一、海外成熟寿险市场通常以储蓄型养老年金+医疗保障产品为主世界上首家人寿保险公司诞生于18世纪初，随后现代寿险登上历史舞台，直至20世纪后半叶，人身险才逐渐占据保险行业的主导地位，保费超越财险行业并持续至今。回顾海外成熟寿险市场的发展历程，其产品体系受经济、人口和政策等因素驱动，历经不断的变迁演进,逐步形成了当前各具特色的产品结构。(一)美国:全球最大的寿险市场,年金险、健康险和传统寿险三足鼎立美国是目前全球规模最大的保险市场。

根据瑞士再保险Sigma数据，2020年美国寿险保费为6327亿美元，在全球市场中的份额为22.6%，位列世界第一;寿险密度为1918美元/人,远高于全球平均水平(360美元/人).20世纪80年代前,传统寿险占据美国市场主导地位。美国寿险产品的发展历史最早可追溯到18世纪，简易人身险在初期获得了快速扩张。1940年前后，美国经济高速发展,居民支付能力提升，杠杆率更高的定期寿险和带有储蓄属性的终身寿险成为保险市场上的主流产品,20世纪70年代末，面对石油危机后日益严峻的通胀和经济衰退问题，美国保险公司顺势推出万能险，以兼具保障和投资理财功能，并满足居民对保险产品缴费灵活性的需求,迅速占据了市场主流地位。20世纪80年代至本世纪初，美国年金险业务快速增长。20世纪80年代初,保险公司在万能险之外还推出了变额寿和变额年金产品。直至1986年美国税制改革法案出台了对退休计划的税收优惠政策，包括减税、免税、税收递延等多项激励手段，使得投资年金比直接投资其他金融工具更具有价格优势，当年年金险保费收入增速就达到了峰值(+55.3%)。

与此同时,RA账户体系的完善和资产规模扩张进一步加速了年金险的快速发展，1990年，美国年金险保费总体上已经超过了寿险保费达1291亿美元,同比增速12.2%，贡献了寿险业绝大部分的增长，与此同时，资本市场的持续繁荣进一步推动了居民投资需求高涨，截止2000年美国年金险保费收入达到3067亿美元，1986年至2020年间复合增长率达9.7%.进入21世纪美国人口老龄化进程加快，商业医疗养老保险需求旺盛，健康险业务迅速崛起。2001年美国65岁及以上人口占比达 12.3%，人均预期寿命也由 1960年的69.8岁迅速增加至76.8岁。日益严峻的人口老龄化趋势使得居民养老和健康医疗的保障需求不断增加，健康险也由传统的费用报销型升级为管理式医疗保险。

与此同时，经历了2001年互联网泡沫以及2008年次贷危机后，美国利率进入长时间的下行通道，利率敏感性产品如变额年金、变额寿险以及万能险受到冲击，而健康险在此阶段迎来快速发展,2001年美国健康险保费收入为1034.1亿美元，2020年则增长至1863.4亿美元，增幅达76.4%，复合增长率为3.0%，成为21世纪美国人身险市场最主要的增长引擎.目前美国人身险市场已形咸年金险、健康险和传统寿险三足鼎立的格局。截至2020 年末，美国人身险保费总规模为6356亿美元，其中年金险保费为3013亿美元，占比达47.4%，是规模最大的险种;健康险保费为1863亿美元，占比29.3%;传统寿险保费为1480亿美元，占比 23.3%。在经济发展及消费者需求变化等多重因素的推动下，美国人身险产品体系历经不断演变，目前已达到了较为稳定的市场状态。