终身寿销售理念这世界唯一“不变” 的就是一直在 “变”打破财思惯性PART ONE房地产投资国企铁饭碗社保养老银行高利率财思惯性影响了几代人银行利率走势融360大数据显示,10月银行大额存单发行数量为347只,环比下降14.53%。其中,1年期、2年期、3年期大额存单平均利率均出现下跌大额存单利率下行创新经济论坛中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。---周小川?利率下行周期，更适合锁定长期投资资管新规。

PART TWO银行职能从信用中介变成风险中介——“宇宙第一行”理财产品爆雷工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”全线违约，总规模或超40亿元，资金缺口或超20亿元大型国有银行爆雷——打破刚兑的银行理财收益只有4.1%……封闭期是6个月……投资的门槛是100万起……2018年的12月2日发布《商业银行理财子公司管理办法》——表内业务还在银行，表外业务大量剥离给银行专门成立的代理子公司，银行职能从信用中介变成风险中介“亏损”是最好的投资者教育南财理财通数据显示，截至3月15日，近六个月所有在运行的理财产品中有2352只跌破净值，其中，近1月发行的有1868只，占所有破净产品的79.42%。截至去年年末银行理财存续规模约29万亿，根据资管新规，其中已有九成实现净值化转型，保本理财彻底退出市场，这些必然意味着随着市场波动，银行理财净值也会随之波动。

银行理财出现负收益的客观原因分析1、与银行理财的配置资产有关；2、与银行理财的管理规则有关；2018年4月27日，央行、银保监会、证监会、外管局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，即《资管新规》迄今为止强监管下的最重量级政策，预示着“资管新时代”的到来统一监管标准，防范系统性金融风险增强金融服务实体经济的能力最大限度消除监管套利空间推动金融供给侧结构性改革2018年4月，资管新规发布防范金融风险：资管行业总规模已经突破100万亿，多层嵌套严重，房地产、影子银行、地方政府债务泡沫快速膨胀，整个社会的宏观杠杆率已经超过250%，已经成为悬在中国经济上方的“达摩克利斯之剑”。从金融实践看，金融领域近几年多次出现大幅波动现象，如2013年的“钱荒”、2015年的“股灾”和“汇灾”、2016年底的“债灾”以及2018年的“股崩”等现象，这些越来越频繁出现的经济大幅波动现象，固然与复杂的国际形势有着密切关系，但国内经济内部积累的矛盾也是不可忽视的重要因素。

增强金融服务实体经济的能力：实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，脱离了实体经济的金融就是无源之水。在大资管大发展的时代，宽松的货币政策释放了大量的流动性，资管品种相互嵌套严重，复杂的产品结构使得部分资金滞留在金融体系内部，没有真正流向实体经济。部分资金在股市、债市、汇市、期货等大类资产领域左冲右突，导致金融资产的价格出现巨幅波动。《资管新规》的任务就是要促使金融资金脱虚向实，助力实体经济发展。最大限度消除监管套利空间：由于分业监管以及历史发展的不同，各个资管子行业政出多门，不同的监管主体对监管对象的理念、方式方法等均不相同，在投资者资质、操作行为、投资范围、杠杆水平等诸多方面均有明显差异，监管规则和监管标准的不一致是监管套利发生的主要原因。

《资管新规》的出台就是要通过统一监管标准减少资管产品相互嵌套的空间，最大限度地消除监管套利现象。推动金融供给侧结构性改革：以往提到的供给侧改革更多地针对实体经济，尤其是工业领域的产能过剩行业，通过淘汰落后产能以及鼓励行业整合，对实体经济进行“量入为出”，改善供给侧，增强实体经济的活力。