分红险：新时代的财富规划利器

在当前复杂多变的经济环境下，选择一款合适的保险产品对于个人和家庭的财富规划至关重要。分红险作为一种兼具保障与理财功能的保险产品，正逐渐成为市场的热门选择。 

一、分红险：新时代的财富规划利器

（一）分红险的定义与特点

分红险是一种兼具保障和理财功能的保险产品。它不仅提供传统的保险保障功能，还通过分红机制让客户分享保险公司的经营成果。分红险的核心特点是“攻守兼备”：通过固定的预定利率提供稳定的收益保障，同时通过浮动分红机制分享市场带来的超额收益。

（二）分红险的市场优势

化解保险公司的“高固收”风险：分红险让保险公司更安全稳定。通过分红机制，保险公司可以将部分经营盈余分配给客户，从而降低自身的经营风险。

国家政策支持：国家鼓励发展长期分红型保险产品，以支持资本市场的稳定发展。分红险作为一种耐心资本，能够为资本市场提供稳定的长期资金支持。

市场适应性：分红险具备攻守兼备的特点，符合市场需要。在低利率环境下，分红险的固定收益能够提供稳定的保障，而浮动分红则能够抓住市场机遇，提升总体回报。

二、分红险的三种产品形态

（一）第一种形态：增额寿 + 万能

1. 产品特点

及时领取：客户可以根据自己的需求随时领取万能账户中的资金。

养老领取：在退休后，客户可以定期领取生存金，确保退休生活的经济支持。

一次领取：客户可以选择在某个特定时间点一次性领取所有资金。

随时领取：万能账户支持部分领取和全额领取，资金使用灵活。

2. 保险责任

增额寿险：提供身故和全残保障，同时保额逐年递增，确保资产的稳健增值。

万能账户：生存金和满期金进入万能账户，享受保底利率1.5%和当前3.1%的结息利率，实现资金的二次增值。

（二）第二种形态：年金 + 分红 + 万能

1. 产品特点

在最短的时间：快速积累资金，实现财富的快速增值。

把最多的资金：通过分红机制，分享保险公司的经营成果，获取更多收益。

进最高的账户：资金进入万能账户，享受高结息利率，实现二次增值。

共享公司经营红利：客户可以分享保险公司的经营盈余，获得额外的分红收益。

2. 保险责任

年金保险：定期发放生存金，确保客户在退休后有稳定的收入来源。

分红保险：通过分红机制，分享保险公司的经营盈余，获取额外收益。

万能账户：生存金和分红进入万能账户，享受保底利率1.5%和当前3.1%的结息利率，实现资金的二次增值。

（三）第三种形态：分红 + 固收 + 万能

1. 产品特点

固收退可守，分红进可攻：固收部分提供稳定的收益保障，分红部分提供超额收益机会。

固收债券属性，分红股权属性：固收部分类似于债券，提供稳定的利息收入；分红部分类似于股权，分享公司的经营成果。

2. 保险责任

固收部分：提供固定的预定利率收益，确保资金的安全性和稳定性。

分红部分：通过分红机制，分享保险公司的经营盈余，获取额外收益。

万能账户：固收和分红部分的资金进入万能账户，享受保底利率1.5%和当前3.1%的结息利率，实现资金的二次增值。

三、为什么销售分红险？

（一）化解保险公司的“高固收”风险

分红险让保险公司更安全稳定。通过分红机制，保险公司可以将部分经营盈余分配给客户，从而降低自身的经营风险。这种机制不仅保护了客户的利益，也确保了保险公司的稳健经营。

（二）国家政策支持

国家鼓励发展长期分红型保险产品，以支持资本市场的稳定发展。分红险作为一种耐心资本，能够为资本市场提供稳定的长期资金支持。2024年9月11日颁布的“新国十条”《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》明确提出，全面推进支持浮动收益型保险，支持开发长期分红型保险。

（三）市场适应性

分红险具备攻守兼备的特点，符合市场需要。在低利率环境下，分红险的固定收益能够提供稳定的保障，而浮动分红则能够抓住市场机遇，提升总体回报。这种产品设计不仅满足了客户对稳健收益的需求，也提供了获取超额收益的机会。

四、分红险的“三个确定”

（一）比例确定

分红险的可分配盈余比例是确定的。根据监管规定，保险公司每年的可分配盈余总额的70%将分配给客户。这一比例确保了客户能够分享保险公司的经营成果。

（二）机制确定

分红险的分红机制是确定的。通过提取分红保险特别储备，平滑分红水平，以丰补欠。如果保险公司某一年的经营收益较低，可以通过特别储备进行补充，确保客户的分红收益稳定。如果经营收益较高，超出部分将作为特别红利分配给客户。

（三）演示确定

分红险的红利利益演示是确定的。根据监管要求，红利利益演示分为低、中、高三档，分别为0%、4.5%和6%。这种演示方式为客户提供了明确的收益预期。

五、分红险与固收产品的比较

（一）固收产品

固收产品提供固定的收益，通常具有较高的确定性。然而，固收产品的收益水平相对较低，且在低利率环境下，收益水平将进一步下降。

（二）分红险

分红险提供固定的预定利率收益，同时通过分红机制分享保险公司的经营成果。分红险不仅提供稳定的收益保障，还提供了获取超额收益的机会。在低利率环境下，分红险的浮动分红机制能够有效提升总体回报。

（三）红利实现率

红利实现率是衡量分红险分红水平高低的重要指标。红利实现率 = 实际派发的红利金额 ÷ 红利利益演示的红利金额。通过红利实现率，客户可以清楚地了解分红险的实际收益水平。

六、如何衡量分红水平高低？

（一）红利实现率的计算

以最新红利利益演示水平4%为例，新分红年金、新分红增额寿的实际回报如下：

红利部分：（4% - 2.0%）× 70% = 1.4%

整体回报：预定利率2.0% + 红利1.4% = 3.4%

也就是说，红利实现率达到100%时，当年的整体收益率可达到3.4%。

（二）红利实现率的反算

如果红利实现率达到50%，分红险的整体回报如下：

红利部分：（2.5% - 2.0%）÷ 70% = 0.714%

实现率：0.714% ÷ （3.5% - 2.0%）= 48%

红利实现率达到48%时，与普通型持平；达到50%时，超过普通型。红利实现率达到100%时，分红险的整体回报率可达到3.4%，超过普通型产品。

七、分红险的未来展望

（一）市场趋势

随着低利率环境的延续和金融市场的波动，分红险的优势将更加明显。分红险不仅提供稳定的收益保障，还通过浮动分红机制分享市场带来的超额收益。这种“托底+超额”的设计，使其在市场中具有很强的竞争力。

（二）客户需求

客户对稳健收益的需求不断增加，同时希望在低利率环境下获取更高的回报。分红险通过固收和分红的结合，满足了客户的多样化需求。固收部分提供稳定的收益保障，分红部分提供超额收益机会。

（三）政策支持

国家政策对分红险的支持力度不断加大。2024年9月24日，保险资金入市“解绑”，进一步推动了分红险的发展。分红险作为一种耐心资本，能够为资本市场提供稳定的长期资金支持。

八、结论

分红险作为一种兼具保障与理财功能的保险产品，正逐渐成为市场的热门选择。它不仅提供稳定的收益保障，还通过浮动分红机制分享市场带来的超额收益。在低利率环境下，分红险的“托底+超额”设计使其具有很强的市场竞争力。通过合理的资产配置和风险控制，分红险能够为客户提供稳健的收益和长期的财富保障。