服务。

 

2. 养老FOF加速洗牌：21只产品清算，行业进入优化期

截至7月14日，2026年已有21只养老目标基金（FOF）完成清算，超过2025年全年的14只，多数因成立满三年规模未达2亿元触发合同终止[citation:用户提供]。目前存续养老FOF共242只，其中158只规模低于2亿元，占比超六成。业内分析认为，个人养老金渗透率偏低、长期资金供给不足是根本原因。这一洗牌过程看似阵痛，实则是行业从“跑马圈地”走向高质量发展的必经阶段。

 

3. 广发银行走进社区开展养老金融宣传教育

7月，广发银行杭州分行走进环北新村社区，围绕“7·8全国保险公众宣传日”开展老年群体金融宣传教育活动，聚焦防范养老诈骗和非法黄金交易风险[citation:用户提供]。专家强调，系统化养老金融普及教育是必须落地的关键工作——“产品再多，如果老百姓看不懂、不信任、不会配置，所有供给都是无效供给”。

 

四、养老产业金融：生态联盟与专项信贷双轮驱动

1. 上海闵行成立银发经济产业生态联盟

7月8日，上海市闵行区成立银发经济产业生态联盟，首批汇聚82家产业链主体，覆盖智能康复、老年药械、适老化装备、康养文旅等领域，计划年内扩容至150家[citation:用户提供]。同步启动“银发经济营商伙伴计划”，推出研发补贴、场景落地补助等支持政策，并建立产业联络官和“一网通办”服务机制。

 

2. 山东济南设立5亿元养老产业专项信贷

7月8日，济南市养老领域技术成果项目转化对接会上，日照银行济南分行与济南市银发经济产业联合会签约设立5亿元养老产业专项信贷，重点支持养老服务、健康医疗、康复辅具等领域的产品研发、成果转化及产业化[citation:用户提供]。6项养老领域科技成果签约落地，涵盖阿尔茨海默病早筛、智慧康养等方向，并上线科技成果转化AI大模型。

 

五、国际视野：澳大利亚“按发薪日缴纳养老金”制度正式实施

7月1日起，澳大利亚正式实施“按发薪日缴纳养老金”（Payday Super）制度。雇主须按每个发薪周期为员工缴纳强制养老金，相关款项原则上须在发薪后7个工作日内由养老金基金收到；强制缴费比例维持12%，但计算基础由普通工时收入扩大至“合格收入”，涵盖佣金及部分工资牺牲缴款。这一制度变革旨在加快养老金资金归集效率、减少欠缴现象，对我国完善养老金征缴机制具有一定参考价值。

 

结语：政策落地与市场分化并行，养老金融进入“质变”阶段

2026年7月的养老金融动态呈现出鲜明的“政策驱动+市场分化”特征：顶层设计密集出台，从三级网络到康复辅具、从消费扩容到资金运营，制度框架日趋完备；而养老FOF的加速清盘、养老保险基金的稳健收益则表明，市场正在出清低效供给、奖励专业能力。展望下半年，随着个人养老金制度深入推进、养老REITs试点加速落地，养老金融有望从“资金保障”向“服务融合”纵深发展，真正实现“老有所养、老有所为、老有所乐”的政策愿景。