泰康资管与分红优势：25年分红保险业务的卓越历程与核心竞争力

一、泰康分红保险业务的发展历程

（一）早期开创与持续经营

泰康在2000年首发分红保险，开启了长达25年持续主力经营分红保险业务的征程。这一开创性的举措使泰康在分红保险领域占据了先发优势，并且凭借多年的持续经营，积累了丰富的经验和深厚的底蕴。

（二）长期稳定的分红表现

25年来，泰康分红从未中断，这是其分红保险业务稳定性的重要体现。从2001年至今，年年有分红，累计派发红利达992亿，分红险业务总规模保费达1.18万亿。这种长期稳定的分红表现，在行业内处于领先水平。

在近5年，泰康红利实现率表现出色，基于同业拟定的2024年分红方案模拟红利实现率，长寿分红账户、个人分红账户仍居主要同业上游水平。近5年平均红利实现率超100%，5年平均红利实现率处于头部险企领先的水平。例如，2008、2010年两次特别红利发放共58亿，这进一步体现了泰康在分红上的慷慨和对客户的回馈。

二、泰康资管的实力

（一）卓越的投资实力

受托资产管理规模超26000亿元，养老金投资管理规模超11000亿元，管理第三方资产总规模超6500亿元。近10年累计为客户创造收益超4500亿元，受托管理的进取型权益投连账户净值增长率超45倍，受托管理的泰康人寿一般账户年均投资收益率7.22%。这些数据充分展示了泰康资管在投资管理方面的卓越能力，无论是资产规模还是投资收益，都处于行业领先地位。

泰康资产是家庭资金养老资金的甄选机构，其专业的投资管理能力为家庭和养老资金提供了可靠的增值保障。

（二）强大的公司实力

泰康的注册资本为6亿，1996年由16家国有大中型企业发起组建，2000年引入外资股东后，没有再让股东掏钱。截止2024年净资产近1500亿，累计给股东分红500余亿元。泰康也是唯一没有出现偿付能力不足的大型头部人寿保险公司，25年上半年净利润159.98亿，领跑非上市寿险公司，同比增长164.5%。这些数据体现了泰康强大的公司实力、良好的盈利能力和偿付能力。

公司资本结构稳定，股东背景雄厚，经过多年的发展，泰康已经成长为一家具有强大竞争力的大型保险公司。

（三）专业的投研团队

泰康资产拥有一支专业化、国际化的投研队伍，多人获得注册金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM）、注册内部审计师（CIA）资格证书，人才规模和素质在国内同业中位居前列。该团队为投资业绩稳定增长提供了坚实的保证。

团队成员主要来自清华、北大、海外名校，超400人直接从事专业投资研发，为公司管理着800人的团队，为客户的资产保驾护航。这种高素质的人才队伍是泰康在投资领域取得成功的重要因素之一。

（四）广泛的投管合作

泰康资产与中国乃至全球优秀的基金管理人建立广泛合作关系，包括知名公募基金、顶级私募基金如黑石、高盛等。这种广泛的合作伙伴关系使泰康能够整合全球优质资源，为客户提供更加多元化和优质的投资服务。

三、泰康的客户规模与服务诚意

（一）庞大的客户规模

截止2024年8月，泰康年金险服务客户众多，总保费亿元以上客户达1576.22万，总保费千万以上客户有4048人，总保费百万以上客户有195769人，单个客户累计最高年金险总保费达6.81亿，累计年金险总保费达7095.39亿元。这些数据表明泰康在年金险市场拥有庞大的客户群体，服务客户的规模保费高，体现了泰康在客户心中的认可度和信任度。

泰康服务客户的诚意体现在其能够满足不同层次客户的年金险需求，无论是高净值客户还是普通客户，都能在泰康找到适合自己的年金险产品。

（二）分红实力的兑现

泰康官网公开红利实现率全部可查且回溯5年，其5年平均红利实现率处于头部险企领先的水平。基于同业拟定的2024年分红方案模拟红利实现率，长寿分红账户、个人分红账户仍居主要同业上游水平。25年平均红利实现率处于头部险企领先的水平，连续25年实现保单分红，以稳健盈利与持续分红诠释长期价值。

泰康的分红实力通过实际的数据得到了有力的证明，客户能够切实享受到泰康分红保险带来的收益，这也是泰康在分红保险市场竞争力强的重要体现。

四、泰康资管的项目投资与布局

（一）优质项目投资管理

泰康资产是首批取得基础设施项目投资试点的4家保险资管公司之一，覆盖能源、交通、生活、健康、自建等领域，全面覆盖不动产债权、基础设施债权、信托、股权、项目资产支持计划等多种类型。偏好大型基础设施项目、国家战略重点新兴产业及大健康领域。这种广泛的项目投资管理能力，使泰康能够为客户提供多元化的投资选择，同时也为客户共享泰康资管经营成果提供了机会。

