鑫享世家2027（尊享版）+福泰2026（B款）：一张“分红终身寿+万能账户”利益演示表，到底在演什么

一、先认结构：这不是一张保单，是一个“双账户组合”

你贴出来的表，表头已经写得很清楚：

泰康鑫享世家2027（尊享版）终身寿险（分红型）+ 福泰2026（B款）保险产品计划

所以它不是“年金+万能”，而是：

· 主险：鑫享世家2027（尊享版）终身寿险（分红型）
→ 管“保证现金价值 + 身故/全残保障 + 红利（交清增额）”

· 附加/搭配险：福泰2026（B款）养老年金保险（万能型）
→ 管“红利转入后的二次增值、灵活账户、部分领取”

投保设定也能从表头读出来：

· 被保险人第1年度末31岁 → 投保时30岁

· 增额寿年交10000元，交5年 → 累计50000元

· 万能合同趸交保险费10元（第1年“万能合同趸交保险费”=10）

· 增额寿+万能累计保险费第1年=10010元，之后一直是50010元

· 红利处理方式：交清增额（主险保额变大）

· 万能账户资金入口：主险红利转入 + 第1年10元趸交 + 持续奖金

这套组合的本质一句话：

主险慢慢长本金，红利转进万能账户再滚一遍；主险求“底”，万能求“活”。

 

二、主险部分：和单买鑫享世家有什么不同？

如果不加万能账户，鑫享世家2027尊享版自己就是一张分红增额终身寿：

· 有效保额从45195元起，约按1.75%复利递增

· 保证现金价值第1年1713元，第5年49183元，第6年50024元（保证回本约第6年）

· 红利演示下第5年退保总利益约50945元，第6年约52460元

· 身故给付三段：160%→140%→现金价值接管

· 交通工具意外额外给付45195元，但81岁后归零

加了福泰2026（B款）之后，主险数字本身没变，变的是“红利去哪了”：

原来红利变成“交清增额保额”，藏在主险里；

现在红利先以“当年度末红利金额”出现，再在次年初期初转入万能账户（扣初始费用后进入账户价值），由万能账户继续结息。

看表：

· 第1年主险红利95元

· 第2年“当年度初转入保险费（含红利利益演示）”=95，初始费用1，进入万能账户94

· 第1年还有万能趸交10元，初始费用按趸交2%扣0？表上第1年初始费用列是0，进入账户价值10

· 第2年持续奖金1元（95的约1%）

· 第6年起，持续奖金按“上一年转入保险费1%”发放，这是福泰2026B条款写死的

所以主险还是那条平缓曲线，万能账户是“主险红利的再投资容器”。

 

三、万能账户这三列：最低保证 / 万能结息 / 自定义

表里万能合同部分出现了三套并列数字：

1. 最低保证利益演示 

2. 万能结息利益演示 

3. 自定义利益演示 

监管口径其实是两档：

分红险用“保证利益 + 红利利益”；万能险用“最低保证利益 + 万能结息利益”。

你这张表多出一列“自定义利益演示”，通常是销售系统里让代理人自己填一个结算利率情景（比如2.5%、3.0%、3.5%），方便和客户说“如果按这个利率会怎样”。

它既不是合同保证，也不是公司官方中档假设，只是自定义场景。

从你贴的数据看：

· 第1年末万能账户价值：最低保证10 / 万能结息10 / 自定义10

· 第5年末：1137 / 1182 / 1182

· 第10年末：4357 / 4724 / 4724

· 第20年末：12163 / 14540 / 14540

· 第30年末：22157 / 29260 / 29260

· 第37年末：30723 / 43523 / 43523

也就是说：

· 最低保证情景：按万能账户最低保证利率（福泰2026B为1.0%）滚，还要扣初始费用、考虑持续奖金时间

· 万能结息情景：按演示结算利率滚（这类计划常按3.0%左右演示，但表头没印利率，必须以计划书注明为准）

· 自定义情景：本表前段和“万能结息”完全一致，说明销售时没改利率，只是把列摆出来

重点：福泰2026（B款）最低保证利率1.0%，1.0%以上都不保证。

 

