上海人寿养乐嘟长乐版养老年金保险（分红型）：应对养老缺口的“分红利器”

在人口老龄化加速与养老金替代率走低的背景下，养老资金缺口已成为困扰我国居民的普遍问题。招商基金《养老金融规划白皮书（2023）》显示，87%的居民存在养老资金缺口，平均缺口达83万元，且城市越发达缺口越大（一线、二线、三线城市分别为97万元、81万元、64万元）。与此同时，居民养老观念正从“依赖国家”转向“自我规划”（57.65%居民认为退休收入主要靠自己准备），但传统储蓄与固定收益产品的低收益难以跑赢通胀，市场对“安全+增值”的养老金融工具需求愈发迫切。上海人寿推出的「养乐嘟长乐版养老年金保险（分红型）」，正是针对这一痛点设计的解决方案——它以“分红+养老年金”的双重功能，兼顾确定性保障与潜在收益增长，为不同年龄段、不同需求的居民提供了灵活的养老规划选择。

一、开发背景：养老缺口下的市场需求与产品迭代

（一）养老资金缺口：87%居民的“隐忧”

《养老金融规划白皮书》的调研数据揭示了一个严峻现实：我国居民养老资金缺口普遍存在，且与城市发展水平正相关。一线城市居民因生活成本高、预期寿命长，平均缺口达97万元；二线城市为81万元；三线城市为64万元。更值得关注的是，55%的居民缺口小于100万元，但仍有32%的居民缺口超过100万元——这意味着，即便是一线城市的中产家庭，也可能面临“退休后收入无法覆盖开支”的风险。

居民对养老收入的预期也发生了根本性转变：57.65%的人认为退休后的主要收入来源是“自己的准备和规划”，仅38.79%依赖国家基本养老金，依靠子女或单位帮扶的占比不足4%。这种“自我养老”观念的普及，推动了对商业养老保险的需求——人们不再满足于“保本”，更希望获得“能增长”的养老资金。

（二）政策与市场环境：预定利率调整下的产品竞争力提升

近年来，保险行业的预定利率经历了多轮调整（2013年普通型产品上限2.5%，2019年部分年金险放宽至4.025%，2023年传统险降至3.0%、分红险降至2.5%，2024年7月起普通型产品进一步下调至2.0%、分红型降至1.75%）。这种“非对称”调整（分红险利率降幅小于传统险）直接提升了分红险的竞争力——预定利率越高，客户利益通常越高（但非完全等同），而分红险在利率下行周期中仍能通过“浮动红利”分享保险公司经营成果，潜在收益空间更大。

此外，监管政策鼓励保险公司开发“长期稳健+风险保障”的养老产品，以满足居民多样化的养老需求。上海人寿养乐嘟长乐版正是在这一背景下推出，通过“固定年金+分红+附加保障”的组合设计，既符合监管导向，又精准匹配市场需求。

二、产品核心：四大保险责任构建全方位保障

养乐嘟长乐版是一款“分红型养老年金保险”，其核心功能是为被保险人提供退休后的持续现金流，同时通过分红机制增强收益潜力，并附加交通意外与身故保障。具体责任可分为以下四类：

（一）养老保险金：终身领取的“现金流引擎”

这是产品的核心保障，旨在解决“退休后收入中断”问题。被保险人可选择年领或月领两种方式，领取金额与两个关键因素挂钩：基本保险金额（投保时约定）与已交费年度数/保单年度数（体现缴费时长与积累效应）。

年领方式：首次领取日至99周岁前，每年给付“基本保险金额×已交费年度数”与“基本保险金额×已过保单年度数”中的较小值。例如，若基本保险金额为10万元，缴费5年，则每年领取金额为10万×5（已交费年度数）与10万×已过保单年度数（如第6年为1）中的较小值（前5年为50万，第6年起逐年递减）。

月领方式：每月给付“基本保险金额的8.41%×已交费年度数”与“基本保险金额的8.41%×已过保单年度数”中的较小值（月领金额约为年领的8.41%，更贴合日常开支需求）。

灵活性：在首次领取日前，被保险人可申请变更领取方式（如从年领改为月领），适应不同阶段的资金使用习惯。

（二）客运交通工具意外伤害全残保险金：出行风险的“额外防护”

若被保险人（18周岁后）以乘客身份乘坐合同约定交通工具（含机动车、出租车/网约车、水上工具、轨道交通、民航飞机）期间遭受意外伤害并导致全残，保险公司将按“全残时累计已交保险费（不计息）”给付一次性补偿，保障责任终止。

