2025中国居民金融素养报告深度解读：迈向高质量发展阶段的国民财富“必修课”

——基于上海高级金融学院与嘉信理财联合调研的分析

摘要

随着中国经济由高速增长转向高质量发展，居民财富管理需求日益迫切。2025年，上海高级金融学院（SAIF）与美国嘉信理财联合发布的《中国居民金融素养报告》显示，中国居民的金融素养在动态发展中呈现出“总体稳步上升、结构分化明显、数字鸿沟初现”的特征。

第一章：时代背景——为何金融素养成为“国之大者”？

“治国有常，利民为本。”改革开放四十余年来，中国经济创造了举世瞩目的增长奇迹。然而，行至2025年，经济发展的底层逻辑正在发生深刻变迁：从“高速度”转向“高质量”，从“投资驱动”转向“消费与内需驱动”。

在这一结构性转变中，金融不再仅仅是宏观经济的调控工具，更是微观家庭实现美好生活的关键变量。随着居民家庭财富的不断积累，房产在资产配置中的比重下降，金融资产的重要性日益凸显。然而，与之相伴的是金融市场的复杂化——产品种类呈指数级增长，金融科技（FinTech）日新月异。

当前，我国正处于金融素养提升的关键节点。一方面是居民对财富保值增值的渴望，另一方面是金融风险的隐蔽化和复杂化。这种供需之间的“落差”与“错配”，使得提升国民金融素养不再仅仅是个人的私事，而是关乎国家金融安全、社会稳定以及共同富裕目标实现的公共议题。

第二章：研究概况与方法论——科学画像的基石

为了确保报告的权威性与客观性，2025年度调研沿用了成熟的学术框架，并进行了创新拓展。

2.1 六大核心维度

研究团队基于全球通用的评估标准，构建了涵盖以下六个维度的评价体系：

货币与银行：基础金融认知；

收支与信贷：负债管理与现金流控制；

储蓄与投资：资产配置与风险收益权衡；

消费者权利与责任：维权意识与契约精神；

财务规划：生命周期内的长远安排；

安全与保障：防范诈骗与风险管理。

2.2 样本特征：广泛性与代表性

本次调研覆盖了全国34个省级行政区，共回收有效样本10,990份。样本分布呈现出以下显著特征：

地域均衡：样本分布符合我国人口地理分布规律，避免了局部区域的过度集中。

性别比例合理：男性占44%，女性占56%，反映了当前线上调研群体的实际参与情况。

年龄结构稳定：26-55岁的核心劳动人口占比高达69%，这一群体是社会财富创造的主力军，也是财富管理需求最旺盛的群体。

学历结构高位微调：本科学历占比70%，硕博占比7%。值得注意的是，今年本科及以上学历人群占比同比微降4个百分点，这可能意味着调研触角正向更广泛的大众群体延伸，样本结构更趋“接地气”。

第三章：核心发现——2025年中国居民金融素养的“全景图”

3.1 总体态势：稳步上升中的“木桶效应”

报告显示，中国居民的金融素养总分较往年呈现稳步上升趋势。这表明随着金融知识的普及和媒体宣传力度的加大，国民对基础金融概念的理解正在加深。

然而，“稳步上升”的背后隐藏着结构性短板。“消费者权利与责任”以及“财务规划”两个维度成为了拉低整体分数的关键短板。

权责意识薄弱：许多受访者虽然懂得如何购买理财产品，但对于“卖者尽责、买者自负”的深层含义理解不深，缺乏在遇到金融纠纷时运用法律武器维权的能力。

财务规划短视：相当一部分居民缺乏跨越经济周期的财务规划能力，过于关注短期收益，忽视了养老储备、子女教育金等长期目标。

3.2 人群画像：谁在领跑？谁在掉队？

通过对不同人群的对比分析，报告描绘出了一幅生动的“素养图谱”：

年龄维度——“U型”曲线隐现：通常认为年轻人金融素养更高，但数据显示，18-25岁年轻人在基础概念上得分较高，但在“安全与保障”维度表现脆弱；而45-60岁的中老年群体虽然在新兴数字金融上稍显迟钝，但在风险控制与长期规划上表现更为稳健。

学历维度——边际效应递减：学历与金融素养呈正相关，但随着学历提升至硕士以上，素养提升的幅度开始收窄，说明单纯依靠学历教育已不足以覆盖复杂的实务金融操作。

投资经验维度——知行合一的挑战：参与股市、基金等权益类市场的投资者，其“储蓄与投资”维度得分显著高于非投资者，但在“收支与信贷”维度，部分激进投资者的负债率过高，显示出“懂投资”并不等于“会生活”。

3.3 关键错配：投顾认知与付费意愿的“剪刀差”

