税收优惠引导个人养老金发展主要观点:个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。其中，政策支持主要体现为税收优惠政策。缴费环节抵税额度12000元/年，投资环节投资收益暂不征收个人所得税，领取环节税率3%，较此前试点的个税递延养老保险的7.5%有所下降。本文尝试对个人养老金的相关问题进行回答，估算其体量及对A股的影响，并与美国401K计划和IRA计划进行比较。建议哪些人参与个人养老金?当应纳税所得额在14.4万元/年以上时,节税的影响增厚收益率超过20%（非年化)。我们仍需综合考虑参与人距离退休年限、流动性需求、其投资能力及个人养老金划定范围的产品投资能力。

朴素地，参与人距离退休年限越短，1）节税增厚收益率的年化值越高，2）个人养老金账户锁定期限对参与人的流动性损失越低,参与价值越高。另外，个人养老金划定范围的产品越丰富，参与价值越高。个人养老金体量测算截至12月25日，个人养老金开户人数超过1700万人。考虑到年底开户人数还将有一个小高峰，我们预计2022年个人养老金账户的开户人数在2500万人左右。假设开户参与人均顶格缴存12000元/年，预计2022年体量约3000亿元。展望2023年，考虑到经济回暖预期增强，居民收入有望提升，个人养老金参与人数有望提升至4000万人，假设顶格缴存，那么2023年个人养老金的新增规模约为4800亿元。'个人养老金入市对A股的影响个人养老金账户的资金可以通过基金产品、商业养老保险、理财产品部分进入A股市场，有望成为引导长期净值考核、避免短期情绪影响的新鲜力量。

我们假设个人养老金对权益产品的配置比例为50%，则2022年个人养老金将给A股带来1500亿元增量资金，2023年有2400亿元增量资金。个人养老金的领取条件个人养老金资金账户封闭运行，不得提前支取。参加人达到1)领取基本养老金年龄;2）完全丧失劳动能力;3）出国(境）定居，可以按月、分次或一次性领取个人养老金。个人养老金是否会被统筹?个人养老金实行个人账户制度。个人养老金由个人缴费，1.个人养老金的相关法规基于《宪法》第四十五条“中华人民共和国公民在年老、疾病或者丧失劳动能力的情况下,有从国家和社会获得物质帮助的权利。

国家发展为公民享受这些权利所需要的社会保险、社会救济和医疗卫生事业”，《社会保险法》第二条“我国建立基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险等社会保险制度，保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下依法从国家和社会获得物质帮助的权利”以及《老年人权益保障法》，我国已建立基本养老保险体系。

个人养老金，我国多层次多支柱养老保险体系的重要一环，是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。2022年11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会等五部委联合发布了《个人养老金实施办法》。后续还有银保监会、证监会的一系列管理办法，作为个人养老金业务的法规和指引。2.个人养老金的领取条件是怎样的?个人养老金资金账户封闭运行，不得提前支取。参加人达到以下任一条件的，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。