对普通投资人来说，这两者最大的差异主要是付息方式和提前兑取。备注：我们拿两个国债来举例，分别是2019年第八期储蓄国债（凭证式），和2019年第十四期储蓄国债（电子式）：?在付息方式上，凭证式是到期一次性还本付息，电子式是按年付息。?比如，我们花100买国债。?电子式：每年给4.27元利息，到期时给最后一期利息，同时还100元本金。凭证式：持有到期，一次性给利息4.27×5=21.35元，同时还本金100元。

如果没有持有到5年，提前兑取了，两者的兑取方式不同。比如，假设我们还是花100元买国债，第二年的第二天全部兑取出来。由于电子式是按年付息，这时候我们已经得到了第一年的利息是4.27元。持有366天，加上利息减去手续费，最后得到100+2.476-0.1=102.376元，经过上述计算大家可以看出来，5年以内的保本理财，国债还是比较有竞争力的，年化收益基本可以保持在3-4%，储蓄国债提供3年期和5年期两个选择，都很不错。

这其中又有两种国债可供选择：电子式和凭证式。?电子式是按年付息，凭证式是到期还本付息，设都是买100元，持有到期5年，那么对应的现金流和内部收益率如下：电子式国债的平均复利就是4.27%，而凭证式国债的复利率是3.95%。?利率水平都不低，电子式相对更高。?所以，5年以内保本理财，买电子式储蓄国债。备注：13长期稳健理财，记账式国债也有10年甚至更长的期限，收益率也不低但是，超过5年期限的保本理财，更推荐增额终身寿，而不推荐国债。

因为更长期限的国债，收益较低，同时要承受市场波动。例如2019年记账式付息国债10期，是30年期限的国债，票面利率3.86%。?这个国债在发行时就不面向个人投资人，如果想持有，就得去二级市场上买，现在的价格是113.28一张；换句话说，原本100元可以获得的3.86%的利息，现在要付出113.28才能够获得，相应地收益率就变低了。备注：随着交易的进行，价格也会变化。?实际上，在二级市场上购买国债大多数也是为了交易，少有人为了获得票息而长期持有。

期限较长的记账式国债都有这个问题，所以，我们不作为保本理财推荐。?此时，应对长期、保本的需求，增额终身寿险就非常合适，国债有期限，增额寿也有期限，但期限取决于你自己：生命有多长，锁定3.5%复利的时间就有多长（4）灵活支取灵活支取表现在，按照个人需要在任何时候，灵活支取任何金额，没有手续费；更表现在，剩下的部分继续以3.5%的速度累积生息。（1）当前环境下的绝对安全不论是产品本身还是保险行业的制度优越性，都保证了增额寿类产品的绝对安全

（2）稳定复利，目前市场上比较优秀的增额终身寿，预定利率是3.5%，很多产品的后期稳定增长利率也是3.5%，加上复利计算，实际收益率相当可观，长期稳健理财，结 语：建 议这两年理财市场火热，各类资产应有尽有，乱花渐欲迷人眼。潮水褪去时，我们开始惊慌于资产的不安全。再看到“保本”，会有一种蓦然回首的惊喜。?还有什么比保本更让人心动？?而在保本的前提下，没有更好的选择：短期，选电子储蓄式国债；长期，必须增额终身寿。