2026“十五五”规划下家庭财富规划：分红保险“挪储”的战略机遇

引言：百年变局中的家庭财富保卫战

我们正站在一个历史性的十字路口：一边是持续20多年的利率下行趋势和传统投资逻辑的失效，另一边是“十五五”规划开启的新质生产力革命和高质量发展新征程。对于中国家庭而言，财富管理从未像今天这样充满挑战与机遇。从1996年10.98%的一年期存款利率，到2025年0.95%的冰点水平，我们见证了一个时代的落幕，也正迎来另一个时代的开启。

一、利率下行：不可逆转的时代洪流

1.1 持续30年的降息周期

自1996年的10.98%高点以来，中国一年期银行存款利率经历了漫长而坚定的下行通道：

 

1999年：5.65%

 

2007年：4.14%

 

2011年：3.5%

 

2014年：3%

 

2015年：从2.5%一路下调至1.75%

 

2016年至今：进入1.5%以下的“新常态”

 

2025年5月：多家银行下调至0.95%（一年期）、1.05%（二年期）、1.25%（三年期）、1.30%（五年期）

 

这一趋势背后是深刻的宏观经济逻辑：经济增长中枢下移、人口结构老龄化、债务结构调整、国际货币政策协同等多重因素共同作用。银行已经开始采取行动——拒绝长期存款、下架5年期定存、提高3年期门槛，这不仅是产品调整，更是对利率长期下行趋势的明确预判。

 

1.2 利率接近零时代的必然性

发达经济体的历史经验表明，当一个经济体完成工业化、城市化进程后，利率中枢的持续下行是普遍规律。日本、欧洲已经实践多年，美国在2008年后也经历了长期低利率环境。对中国而言，这一趋势同样难以避免：

 

经济增长转型：从高速增长转向高质量发展，需要降低资金成本支持创新

 

债务化解需求：地方政府、企业和居民部门的债务压力需要低利率环境消化

 

国际竞争需要：在全球低利率环境下维持利率优势会削弱出口竞争力

 

政策调控空间：为未来可能的经济波动预留货币政策空间

 

二、传统资产配置逻辑的全面失效

2.1 房地产：从金融资产回归居住属性

中国房地产正在经历历史性转型：

 

城市化进程已达70%：30年走完了欧洲百年之路，高速扩张期结束

 

存量严重过剩：现有房产可供35亿人居住，供需关系彻底逆转

 

金融属性剥离：曾经的“炒房”时代一去不复返，房子回归居住本源

 

结构性分化：除核心城市核心地段外，普遍面临价值重估

 

人口因素冲击：老龄化、少子化加速，每年都将是未来10年最好卖房的一年

 

税收改革在即：房产税、赠与税、遗产税箭在弦上

 

土地财政转型：大规模拆迁时代结束，棚改回迁房增加供给

 

这意味着，对大多数家庭而言，房产正从“造富机器”转变为“沉淀资产”，甚至可能成为负债。

 

2.2 理财产品：告别刚兑与收益下滑

2018年资管新规实施后，理财产品彻底告别保本保息时代。数据显示，全国规模前15的银行理财机构中，今年以来出现负收益的产品已达2218款。投资者面临“高收益需承担高风险，低风险则收益有限”的两难困境。

 

2.3 存款与国债：收益持续缩水

银行存款利率已降至历史低位，国债收益率同样不容乐观。更重要的是，这些工具锁定利率的期限有限：

 

国债：最长锁定5年

 

银行存款：最长锁定3-5年，且利率持续下调

 

保险：可锁定30年乃至终身

 

在利率下行通道中，短暂的锁定无异于“温水煮青蛙”，到期后只能接受更低的利率重新配置。

 

三、“挪储”：新时代的财富迁徙战略

3.1 什么是“挪储”？

“挪储”并非简单的资金转移，而是家庭财富从低效、高风险、流动性差的资产向高效、安全、确定增值资产的结构性迁移。具体包括：

 

从短期存款挪向长期锁定

 

从波动资产挪向稳定增值

 

从实物资产挪向金融资产

 

从个人管理挪向专业机构管理

 