这里的“累计已交保险费”根据全残时的基本保险金额重新计算年交保费，再乘以已交费年度数。例如，若投保时年交10万元，缴费3年后全残，且全残时基本保险金额对应的年交保费为8万元，则赔付金额为8万×3=24万元。这一责任覆盖了高频出行场景（如商务差旅、旅游），为高风险交通行为提供额外保障。

（三）身故保险金：家庭责任的“兜底承诺”

若被保险人身故，保险公司按“累计已交保险费（不计息）”与“现金价值”中的较大者给付身故金，保障终止。这一设计确保了投保人的资金安全——即使被保险人在保险期间内不幸离世，家庭至少能拿回已交保费或保单积累的现金价值（通常随时间增长而增加），避免“保费打水漂”。

（四）满期保险金：长期持有的“终期奖励”

若被保险人存活至保险期间届满（99周岁），保险公司将给付“累计已交保险费（不计息）+基本保险金额×已交费年度数”。例如，缴费5年、每年10万元（累计50万元），基本保险金额假设为1万元，已交费5年，则满期金为50万+1万×5=55万元。这一责任鼓励长期持有，为长寿老人提供额外的经济支持。

三、特色权益：分红、灵活与低门槛的优势叠加

（一）分红机制：分享保险公司经营成果的“潜在红利”

作为分红型产品，养乐嘟长乐版的独特之处在于其“浮动收益”潜力。保险公司每年根据分红业务的实际经营状况（死差、利差、费差）确定可分配盈余，并将至少70%分配给保单持有人。红利领取方式灵活可选：

现金领取：直接拿到现金（未领取部分不产生利息）；

累积生息：红利留存保险公司并按年利率（如1.75%）生息，需用钱时或合同终止时领取；

抵交保费：用于抵扣下一期保费（余额继续累积）。

投保人可根据自身需求调整领取方式（如年轻时选择累积生息，退休后转为现金领取），最大化资金利用率。需要注意的是，红利是非保证的，其多少取决于保险公司投资能力与市场环境，但长期来看，优质保险公司的投资回报率通常高于普通储蓄。

（二）灵活投保：覆盖全年龄段与低门槛设计

产品的适用人群非常广泛：出生满28日（健康出院）至80周岁均可投保，打破了传统养老险“仅限中青年”的限制。例如，年轻人可为父母投保（隔代投保），中年人可为自己规划养老，甚至高龄老人（如70-80岁）也有机会通过短期缴费获得保障。

缴费方式同样灵活：支持趸交（一次性缴清）、3年/5年/10年分期交，且保费门槛较低——趸交最低1万元（1000元整数倍递增），期交最低5000元（1000元整数倍递增）。这种设计降低了参与门槛，让更多人能通过小额投入积累养老储备。

（三）低健康要求：简易投保流程的“友好体验”

与传统健康险需详细告知病史不同，养乐嘟长乐版仅需告知身高与体重（适用简易版/标准版健康告知），无需复杂的体检或健康审核（仅71-75周岁且累计年交保费>100万、75周岁以上且累计年交保费>50万时需体检）。这种“宽进严出”的设计，让非健康体人群也能轻松投保，解决了老年人或亚健康人群“想买保险但被拒保”的难题。

四、适用场景与配置建议

（一）适合人群

中青年养老规划者（30-50岁）：通过长期缴费（如10年期）积累资金，利用复利效应与分红增长，在退休后获得稳定的现金流补充。

高龄人群（60-80岁）：选择短期缴费（如3年期）快速获得保障，重点关注身故保险金与满期保险金的“终期奖励”，为子女留下一笔资产。

高出行频率者：经常乘坐飞机、高铁等交通工具的人群，可通过附加的交通意外全残保障增强风险抵御能力。

健康告知受限者：因既往病史难以购买传统健康险的群体，可通过简易健康告知完成投保。

（二）配置策略

追求稳定现金流：选择年领或月领养老保险金，搭配累积生息红利方式，确保退休后每月有固定收入。

希望资产增值：选择短期缴费（如3年/5年），利用长期持有（至99周岁）放大分红与满期金的收益潜力。

兼顾家庭责任：通过指定受益人将身故保险金定向传承，或通过隔代投保为孙辈储备教育金。

结语：分红型养老险的“确定性+可能性”

上海人寿养乐嘟长乐版养老年金保险（分红型）以“固定年金保底线、分红增值拓空间、附加保障强防护”的组合设计，精准回应了居民对养老资金“安全、增长、灵活”的多重需求。在养老缺口普遍存在的当下，它不仅是一份保险，更是一份“可规划的养老蓝图”——通过今天的合理配置，为明天的品质生活提供坚实支撑。对于追求稳健养老规划的个人与家庭而言，这无疑是一个值得关注的选项。