低利率时代之光3.0%时代先行者第六轮利率下调银行业净息差收窄房贷利率持续下调银行利率下调01银行利率第6轮下调12月22日开始，六大国有银行陆续官宣下调存款挂牌利率，调降幅度为10-25个基点。其中，三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，二年期利率下调20个基点至1.65%，三年期和五年期利率下调25个基点，分别至1.95%和2%。本轮存款利率的下调已经是2023年以来的第三次下调，也是2022年4月央行建立存款利率市场化调整机制以来的第六轮下调。不同于以往几次主要聚焦于长期限存款的利率下调，本次短期存款利率下调幅度达10个基点，为近五轮利率下调之最，于是业内人士都将本轮调息称为“自2016年以来综合幅度最大的一轮存款利率下调”。

——图片来源于：申万宏源《掘金固收系列报告之七：存款利率下调是否在为央行降息做准备？》银行业的净息差持续收窄——图片来源于：东海证券《银行业简评：存款降息更广泛、更及时，效果更明显》根据上市银行2023年的三季度年报，银行业净息差已降至1.73%，创历史新低。

房贷利率持续下降——图片来源于：?国金证券《房地产行业周报：房贷利率持续下行，保障房稳步推进》在那个中国经济增速较快、大家普遍都愿意加杠杆买房的时期，虽然银行给大家的存款利息高，但收大家的贷款利息其实更高。毕竟，在那个时期，人们似乎还愿意生孩子，并且都相信房价的增幅会超过还贷的压力，因此居民们高息且几乎不会有违约的房贷就成了银行所持有的极其优质的资产。然而，疫情三年所带来的经济增速放缓，以及人们对于房产信仰的破灭，让房产的交易量一度陷入冰点。

为了挽救岌岌可危的房地产市场，国家只能不断出台各种政策去调降首套房和存量房贷的贷款利率，希望能够促进大家买房的积极性。依靠存贷款息差赚钱的银行，就只能面对净息差不断收窄的局面，而且这个局面直到今天似乎都还看不到一个尽头，毕竟社会对于房产的需求长期还是取决于人口结构。所以，哪怕是存款利率已经经历了多轮下调，大家不要单纯地以为银行的净息差压力已经消失了，我们还是要做好存款利率持续下行的准备。假如银行存款利率未来会持续下行，那么把钱放在银行所能收到的利息就会越来越少，这就有点类似于“温水煮青蛙”，当你忽然有一天意识过来，可能银行给你的存款利息也已经可以忽略不计了。总结：投资环境发生变化。

保险行业持续调整回顾 “保险姓保”万能结算利率下调02继2023年银行利率连续下调之后，2024年保险公司万能险结算利率也即将迎来新一轮调降。据财联社报道，近期，监管指导部分人身险公司压降万能险结算利率，自今年1 月起，万能险结算利率不得超过4%，6 月应降至3.8%，部分规模较大及风险处置机构需降至不超过3.5%。如需突破上述限制，须向监管部门提供书面报告。万能险结算利率下调，与当前利率与理财收益持续下行的趋势是一致的，低利率时代背景之下，银行存款一年期、三年期利率已经进入1%时代，同为固收类性质的万能险还保持4%以上是极为罕见的，事实上，保险资金整体投资收益率都面临下行压力。有专业人士曾发布数据：2023年前三季度，我国寿险行业的综合投资收益率仅为2.7%，已经严重无法覆盖负债端的成本。

每年的开门红期间，有很多保险公司会用高结算利率的万能账户，去促成增额终身寿险和年金险的销售，而这些万能账户的结算利率，其实很多都已经超出了保险公司实际的负担能力。投资环境产生变化2023年7月31日，监管部门通过窗口指导，下调了3.5%的预定利率至3.0%，但这并不意味着行业的利差损风险就已经消失了。每年在开门红期间，都会有很多保险公司，用高结算利率的万能账户，去促成自己主险增额终身寿险和年金险的销售，而这些万能账户的结算利率，其实很多都已经超出了保险公司实际的负担能力。实际上，就在还没有远去的2020年，市场上还有很多家保险公司，万能账户长期维持着6%的高收益。后来，万能账户的结算利率伴随着市场利率的也开始逐步下调，期间监管部门也做过几次窗口指导，把万能账户的结算利率限制在5%以内。2023年初，监管部门发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，直接拿掉万能险6%的高档演示，同时把中档演示利率从4.5%下调至4%。