3.2 为什么现在必须“挪储”？

时间窗口有限：利率仍有下行空间，越早锁定越有利

 

政策导向明确：国家鼓励金融资产配置，引导资金支持实体经济

 

风险因素累积：房地产、理财等领域风险持续暴露

 

个人能力局限：投资环境复杂化，个人投资者难以驾驭

 

3.3 “挪储”的目标资产：分红保险的独特优势

在众多金融工具中，分红型保险在“挪储”战略中占据核心地位：

 

3.3.1 利率锁定优势

 

可锁定终身保证利率，抵御利率下行风险

 

保证收益部分提供安全底线

 

浮动分红部分分享经济发展成果

 

3.3.2 风险抵御能力

 

保险资金运用受严格监管，安全性高

 

保险保障基金提供行业级安全网

 

法律保障完善，《保险法》保护投保人权益

 

3.3.3 功能多元性

 

保障功能：提供终身身故/全残保障

 

储蓄功能：现金价值持续增长

 

传承功能：指定受益人，避免继承纠纷

 

融资功能：支持保单贷款，提供流动性

 

税务功能：保险金给付享有税收优惠

 

3.3.4 历史表现验证

对比30年前与现在：

 

1996年：定存10.98% vs 保险8.8%

 

2025年：定存0.95% vs 保险保证收益1.75%+浮动分红

 

未来：定存可能继续下行 vs 保险已锁定长期利率

 

四、国家战略与家庭财富的同频共振

4.1 “十五五”规划：中华民族伟大复兴的关键五年

“十三五”、“十四五”规划成功实现了中国制造2025，完成了全产业链升级；“十五五”规划则是冲击顶峰、取得最终胜利的五年，重点方向包括：

 

新能源+循环经济生态：站在化石能源体系之上构建新体系

 

半导体芯片先进制程国产化：突破“卡脖子”技术

 

材料产业链全球制高点：掌握关键原材料话语权

 

数据全面资本化：重构财政、货币体系，推进人民币国际化

 

4.2 新质生产力：高质量发展的核心引擎

新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统增长路径，具有高科技、高效能、高质量特征的先进生产力质态。发展新质生产力需要：

 

技术突破：人工智能、新能源、生物技术等前沿领域

 

金融支持：长期、稳定、耐心的资本投入

 

制度保障：鼓励创新、保护知识产权的环境

 

市场应用：完整的产业链和广阔的市场空间

 

4.3 保险资金：耐心资本的最佳载体

保险资金因其长期性、稳定性、规模性，成为“耐心资本”的最佳代表。在支持新质生产力发展中，保险资金发挥着不可替代的作用：

 

长期资金提供者：匹配科技创新和产业升级的长周期

 

稳定资金供应者：穿越经济周期波动，提供持续支持

 

价值发现者：专业投资团队识别真正有潜力的企业

 

风险管理者：通过多元化配置控制整体风险

 

4.4 国家宏观调控与家庭财富的良性互动

国家宏观调控的核心是通过金融手段引导资源配置：

 

增强消费、拉动内需：需要居民有稳定的收入和财富预期

 

发展新质生产力：需要长期资本支持研发和产业化

 

稳定金融市场：需要机构投资者发挥压舱石作用

 

家庭通过配置分红保险参与这一过程，实现了多重目标：

 

个人层面：获得安全、稳定的财富增值

 

家庭层面：建立教育、养老、传承的长期规划

 

国家层面：为实体经济提供长期资本支持

 

社会层面：增强经济韧性和社会稳定

 

五、实操指南：如何实施家庭“挪储”战略

5.1 评估现有资产结构

实施“挪储”前，需要全面评估家庭资产状况：

 

流动性资产：现金、活期存款、货币基金等

 

投资性资产：股票、基金、理财产品、投资性房产等

 

保障性资产：保险、社保、企业年金等

 

使用性资产：自住房产、汽车等

 

重点关注：高风险资产比例、低效资产比例、保障缺口大小。

 

5.2 确定“挪储”优先级

建议按以下顺序逐步推进：

 

