认识金融机构:金融概述、银行证券信托保险特点与定位
一、金融概述
金融,简单来说,是货币的发行、流通和回笼,贷款的发放和收回,存款的存入和提取,汇兑的往来等经济活动。其核心作用是将货币从拥有闲置货币的人手中转移到资金短缺的人手中,本质就是资金融通,为项目找钱。在我国,金融体系可以划分为银行和非银行金融机构两大类。银行包括中央银行、商业银行、政策银行;非银行金融机构则涵盖保险、租赁、资管、信托、基金、证券等公司。不同的金融机构扮演着不同的社会角色,共同构建了我国丰富多样的金融生态。
二、银行、证券、信托、保险介绍
(一)银行
定义与种类
商业银行是以盈利为目标,以经营存款、贷款和汇兑为主要业务,以多种形式的金融创新为主要手段,全方位经营各类银行和非银行金融业务的综合性、多功能的金融企业。我国现代商业银行种类多样,包括互联网银行如新网银行、亿联银行等。同时,按照不同类别划分,有中央银行、商业银行、政策银行等。中央银行承担着印发货币、宏观调控等重要职责;商业银行则与百姓的存贷款生计问题息息相关;政策银行如国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等具有专门职能。
业务范围
存款业务:是银行的主营业务之一,储蓄产品最长期为五年期,不过协议存款、大额存款最长3年期,且起存门槛较高。
理财产品:商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上,针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行只是接受客户的授权管理资金,投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。在资管新规打破“刚性兑付”要求、当前市场利率下行双重作用下,银行理财产品加速向净值化转型,且需明确标注“非保本浮动”,不再承诺保本保收益。
代销保险:银行柜面代销的保险产品多为中短期理财产品,其收益、保险赔付及售后服务均由保险公司承担,银行仅作为代售业务,不承担更多合同义务及售后服务。
(二)证券
定义与产品形态
证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证,狭义上主要指证券市场中的证券产品,包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。
股票
定义与特征:股票是一种有价证券,是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。它具有收益性、风险性、流动性、永久性、参与性5大特征。
分类:按上市地点可分为A股(境内注册、境内发行、以人民币交易)、B股(境内注册、境内发行、以人民币标明面值,以外币交易)、H股(境内注册、在香港发行的外资股);按上市时间发行可分为新股(上市不满半年的股票)、次新股(上市不到一年半的股票);按其他标准可分为权重股、基金重仓股、券商重仓股等;按流通盘大小可分为大盘股(流通股本在5个亿以上)、中盘股(流通股本在1亿到5亿)、小盘股(流通股本在1亿以下);按业绩可分为绩优股、蓝筹股、垃圾股、ST股(连续两年亏损)、*ST股(连续三年亏损)。
常用术语:如成交量、仓位、被套、割肉、做空等,了解这些术语有助于更好地参与股票投资。
债券
定义:债券是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。
分类:按发行主体分类有政府债券、金融债券、公司债券;按付息方式分类有零息债券(折价发行)、附息债券(存续期间定期支付)、息票累积债券(到期一次性支付);按债券形态分类有实物债券、凭证式债券(纸质凭证,可记名挂失,不可流通)、记帐式债券(证券交易所设立)。
国债:是以国家信用为基础发行的债券,产品风险很低,又称为“金边债券”。我国有储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式),二者在发行方式、计息方式、兑付规则等方面有所不同,国债发行期限多为3、5年,不满期提取需扣除不同比例利息,一般于每年3 - 11月份发行。
基金
定义:从广义上说,基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金,人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。
分类:根据基金单位是否可增加或赎回合分为开放式基金和封闭式基金;根据组织形态的不同分为公司型基金和契约型基金(我国的证券投资基金均为契约型基金);根据投资风险与收益的不同分为成长型、收入型、平衡型;根据投资对象的不同分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