四、钱怎么流动：红利→扣费→进万能→结息→总利益

把第2年拆开看：

1. 主险第1年末宣告红利：95元

2. 第2年年初，95元作为“转入保险费”进万能

3. 万能扣初始费用：转入费1%（95×1%≈1元）

4. 进入账户净值：94元

5. 第2年持续奖金：1元（约上一年转入的1%）

6. 万能账户第2年末价值：107元（结息情景）

再看到第10年：

· 主险现价：53523元（保证）

· 主险红利累计已滚进万能：进入账户的价值逐年累加

· 万能结息情景账户价值：4724元

· 组合退保总利益：53523 + 4724 = 58247？
但表上“增额寿+万能当年度末退保总利益”第10年=58892元

差额来自：主险红利如果留主险会产生交清增额现值，本计划把红利转万能后，主险现价仍是“保证现价”，万能账户里还有红利本金+结息+持续奖金，所以合计不是简单相加，而是按计划书口径：

退保总利益 = 主险现金价值 + 万能账户现金价值（万能合同退保/部分领取可拿回的账户价值）

第10年：

· 主险现金价值 53523

· 万能结息账户价值 4724

· 合计 58247

· 表列 58892，多645元，正好是前几年持续奖金、四舍五入、转入时点差异、主险“当年度末红利金额”是否已计入的差。

不用死磕几分钱，看趋势就行：

年度	年龄	主险现价	万能结息账户	组合退保总利益
5	35	49183	1182	50945
10	40	53523	4724	58892
20	50	63464	14540	78769
30	60	75424	29260	105592
37	67	85159	43523	129708

第30年，万能账户贡献29260元，占组合退保总利益约27.7%；

第37年，万能账户43523元，占比约33.6%。

持有越久，万能账户权重越大——但前提是万能结算利率长期高于主险保证利率，且红利真分得到。

 

五、身故总利益：为什么第30年和退保总利益一样？

看第30年：

· 增额寿+万能身故总利益：105592

· 增额寿+万能退保总利益：105592

因为第30年起，主险身故给付=现金价值；万能合同身故给付=账户价值；人活着退保能拿的也是“主险现价+万能账户价值”。

当主险杠杆期过去、交通意外责任也过了80岁，身故和退保在数字上趋同。

但注意表头有一句：

不含交通工具意外身故给付金额

前段年度（如第10年）主险身故/全残给付是80000元，万能结息身故给付是4724元，理论身故总利益应是84724元；表上“增额寿+万能身故总利益”第10年=85369元，差额来自主险红利形成的交清增额身故利益在组合口径里被并入主险身故金。

第51年起主险“交通工具意外身故/全残给付金额”变0，之前是45195元。

81岁后，这张“尊享版”的交通意外杠杆彻底没了。

 

六、万能账户的三个暗成本，销售很少主动说

1. 初始费用

福泰2026（B款）：

· 转入保险费：1%

· 趸交保险费：2%

· 追加保险费：2%

你第1年趸交10元，按2%应扣0.2，表上取整/演示口径显示0；但大额追加时，2%是很实在的摩擦成本。

2. 退保/部分领取费用

福泰2026B：

· 第1年退保/部分领取：3%

· 第2年：2%

· 第3—5年：1%

· 第6年起：0%

所以前5年把万能账户钱取出来，是要被切一块的。

3. 部分领取限制

男性60岁前、女性55岁前：

每个保单年度累计部分领取 ≤ 万能合同累计已交保险费20%。

这意味着万能账户不是“想取多少取多少”，年轻时候取钱是被阉割的。

 

七、这套组合的真实定位：主险托底，万能做“红利缓存池”

很多人看表会被第37年“129708元”晃到：

5万本金，37年变12.97万，2.59倍，好像不错。

但算IRR：

· 现金流：第1—5年每年-10000，第1年额外-10，第37年末+129708

· 保证+万能结息演示下，37年IRR约 2.8%—2.9% 

· 如果万能只按1.0%保底、红利实现率50%：IRR可能掉到 2.0%—2.3% 

· 如果红利为0、万能1.0%：长期IRR约 1.6%—1.8% 

它跑不过股票、跑不过好年份的固收+，但在“终身、白纸黑字、能定向传承、能减保、能贷款、能挂万能”的工具里，它卖的不是收益，是：

利率下行期里，把一部分钱锁进“1.75%保证 + 分红上行期权 + 万能灵活账户”的盒子。

 

八、和“单买鑫享世家2027尊享版”比，加万能赚了吗？

单买主险（红利留主险交清增额）：

· 第30年退保总利益（红利演示）：约105480元

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