全球金融监管动态月刊（第十期）：2024年11月1日至11月30日

引言

随着金融科技、数字化转型及全球化进程的加速推进，全球金融监管机构正面临前所未有的挑战与机遇。2024年11月，各国及国际组织在金融监管领域动作频频，从普惠金融战略的深化，到人工智能、稳定币、代币化资产等新兴领域的制度探索，再到反洗钱、消费者保护等传统领域的持续强化，监管动态呈现出多元化、前沿化与协同化的显著特征。本期月刊将系统梳理2024年11月1日至11月30日期间，中国内地、中国香港、美国、英国、欧盟、新加坡等主要司法管辖区及国际组织的关键监管动向，旨在为金融机构、政策研究者及行业参与者提供全面的参考与洞察。

 

一、普惠金融与数字包容：战略深化与服务拓展

英国：发布普惠金融战略，聚焦服务不足群体

英国政府于11月发布了《普惠金融战略》，系统阐述了改善英国各地服务不足群体金融包容性的整体方法。该战略的核心在于通过数字包容和银行服务可及性的双重路径，提升弱势群体的金融健康水平。战略重点关注六大领域：

 

数字包容与银行准入：确保所有群体，特别是老年人与农村居民，能够平等获得数字银行服务。

 

储蓄与保险：推动适合低收入人群的储蓄产品与普惠保险方案。

 

信贷机会：鼓励金融机构开发更包容的信贷评估模型，减少信贷歧视。

 

债务问题解决：强化债务咨询与重组机制，防止债务危机恶化。

 

金融教育：通过学校、社区等多渠道提升公众金融素养。

 

该战略体现了英国在疫情后经济复苏背景下，对金融公平与社会稳定的高度重视，也为全球普惠金融实践提供了政策参考。

 

二、数字货币与稳定币：监管框架逐步明朗

英国：提出系统性稳定币监管草案，设定持有上限

英国央行与金融行为监管局（FCA）联合发布了一份咨询文件，详细阐述了针对英镑计价的系统性稳定币的监管制度草案。草案中一项关键提议是设定持有上限：

 

个人投资者：每枚稳定币临时持有上限为2万英镑。

 

企业投资者：每枚稳定币临时持有上限为1000万英镑。

 

豁免机制：对大型金融机构及特定企业实施豁免，以确保市场流动性不被过度限制。

 

该草案旨在平衡创新激励与金融稳定，防止稳定币被用于投机或系统性风险传导。预计最终规则将于2025年中出台，为英国成为全球数字货币枢纽奠定基础。

 

中国香港：Ensemble项目进入试行阶段，推动资产代币化

香港金管局（HKMA）宣布启动EnsembleTX，标志着其代币化项目Ensemble正式进入试行阶段。该项目聚焦于代币化存款与数码资产在真实交易场景中的应用，初期重点包括：

 

代币化货币市场基金交易：利用代币化存款实现即时结算，提升流动性管理效率。

 

跨机构协作：HKMA与多家商业银行、科技公司合作，构建可控的试验环境。

 

这一举措凸显香港在金融科技与资产代币化领域的领先地位，也为全球央行数字货币（CBDC）与代币化金融生态的发展提供了实践范本。

 

三、人工智能与金融科技：监管协同与创新引导

欧盟：发布《人工智能法案》影响评估报告

欧盟委员会发布了一份关于《人工智能法案》（AI Act） 对银行与支付行业影响的情况说明书。报告总结了该法案在高风险人工智能系统监管方面的主要发现，强调：

 

透明度与可解释性：金融机构需确保AI决策过程可追溯、可审计。

 

风险分级管理：根据AI应用场景的风险等级，实施差异化监管要求。

 

跨境协作：推动欧盟成员国在AI监管标准上的协调一致。

 

该报告为金融机构应对AI监管提供了清晰指引，也反映了欧盟在促进技术创新与防范伦理风险之间的平衡努力。

 

中国香港：倡导平衡监管，发布AI在反洗钱中的应用指引

香港金管局（HKMA）发布通函，阐明其在反洗钱与反恐怖融资（AML/CFT） 领域支持采用人工智能的立场。HKMA指出，部分认可机构已从基于规则的监控系统转向AI驱动的风险检测模型，特别是在交易监控预警优先级排序方面。为此，HKMA计划：

 

举办系列研讨会，探讨AI在风险检测、预警优化及生成式AI编制可疑交易报告等方面的应用。

 

组织专题研讨会，聚焦加密资产服务的洗钱风险管理。

 

这一举措体现了监管机构对科技赋能监管合规的积极态度，也为金融机构优化合规流程提供了政策支持。

 

四、金融市场基础设施与风险防控

中国内地：修订《证券结算风险基金管理办法》

中国证监会与财政部联合发布修订后的《证券结算风险基金管理办法》，自2025年12月8日起施行。新规重点包括：

 

基金来源：证券登记结算机构按业务收入、收益的9%提取；结算参与人按成交金额逐日交纳（权益类品种百万分之九，固定收益类现券百万分之三）。

 

资金运用：限于银行存款、购买关键期限国债等，且银行存款余额不得低于上月末净资产总额的70%。

 

风险防控：明确结算参与人风险防范责任，强化内部管理与追偿机制。

 

该办法旨在提升证券市场结算系统的风险抵御能力，防范因违约交收、技术故障等导致的系统性风险。

 

美国：美联储发布金融稳定报告，评估四大脆弱点

美联储（FED）发布《2025年11月金融稳定报告》，系统评估了金融体系面临的四大脆弱点：

 

