星海赢家火凤版 & 星福家朱雀版：复星保德信分红险双星解析

引言：长寿时代的养老困局与破局之道

当“百岁人生”从愿景走向现实，养老问题已不再是遥远的未来时，而是每一个家庭必须直面的当下课题。根据中国保险资产管理业协会发布的养老成本指数显示，自2019年以来，养老成本指数的上涨趋势持续超出同期CPI涨幅，我国居民的养老成本正在逐年增加。与此同时，社科院研究预测，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余可能在2035年耗尽。

一方面是日益增长的养老成本，另一方面是基本养老保险的可持续性压力，第三支柱个人养老金的重要性愈发凸显。而在利率下行周期中，如何锁定长期收益、抵御通胀风险，成为每一个养老规划者必须思考的问题。

正是在这样的背景下，复星保德信人寿推出了星海赢家火凤版养老年金保险（分红型）和星福家朱雀版终身寿险（分红型）两款旗舰产品，以“保证利益+分红收益”的双轮驱动模式，为客户的品质养老和财富传承提供系统性解决方案。

 

上篇：星海赢家火凤版养老年金保险（分红型）——会长大的养老金

一、产品设计背景：直面养老三大挑战

挑战一：养老成本持续攀升

养老成本指数（ISLCI）涵盖了生活费用、医疗保健、护理费用、住房及适老化改造、文化娱乐等多个维度。数据显示，该指数在大部分时间内都超过了CPI，意味着老年人的实际生活成本上涨速度远超一般消费品。传统的固定收益类养老产品，面临购买力被通胀侵蚀的风险。

挑战二：预定利率持续下行

2023年7月，监管窗口指导下架定价利率大于3.0%的保险产品；2024年8月，新备案普通型产品预定利率上限降至2.5%，分红型产品上限降至2.0%；2025年7月，传统型进一步降至2.0%，分红型降至1.75%。利率下行周期中，锁定长期收益变得愈发困难。

挑战三：人均寿命不断延长

第四套生命表即将落地，预期寿命进一步延长：男性平均寿命85岁，女性89岁，比当前全国人均预期寿命高出约8岁。寿命延长意味着养老周期拉长，对养老储备的需求也随之增加。

面对这三大挑战，单一的固定收益产品已难以满足客户需求。分红型养老年金应运而生，通过“保证利益+浮动分红”的组合，在锁定基础保障的同时，分享保险公司经营成果，实现养老金的长期稳健增长。

二、产品责任全景解析

星海赢家火凤版养老年金保险（分红型）的产品责任设计，可以用“一领二祝三满期”来概括：

1. 养老年金——终身领取的现金流

按年领取：基本保险金额的100%

按月领取：基本保险金额的8.5%（相当于年领的102%）

累计增额红利对应的养老年金：同样可按年或月领取，养老金随分红逐年增长

这意味着，保单生效后，不仅保证部分的养老金是确定的，分红部分还能让养老金“长大”，有效对冲通胀风险。

2. 祝寿金——九九归一的贺寿之礼

被保险人年满99周岁后的首个保单周年日零时仍生存，公司将按实际交纳的保险费（不计息）给付祝寿金。这是一份极具仪式感的贺寿之礼，寓意“长命百岁，保费返还”。

3. 满期金——十倍的终极守护

年满106周岁后的首个保单周年日仍生存，公司将给付：

基本保险金额的10倍作为满期金

累计增额红利的10倍作为红利对应的满期金

106周岁的设计，既体现了对超长寿人生的美好祝愿，也为极端长寿风险提供了终极保障。

4. 身故保险金——兼顾传承与保障

领取前身故：保证部分按已交保费与现金价值较大者给付；分红部分按累计增额红利的现金价值给付

领取后身故：保证部分按已交保费与已领养老年金的差额给付；分红部分在领取后不再承担给付责任

这种设计平衡了养老保障与财富传承的关系，确保无论何时发生风险，客户都能获得相应的保障。

三、利益演示解读：40岁男性的养老规划案例

以40岁男性，年交20万元，5年交，60岁起领为例，我们来解析这款产品的利益结构：

保证利益部分：

60岁起，每年领取61,610元养老年金，保证领取终身

99周岁时，额外领取1,000,000元祝寿金（即已交总保费）

106周岁时，一次性领取616,100元满期金（基本保额的10倍）

现金价值持续至90周岁，保持了较好的流动性

分红利益部分（演示）：

每年累积增额红利，使养老金逐年增长

60岁时，累计增额红利对应的养老金达18,522元，合计领取约8万元

70岁时，累计增额红利对应养老金达32,478元，合计领取约9.4万元

80岁时，累计增额红利对应养老金达49,060元，合计领取约11万元

106周岁时，累计增额红利对应的满期金达1,305,380元，合计满期金约192万元

核心亮点：

养老金会长大：随着分红累积，每年领取的养老金逐年递增，有效对冲通胀

现价时间长：现金价值持续至90岁，保持了较好的流动性

双祝寿设计：99岁返还保费，106岁10倍保额，为超长寿提供充足激励

单利差分红：红利仅来源于利差，结构清晰，客户利益透明

需要特别说明的是，分红是不确定的，在某些年度可能为零，以上演示基于公司精算假设，不代表历史业绩或未来预期。

四、产品特色总结

领取高：养老金根据保额递增而增加，越领越多

现价长：现金价值持续至90周岁，兼顾流动性与保障

双祝寿：99岁返还保费，106岁10倍满期金，长寿有礼

单利差：红利仅来源于利差，结构清晰透明

复保旗舰：传承星海系列IP，市场口碑积淀

 

