承压、分化与重塑：2025中国新富人群财富健康图景深度解析

 

当中国经济的巨轮驶入高质量发展的新航道，作为其重要助推器的资本市场亦在持续深化改革的浪潮中激荡前行。财富管理行业，作为连接资本与个体的桥梁，正迸发出前所未有的活力。指数化投资产品矩阵的扩容、公募基金改革的落地、基金投顾试点转向常规化的渐行渐近，无不昭示着行业正加速从“以产品为中心”向“以投资者为中心”的历史性跨越，其核心使命愈发清晰：切实提升每一位市场参与者的获得感。

 

在这一宏大叙事中，新富人群——这群推动经济高质量发展与转型的中流砥柱——其财富健康状况与投资行为的演变，不仅关乎个体家庭的福祉，更对促进资本市场形成稳健的“慢牛”、“长牛”格局具有深远意义。在无风险利率持续走低、传统依赖的房产增值与银行储蓄效能日渐式微的宏观背景下，加大金融市场参与度，通过多元化投资实现资产保值增值，已成为新富人群应对养老、教育、医疗等切实财务需求的必由之路。

 

自2017年起，嘉信理财与上海交通大学上海高级金融学院便携手开启了对这一关键群体的持续追踪研究。《中国新富人群财富健康指数》如同一部动态的编年史，九年来，以其专业的视角与翔实的数据，为我们揭开了新富人群金融行为的面纱，记录了他们财富观念变迁的轨迹。2025年的最新调研，在延续经典框架的基础上，更聚焦于时代变革下的重点人群与热点议题，点面结合，旨在为金融市场与投资者之间更为顺畅的“双向奔赴”提供宝贵的专业洞见。

 

一、 指数透视：信心微澜下的结构性变迁

 

2025年的指数揭示了一个看似矛盾却又在情理之中的现象：新富人群整体的财富信心与投资参与度较往年略有下调。这或许是对复杂国际形势、国内经济结构性调整以及市场短期波动的正常情绪反应。然而，水面之下，潜流涌动。整体的微调掩盖不住结构性的深刻变化，“新世代投资者”与“00后”的闪亮登场，为市场注入了截然不同的活力与期待。他们生于数字时代，长于信息爆炸环境，对金融科技有着天然的亲近感，其投资偏好、风险认知与财富目标，正悄然重塑着财富管理市场的未来格局。如何确保金融服务精准惠及这些新兴群体，并有效夯实他们的金融素养，已成为行业面临的全新机遇与严峻挑战。

 

二、 财务规划：认知鸿沟与养老“破局”

 

一个持续五年下降的数据尤为引人深思：拥有正式财务规划的受访者比例已降至52.3%。更令人警醒的是，当被问及一份完善的财务规划应包含哪些核心要素时，仅有1.1%的新富人群回答符合行业通行标准，且这一极低比例在历年调研中始终未见显著改善。这清晰地表明，尽管“财务规划”一词已被广泛提及，但新富人群对其深层内涵、系统方法论及执行路径的认知，仍存在巨大的鸿沟。普遍性的财务规划意识与专业性的规划能力之间，形成了显著的断层。

 

然而，黑暗中总有点点星光。与整体规划意识淡漠形成鲜明对比的是，新富人群对于养老规划的重视度正在连年攀升。这一趋势在“上有老、下有小”的中年群体，以及月收入在1.5万至3万元和3万元以上的中、高收入阶层中表现得尤为突出。这揭示了一个关键逻辑：对于多数新富人群而言，抽象、宽泛的财务规划概念可能仍显得遥远而模糊，但“退休养老”这一具体、紧迫且关乎未来生活质量的终极财务目标，却如同一把钥匙，能够有效激发其在规划实践层面的主动性。养老，正成为撬动新富人群系统性财务规划的“战略支点”。这为行业普及以目标为导向、贯穿生命周期的长期财务规划理念，提供了绝佳的切入点和有力的现实抓手。

 

三、 资产配置：从“现金为王”到“多元探索”与“出海初航”

 

在资产配置的战场上，一场静默的革命正在上演。长期以来，中国新富人群的财富版图由房产和现金储蓄主导。然而，在利率下行、房住不炒政策持续发力的今天，这种传统模式的局限性日益凸显。2025年的指数显示，新富人群正愈发积极地将目光和资金从单一的现金储蓄，转向更为多元化的金融资产配置。他们开始更多地接触公募基金、保险产品、券商集合理财乃至各类指数化投资工具，试图在风险与收益间寻找更优的平衡点。

 

与此同时，另一个值得关注的趋势是，新富人群对海外投资的认识正日趋成熟。过去，海外投资或许仅是少数高净值人士的专利或带有盲目跟风的色彩。而今，更多的新富人群开始以更加理性、审慎的态度看待全球资产配置，将其视为分散风险、捕捉全球增长机遇的必要途径。尽管“出海”之路仍面临政策、市场、信息不对称等多重挑战，但认知的升级无疑是迈向实践的重要一步。从固守本土到放眼全球，新富人群的资产配置视野正在拓宽。

 

四、 服务模式：AI赋能与人文温度的抉择

 

在金融服务体验的维度，科技的赋能与人文的坚守如何平衡，是当下财富管理行业的核心命题。2025年的调研深入探究了新富人群在不同金融场景下对于人工智能服务与人工服务的偏好。结果显示，新富人群的态度是务实且分化的：对于标准化、高频、信息查询类的业务，他们乐于接受高效、便捷的AI服务；但在涉及复杂的财务规划、重大投资决策、情感沟通与信任建立等场景时，专业、贴心、能够深度理解其个性化需求的人工顾问，依然具有不可替代的价值。

 

这种清晰的偏好图谱，为行业探索并打造可行、可持续的财富管理商业模式提供了明确的指引。未来成功的财富管理机构，必然是那些能够巧妙融合“科技力”与“顾问力”的机构，能够根据客户的生命周期阶段、业务复杂程度及即时情感需求，智能、无缝地在AI与人工服务间进行切换与协同，实现“人机协同”服务模式的最优化。

 

结语：护航财富人生，共赴“难而正确”的远征

 

回望《中国新富人群财富健康指数》报告发布的元年，九载光阴已过，市场环境、金融工具乃至投资者群体都已发生翻天覆地的变化。然而，报告的初心始终未改：那便是穿透新富人群纷繁复杂的行为变化，精准捕捉其最核心、最本质的财富诉求；依托嘉信理财与上海高级金融学院深厚的专业积淀与研究能力，为这一关键群体提供具有前瞻性与实操性的指导，助力他们通过科学的金融手段，实现对美好生活那份最朴素的向往。

 

展望前路，提升新富人群财富健康水平依然任重道远。它需要监管、业界、学界等社会相关各方形成合力，不仅要想新富人群之所想，急他们之所急，更要凭借专业洞察，想其所未曾想，提前预判风险，引导理性预期。这是一场关乎亿万家庭财富安全与国家经济金融稳定的“双向奔赴”。唯有坚持做那些“难而正确”的事——持续投资者教育、完善信义义务、推动产品创新与服务升级、筑牢金融安全网——才能真正为新富人群的财富人生保驾护航，让他们在充满不确定性的时代洪流中，驶向更加安稳、丰盈的彼岸。这份年度指数，不仅是现状的描摹，更是行动的号角，召唤所有参与者共同致力于构建一个更加健康、更有韧性、也更富获得感的财富管理新生态。