这是一个极具中国特色的发现：居民对专业投资顾问（投顾）的价值认可度在提升，但实际付费意愿却处于低位。

大多数受访者承认自己缺乏专业的择时和选股能力，希望能获得专业建议，但当被问及是否愿意支付年化0.5%-1%的管理费时，超过60%的人选择了拒绝。这种“既要专业服务，又不愿为此买单”的心理，折射出我国财富管理行业从“卖方销售”向“买方投顾”转型过程中的深层阻力。

第四章：焦点透视——AI浪潮下的数字金融素养

这是2025年报告最大的亮点。随着生成式AI（AIGC）和大模型的爆发，金融服务的形态正在被重塑。

4.1 居民端的AI使用现状

调查显示，约35%的受访者表示曾使用过AI工具辅助投资决策（如询问AI某只股票的基本面、让AI解释复杂的保险条款）。

积极面：AI极大地降低了金融知识获取的门槛。一位只有初中文化的个体商户，现在可以通过自然语言与AI对话，生成一份简单的家庭预算表。

隐患面：“算法依赖症”。部分年轻投资者过度信任AI生成的“投资建议”，缺乏对信息真伪的辨别能力。AI的“幻觉”（一本正经地胡说八道）在金融领域可能直接导致财产损失。

4.2 机构端的AI布局与挑战

通过对金融机构的访谈，报告揭示了供给侧的现状：

布局重心：绝大多数机构将AI部署在前台（如智能客服、智能投顾助手），而非后台风控。

用户反馈：AI客服的解决率大幅提升，用户满意度较高，确实起到了“降本增效”的作用。

核心痛点：机构普遍面临“数据-成本-合规”的不可能三角。

数据：高质量的中文金融语料匮乏，且存在隐私保护限制；

成本：训练垂类大模型的成本极高，中小机构难以负担；

合规：AI生成内容的责任归属尚不明确（如果AI给出了错误建议导致亏损，谁来赔？）。

第五章：深度洞察——差距背后的社会经济动因

5.1 城市化与原子化家庭

随着城市化进程加快，传统的“家族互助式理财”正在瓦解。年轻人离开家乡在大城市独立生活，失去了长辈的经验指导，面对复杂的房贷、信用卡、消费贷市场，极易陷入债务陷阱。

5.2 金融产品的“内卷”

从简单的存款到净值型理财，从股票到REITs、雪球结构产品，金融产品的复杂性增速超过了普通居民学习能力的增速。这种“知识鸿沟”是导致“财务规划”维度得分低的根本原因。

5.3 长期主义的缺失

中国社会正处于快速变动期，居民对未来收入预期的不确定性增加，导致“预防性储蓄”动机强烈，而在养老规划等长周期财务安排上行动迟缓。

第六章：对策与建议——构建多方协同的金融素养生态圈

基于上述发现，报告提出了系统性的解决方案：

6.1 对监管层：宽严相济，拥抱科技

建立“监管沙盒”：鼓励金融机构在可控范围内试点AI应用，明确“容错机制”。

制定AI金融伦理规范：强制要求AI投顾披露算法逻辑，禁止利用大数据进行“杀熟”或诱导过度交易。

强化消保：针对“消费者权责”短板，开展专项普法教育，简化维权流程。

6.2 对金融机构：从“流量”回归“留量”

深耕买方投顾：解决“认知-付费”错配，通过会员制、按业绩付费等灵活模式，培养用户为专业服务付费的习惯。

负责任的AI：在推广AI工具时，必须嵌入风险提示，建立“人机协同”的双重校验机制，确保AI是辅助而非替代人类判断。

6.3 对教育体系：全生命周期的财商教育

基础教育阶段：将基础金融知识（如复利、通胀、风险）纳入中小学通识教育。

高等教育阶段：不仅仅是经管专业，所有专业都应开设金融素养选修课。

社会教育阶段：针对不同年龄群体开展精准滴灌。例如，对老年人重点进行防诈骗教育；对年轻人重点进行理性消费与负债管理教育。

6.4 对个人：培养“数字时代的定力”

居民自身需要意识到，金融素养的核心不是掌握多少K线图技巧，而是建立底线思维和长期思维。在使用AI工具时，保持批判性思考，不盲从算法推荐，定期审视自己的财务状况，才是应对不确定未来的最佳策略。

结语

2025年的中国，正站在一个新的历史起点上。金融素养，已不再是少数精英的专利，而是每一位公民在数字时代安身立命的基本技能。

正如报告所言，提升居民金融素养是一项长远工程，不可能一蹴而就。它需要监管的智慧、行业的担当、学界的研究，更需要每一位居民从“被动接受”转向“主动学习”。只有当亿万家庭的金融认知水平与国家的经济发展质量相匹配时，我们才能真正实现“金融为民”的初心，绘就共同富裕的美好蓝图。