下篇：星福家朱雀版终身寿险（分红型）——传承与增值的双重守护

如果说星海赢家火凤版专注于养老现金流规划，那么星福家朱雀版则聚焦于财富传承与长期增值。两者形成产品矩阵，满足客户全生命周期的财富管理需求。

一、产品责任解析

1. 身故或全残保险金——阶梯式保障

根据被保险人到达年龄和交费状态，设计了精细化的保障规则：

17周岁及以前：已交保费与现金价值较大者

18周岁及以后、交费期内：已交保费×对应比例与现金价值较大者（18-40周岁160%，41-60周岁140%，61周岁及以上120%）

18周岁及以后、交费期后：已交保费×对应比例、现金价值、有效保额三者取大

这种设计确保了不同人生阶段、不同缴费状态下的保障充足性。

2. 分红机制——双分红模式

本产品的红利来源于利差，采用增额红利+终了红利的双分红模式：

增额红利：每年根据分红方案增加累计增额红利，相应提升身故或全残保障

终了红利：在合同终止时（身故、全残、退保等）以现金方式支付，分享公司长期经营成果

二、分红机制深度解析：单利差+双分红

1. 为什么是“单利差”？

分红保险的红利来源可以是“单利差”、“二差”（利差+死差）、“三差”（利差+死差+费差）甚至“全差”。星福家朱雀版选择仅以利差参与盈余分配，这意味着：

红利来源单一清晰，客户易于理解

死差、费差等经营风险由公司承担，不转嫁给客户

只要公司投资收益率高于预定利率，客户就能分享收益

2. “双分红”如何运作？

增额红利：每年增加保额，提升保障水平，类似于“复利增值”

终了红利：在合同终止时一次性支付，平滑了年度分红波动，也分享了长期投资收益

两者的结合，既保证了每年可见的保障增长，又在最终退出时提供额外惊喜。

三、利益演示解读：30岁男性的财富规划案例

以30岁男性，年交10万元，不同交费年期为例：

保证利益部分（以10年交为例）：

第12年，保证现金价值超过已交保费（回本）

60岁时，保证现金价值达136万元，是总保费的1.36倍

75岁时，保证现金价值达297万元，是总保费的2.97倍

红利利益演示部分：

第10年，总现金价值达107.5万元，超过已交保费

60岁时，总现金价值达217.7万元，是保证部分的1.6倍

75岁时，总现金价值达1520万元，是保证部分的5.1倍

核心亮点：

回本速度快：红利参与下，回本时间大幅缩短

长期增值潜力大：时间越长，分红复利效应越明显

保障与增值兼顾：身故保障随分红增长，传承价值不断提升

需要特别说明的是，分红是不确定的，在某些年度可能为零，以上演示基于公司精算假设。

四、产品特色总结

单利差：红利来源单一，客户利益透明

双分红：增额红利+终了红利，兼顾年度增长与最终收益

现价增长快：红利参与下，现金价值快速超越已交保费

保障随行：身故保障随分红增长，传承价值不断提升

 

综合评述：两款产品的定位与协同

维度	星海赢家火凤版	星福家朱雀版
产品类型	养老年金保险（分红型）	终身寿险（分红型）
核心功能	养老现金流规划	财富传承与增值
领取方式	终身年金+祝寿金+满期金	身故/全残保障+退保价值
分红模式	增额红利（单利差）	增额红利+终了红利（单利差）
适合人群	关注养老品质、追求终身现金流	关注财富传承、追求长期增值
核心优势	养老金会长大，双祝寿设计	回本快、增值潜力大、双分红

在利率下行、寿命延长、养老成本上升的宏观背景下，两款产品形成了完美的协同：

星海赢家火凤版解决的是“活得太久、钱不够花”的长寿风险，让养老金与生命等长，且越领越多

星福家朱雀版解决的是“财富增值、定向传承”的财富管理需求，让资产在保值增值的同时，实现精准传承

两者共同构成了复星保德信“星系列”分红险的产品矩阵，为客户提供覆盖全生命周期的系统性解决方案。

 

结语：选择分红险，拥抱确定性中的可能性

在预定利率持续下调的时代，单一固定收益产品已难以满足客户对长期收益的期待。分红型保险产品的价值，正是在于它在保证利益的基础上，为客户提供了分享保险公司经营成果的可能性。

星海赢家火凤版和星福家朱雀版，作为复星保德信分红险的旗舰产品，以“保证+分红”的双轮驱动模式，既守住了确定性的底线，又打开了可能性的空间。无论是养老规划还是财富传承，它们都提供了一种兼顾安全与增长的优质选择。

当然，我们也要清醒地认识到：分红是不确定的，在某些年度可能为零。选择分红险，本质上是选择与保险公司长期同行，共享发展成果。因此，保险公司的投资能力、经营稳健性、分红实现率历史，都是选择产品时需要考量的重要因素。

在长寿时代的大幕下，让我们以专业的规划，迎接百岁人生的到来。星海赢家，让养老更有底气；星福家，让传承更有温度。