产品特点:股票基金资产80%以上投资于股票,追求中长期的资本增值为目标,预期收益较高,但风险也较高;债券基金资产80%以上投资债券,波动性通常小于股票基金,是收益、风险适中的投资工具;货币基金风险低、流动性好,是一种理想的中短期投资工具;混合基金风险低于股票基金,预期收益则要高于债券基金,为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具,适合较为保守的投资者。
基金定投:即基金定期定额投资,是在一定的投资期间内投资人在固定时间、以固定金额定期申购基金,形式上类似于银行零存整取的一种基金理财方式,具有积少成多,复利增值;长期投资,平抑风险;专家投资,轻松理财;自动扣款,省心省力等优点。
(三)信托
定义与构成要素
信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。其核心内容是“受人之托,代人理财”,构成要素包括信托目的、信托财产、信托行为和信托当事人(委托人、受托人、受益人)。
实际应用
信托能为客户带来多方面的实际应用,包括为财产所有人做合理合法的财产转移,作为积累财富的手段之一,将众多投资者的资金聚集起来做组合投资以提高投资效能,以及因为信托财产的独立性起到破产隔离的作用。
产品特点
信托产品是国家银保监会直接监管的金融机构提供的,具有较高的社会公信力。但不能在合同中承诺保本、保收益,信托资金池产品没有明确资金用途,由发行方主动管理,以自身信誉对兑付做背书。其收益性较高,但灵活性低,需到期兑付,门槛高,分100万/300万两个档次,300万可自由选择产品,100万限制较多,一个项目只有50个名额,投资期限固定且较短,多为1年期、2年期。
(四)保险
定义与分类
从不同角度看,保险具有不同定义。法律角度上,保险是一种合同行为;风险管理角度上,保险是一种风险管理的方法或风险转移的机制;经济角度上,保险是分摊意外事故损失和提供经济保障的一种非常有效的财务安排。保险分为社会保险和商业保险,商业保险又分为财产保险(如责任保险、信用保险等)和人身保险(如意外伤害保险、健康保险、人寿保险、年金保险等),此外还有新险种如计算机综合保险、信用卡盗窃保险等。
功用
对老百姓:具有保障功能,包括对财产损失的补偿功能和对人身健康的给付功能。
对金融市场:具有资金融通功能,通过保险产品的销售集中社会资金,保险公司进行统一投资运作。
对公共管理:具有社会管理功能,被称为社会的“减震器”和“润滑器”,如养老保险、失业保险等。
产品特点与定位
人寿保险产品中的年金保险、养老保险因有合同约定及监管监督,具有相对较高的安全性、收益适中稳定、灵活性较低的特点,保险产品保险期限多为保障5年以上甚至终身。
三、特点与定位
(一)金融资产的三性特点及投资周期
任何金融资产都涉及安全性、收益性、流动性和投资周期这三个重要维度。一般来说,一个资产很难同时兼顾风险、收益和流动性。例如,国债安全性高、流动性一般,但收益性低;股票高风险、高收益,流动性好;私募股权基金高风险、高收益,但流动性差。
(二)不同金融机构的定位
银行:基于银行自营业务,如存贷款及理财产品特点,银行在国家众多金融机构中分工为“短期资产的制造商”。它主要解决客户的短期投资理财需求及日常花销费用存储问题。存款业务安全性高、灵活性高、收益性低;理财产品因“刚性兑付”的打破,安全性收益性均不稳定、灵活性低,从投资周期来看存款和理财产品均属于短期资产运作。例如,日常花销资金适合放在银行产品里。
证券:基于股票、债券、基金等产品特点,证券类金融机构是国家众多金融机构中分工为“中期资产的制造商”。它主要解决客户的中期投资理财需求及获取高收益承担高风险的投资需求。追求高收益承担高风险的中短期投资可以选择股票;有中收益低风险的中期投资需求,可以选择债券;如果投资较为保守且是中长期需求,可以选择分散投资基金。
信托:基于信托产品特点,信托公司在国家众多金融机构中分工为“中期资产的制造商”。它主要解决客户的中期投资理财需求及获取相对较高收益承担一定风险的投资需求。如果有1 - 2年大额资金(100万以上)的投资需求可以考虑信托理财产品。
保险:基于保险对百姓的功用及其产品特点,保险在国家众多金融机构中分工为“长期资产的制造商”。它主要解决客户低风险中收益的长期资产需求。人寿保险产品中的年金保险、养老保险等保险期限多为保障5年以上甚至终身,对于超过5年甚至终身的必须要用的资金,保险产品是不错的选择,具有安全性高、灵活性较低、收益性中、周期长的特点。
在当今多元化的金融市场中,了解金融概述以及银行、证券、信托、保险等金融机构和产品的特点与定位,对于个人和家庭进行合理的资产配置至关重要。投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和资金使用周期,选择适合自己的金融产品,以实现资产的保值增值和财务目标。同时,金融机构也应不断创新和完善服务,满足不同客户的需求,共同推动金融市场的健康发展。
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