资产估值压力：股票、房地产等资产价格可能高于基本面支撑水平。

 

企业与家庭债务：高杠杆率在利率上升环境中可能引发违约潮。

 

金融业杠杆率：部分非银行金融机构杠杆操作加剧市场脆弱性。

 

融资风险：依赖短期融资的机构在流动性紧缩时易受冲击。

 

报告还警示了人工智能与加密资产等新兴领域可能带来的非线性风险，呼吁监管机构加强监测与压力测试。

 

五、反洗钱与客户尽职调查：标准趋严与国际协作

中国内地：三部门联合发布客户尽职调查新规

中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，自2026年1月1日起施行。新规要点包括：

 

适用范围：涵盖银行、证券、保险、信托、支付等各类金融机构。

 

尽职调查要求：区分高风险客户（强化措施）与低风险客户（简化措施），存量客户中较高风险者需在半年内完成调查，全部客户在2年内完成。

 

记录保存：客户身份资料与交易记录保存期限延长至至少10年。

 

该办法标志着中国反洗钱监管进一步与国际标准（如FATF建议）接轨，强化了金融机构在预防金融犯罪中的主体责任。

 

中国香港：证监会强化虚拟资产平台反洗钱要求

香港证监会（SFC）发布通函，敦促持牌机构对分层交易活动保持高度警觉，以预防洗钱行为。通函指出，不法分子利用虚拟资产平台清洗诈骗资金的活动呈上升趋势，常见预警迹象包括：

 

频繁、快速地将资金存入客户账户后立即转出。

 

资金流转路径复杂，涉及多个关联账户。

 

SFC要求持牌机构提升监测能力，并重申将加大对违规机构的处罚力度。此举与香港近期推动虚拟资产市场规范发展的政策方向一致，旨在平衡创新激励与风险防控。

 

六、跨境协作与区域金融中心建设

中国香港与深圳：联合打造全球金融科技中心

香港金管局与深圳市地方金融管理局联合发布《关于携手打造港深全球金融科技中心的行动方案（2025-2027年）》。该方案明确提出：

 

技术协作：深化区块链、数字货币、绿色金融等领域的联合研发。

 

市场互通：推动跨境数据流动与金融产品互认。

 

生态共建：鼓励深港两地企业、高校与研究机构合作培育金融科技人才。

 

这一合作框架有望进一步提升粤港澳大湾区在全球金融科技格局中的竞争力，也为其他区域金融协作提供了参考范式。

 

国际组织：FATF更新反洗钱指引，聚焦人工智能风险

反洗钱金融行动特别工作组（FATF）在10月底的会议中批准发布多项重要文件：

 

《资产追回指南》：为各国追缴犯罪资产提供标准化工具包。

 

《风险预警报告》：警示生成式人工智能、AI代理等新技术可能带来的非法金融风险。

 

香港证监会随即向持牌机构转发了FATF的更新内容，要求机构关注高风险司法管辖区的动态，并调整自身合规策略。这体现了国际标准与本地监管的快速联动趋势。

 

七、绿色金融与可持续发展

中国香港与迪拜：联合发布可持续债务市场研究报告

香港金管局与迪拜金融服务管理局（DFSA）联合发布题为《扩大新兴市场可持续债务市场规模》的研究报告。报告指出：

 

市场潜力：中东、北非及亚太新兴市场的可持续债务工具使用率仍低，存在巨大增长空间。

 

政策建议：政府可通过补贴发行成本、提供标准指引等方式激励发行人。

 

创新案例：报告列举了蓝色债券、可持续发展挂钩贷款等创新工具的成功实践。

 

该研究为全球新兴市场发展绿色金融提供了实证参考，也反映了香港在可持续金融领域的区域领导力。

 

八、保险业监管：科技赋能与中介治理

中国香港：保监局发布联盟式学习白皮书，扩展背景核查计划

香港保监局（IA）在金融科技周期间发布《联盟式学习：开启保险业创新之门》白皮书，倡导通过隐私保护技术推动保险数据协作。同时，IA宣布将背景核查计划扩展至所有长期业务个体保险中介人，自2026年1月1日起生效。IA表示正与金管局探讨整合银行与保险业背景核查机制的可能性，以提升监管效率。

 

这些举措体现了保险监管在促进科技创新与强化中介治理之间的双向发力，旨在构建更稳健、透明的保险市场生态。

 

结论与展望

2024年11月的全球金融监管动态呈现以下核心趋势：

 

普惠金融与数字包容成为政策焦点，各国通过战略规划与基础设施投资，着力缩小金融服务差距。

 

数字货币与资产代币化监管框架加速落地，英国、香港等司法管辖区在创新激励与风险防控间寻求平衡。

 

人工智能监管趋于细化，欧盟、香港等地侧重高风险应用场景的合规指引，同时鼓励科技赋能监管合规。

 

反洗钱标准持续升级，客户尽职调查与交易监控要求趋严，国际协作日益紧密。

 

跨境与区域金融协作深化，港深合作、FATF指南更新等案例凸显全球监管协同的必要性。

 

展望未来，随着金融科技迭代加速与全球风险关联性增强，监管机构需进一步强化前瞻性研究、跨境协作与科技适配能力，以构建更具韧性、包容性与创新性的金融生态体系。

 

编辑说明：本刊内容基于2024年11月1日至30日期间公开的监管政策文件、官方新闻稿及权威媒体报道整理，仅供参考。具体监管要求以各司法管辖区官方发布为准。