财富管理

实操

观念分享：

财富分三个阶段：创造财富、保存财富、转移财富

无论你创造了多少财富，只有通过保存和转移，财富才能真正属于你

财富管理二个核心要素：安全性、收益性

巴菲特的投资理念为什么是保住本金，本金安全为什么非常重要，其背后的含义是什么？

100万

亏损50%

盈利100%

50万

50万

100万

当本金损失以后，要恢复原来的资金，你必须花原来一倍的努力才能实现

投资模拟演示：

客户资产100万，年盈利和亏损分别是+50%和-35%

财富增值的要点：保住本金、持续盈利、不要亏损

投资银行≠银行

高端客户参与投资银行理财，关键是看产品的推出机制

部分财富管理手段：

信托：是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益进行管理或者处分的行为。

信托合同中不允许承诺保本、保收益等字眼，还要客户签署风险认购书。信托绝对不是刚性兑付。

很多投资者买信托产品，只看期限和收益率，这是非常危险的事情。

信托产品的风险考虑：

1.信托的种类（地产类信托、股权类信托、投资类信托、实业类信托等）

2.资金用途和还款来源

3.信托产品中的抵押和担保（防范风险的重要保证）

4.信托公司对于融资方的资金监管（财务监管）

5.信托产品违约时的兑现性

6.信托公司内部的风险管理（尽量选择大的、有品牌的信托公司）

现在信托业资产管理规模扩大到8.27万亿（截止2013年2月末），信托也被市场称为影子银行，有些地方政府担保的信托产品已经出现滞销，从中我们可以嗅到什么？

其他理财产品的风险考虑：

1.产品风险：募集资金投入到从银行难以融资的企业、公司，属于风险投资的一部分，此类产品有抵押和担保，但是抵押和担保都不充分。有些产品承诺保底，一旦不能本息兑付公司可迅速破产进入资产清算，客户风险极大。

2.操作管理风险：利益链关系，不能客观评估风险、很难做到勤勉尽职。

3.资金风险：正规的信托和基金，资金一般都有托管银行

4.不受金融市场监管 ：政策风险很大

5.资金用途、还款来源？？？

注：信托、债券不能如期兑现，这在海外资本市场是常态。国内现在发行的次级债也会步其后尘，光大银行60亿贷款无法如期归还，已经凸显金融市场风险了，央行目前重点在去金融杠杆化。

财富管理公司和投资公司发行的理财产品，以高收益来吸引客户，但其背后隐藏的风险是无比巨大的。

一、有限合伙方式

有限合伙方式一般采用信托设计，但这些项目一般都是被信托淘汰下来的。

其他理财产品的存在形式

有限合伙方式的风险考虑：

1.交易对手没有达到信托门槛；

2.轻资产融资主体；

3.有意回避信托行业的严格监管；

4.风险很高：有限合伙，顾名思义，合伙做生意，自负盈亏；

5.信息不对称。虽然以信托形式存在，但不受监管，有限项目发起人会隐蔽一些对投资人不利的信息；

6.投资失败自负盈亏，没有像信托有受托人帮你处理。

二、基金方式

基金理财产品的风险考虑：

1.基金公司的市场品牌；

2.交易对手的投资能力；

3.投资的领域是否自己熟悉。

基金法规定，任何产品以基金冠名，必须在基金业协会登记备案

产品合规吗？