在交通投资、健康类投资、生活类投资、自建大健康的投资等方面，泰康都有深入的布局，这些投资领域与人们的生活和国家的发展息息相关，体现了泰康的投资社会责任和战略眼光。

（二）医疗健康布局

泰康在医疗健康领域进行了广泛的布局，包括泰康口腔等。泰康医疗健康布局体现了其对健康产业的重视，也为客户提供了一站式的健康和财富管理解决方案。

（三）投资案例与社会责任

泰康人寿参与战略投资22亿元，彰显险资为国家新能源领域领先优势注入资本实力的社会担当。例如，国电投集团“电投融和增资项目”总募集金额101亿元，是2022年全国新能源私募领域规模最大的融资项目、也是年度央企混改最大项目；泰康人寿与中国广核集团及相关投资方共同投资不超过10.75亿英镑，入股由中广核和法国电力集团共同开发的英国欣克利角HPC项目。这些投资案例体现了泰康在国家经济建设和国际合作中的积极作用，也展示了泰康作为大型保险企业的社会责任。

泰康通过这些投资案例，不仅为客户带来了经济回报，也为国家的新能源发展和国际合作做出了贡献，体现了泰康投资的社会价值和战略意义。

五、泰康的综合优势与未来展望

（一）行业综合经营指标优势

泰康在投资全牌照方面表现出色，投资范围涵盖固定收益投资、权益投资、境外投资、基础设施及不动产投资、股权投资、金融产品投资等，提供的服务和产品包括保险资金投资管理、另类项目投资管理、企业年金投资管理、金融同业业务、财富管理服务、资产管理产品、养老金产品、境外理财产品、QDII（合格境内机构投资者）专户、公募基金产品等。泰康是行业中极少数的全投资牌照拥有者，这使得泰康在金融市场中具有更广泛的业务范围和更强的竞争力。

在偿付能力方面，泰康偿付能力充足，远超行业标准。2023年三季度的风险综合评级结果为A级，2023年四季度风险综合评级结果为BBB级，核心偿付充足率和综合偿付充足率表现出色，让客户的“固”有保证。这体现了泰康在风险管理方面的卓越能力，能够为客户提供安全可靠的保险服务。

（二）符合政策导向与未来风口

国家金融监督总局引导保险支持资本市场平稳健康发展，积极发展新质生产力，完善支持政策。人民网提出“耐心资本”是助力新质生产力发展的基础要素，国十条3.0发挥保险资金长期投资优势，培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。泰康的资金投资时间跨度长、连续性、稳定性强，与长期资本、耐心资本天然匹配，符合政策导向，能够在国家经济发展中发挥积极作用。

随着我国老龄化程度持续加深，银发经济成为未来的经济走势。泰康在银发经济领域有着积极的布局，长寿社区 + 长寿医疗 + 长现金流 = 高质量的长寿人生，有效延长自然生命、健康生命和财务生命，实现更长寿、更健康、更富足的幸福人生。泰康的大健康战略为其在银发经济市场中提供了独特的竞争优势，符合未来经济发展的需求。

（三）独特的商业模式与服务体系

泰康在寿险传统的架构中引入服务端，打造“支付 + 服务 + 投资”三端协同新寿险，致力打造最佳最优筹资模式，为泰康人寿高质量发展注入持续动能。支付对应销售能力，服务对应从传统保险保障服务到与医养结合的全生命周期的服务体系与能力，投资对应长期复利能力。这种创新的商业模式体现了泰康对客户需求和市场变化的深刻理解，能够为客户提供更加全面和优质的保险服务。

泰康的服务体系包括长寿社区、长寿医疗和长现金流，通过超级体验式营销、幸福有约产品、中高净值客户（价值效应）、撬动产业发展（基石效应）、长期稳定回报（压舱石效应）等方面，为客户提供了一揽子的服务体系，实现了延长自然生命、健康生命和财务生命的目标，为客户提供更长寿、更健康、更富足的幸福人生。

泰康在分红保险业务方面拥有25年的卓越历程，其资管实力强大，在投资、公司实力、投研团队、合作等方面表现出色。泰康拥有庞大的客户规模，以真诚的服务态度和强大的分红实力回馈客户。在项目投资与布局方面，泰康涵盖了众多优质项目和医疗健康领域，同时积极承担社会责任。泰康还具有行业综合经营指标优势，符合政策导向和未来经济发展风口，拥有独特的商业模式和服务体系。这些优势使泰康在保险市场中具有强大的竞争力，能够为客户提供优质的保险产品和服务，同时也为自身的可持续发展奠定了坚实的基础。