高风险、低流动性资产：如非核心城市投资性房产、问题理财产品

 

短期、低收益资产：如大量活期存款、低息定期存款

 

集中度过高资产：如单一股票或行业基金

 

保障不足领域：增加保障型保险配置

 

5.3 选择合适的分红保险产品

选择分红保险时应关注：

 

保险公司实力：偿付能力、投资能力、服务水平

 

产品设计：保证利率水平、分红历史、费用结构

 

灵活性：减保、贷款、附加险等选项

 

匹配度：与家庭财务目标、风险承受能力匹配

 

5.4 配置比例建议

根据家庭生命周期和财务状况，建议分红保险占金融资产的比例：

 

年轻家庭（25-35岁）：20%-30%，侧重长期积累

 

中年家庭（35-50岁）：30%-40%，侧重增值与传承

 

准退休家庭（50-60岁）：40%-50%，侧重安全与现金流

 

退休家庭（60岁以上）：根据具体需求调整

 

5.5 长期持有与动态调整

分红保险的优势在于长期持有：

 

前期：可能面临现金价值低于已交保费，需耐心持有

 

中期：现金价值加速增长，复利效应显现

 

后期：成为稳定的现金流来源和传承工具

 

同时，根据家庭情况变化动态调整：子女教育、父母养老、自身医疗等重大事件发生时，可考虑减保或保单贷款等方式获取资金。

 

六、风险提示与常见误区

6.1 必须认识的风险

红利不确定性：分红取决于保险公司经营状况，不保证每年都有

 

流动性限制：前期退保可能有损失，资金锁定周期长

 

通胀风险：长期固定收益可能被通胀侵蚀

 

保险公司风险：极端情况下保险公司可能经营困难

 

6.2 需要避免的误区

将保险当短期投资：保险本质是长期规划工具

 

只看演示收益：重点关注保证收益，理性看待分红演示

 

过度配置：保费支出应在家庭合理承受范围内

 

忽视保障功能：保险的核心是保障，增值是附加功能

 

盲目跟风：根据自身需求选择，不盲目追求“热门产品”

 

6.3 与其他工具的合理搭配

分红保险应作为资产配置的一部分，与其他工具形成互补：

 

保障基础：社保+医疗险+意外险+重疾险

 

安全资产：国债+存款+分红保险

 

增值资产：基金+股票（根据风险承受能力）

 

实物资产：自住房产+适量投资性房产

 

七、展望未来：2026及以后的财富管理新范式

7.1 利率环境展望

央行已明确释放信号：全面降息将成为未来主要趋势。2025年12月18日，央行宣布预计2026年1月降准0.5个百分点。这意味着：

 

存款利率：将继续下行，可能无限接近零

 

债券收益率：随基准利率同步下行

 

保险定价利率：监管可能进一步下调，现有产品更显珍贵

 

7.2 投资环境变化

总书记2025年3月28日会见国际工商界代表时指出：“越是深刻把握中国向新向好的发展态势，就越能认识到，中国事业舞台大，市场前景广，政策预期稳，安全形势好。”这预示着投资环境将呈现新特征：

 

外资持续流入：海外投资者看好中国科技产业升级

 

内资积极配置：国内金融机构加大中国核心资产配置

 

政策强力支持：财政、货币政策协同支持经济发展

 

市场逐步成熟：从投机市向投资市转变，从快牛向慢牛转变

 

7.3 家庭财富管理八大趋势

认清现实，把握趋势：

 

房子要去“金融化”：回归居住属性，投资价值下降

 

存款要变“无息化”：利率持续下行，储蓄功能弱化

 

国债要变“超长化”：期限延长，收益率下降

 

股市要变“慢牛化”：波动降低，价值投资成为主流

 

医疗要去“市场化”：保障功能强化，商业保险补充

 

教育要去“资本化”：公平性提升，家庭教育支出需提前规划

 

养老要搞“双保化”：社保+商保结合，多层次养老体系

 

百姓理财“分红化”：安全、稳健、确定的产品成为主流

 

7.4 保险行业的战略机遇

在这样的大背景下，保险行业特别是分红保险迎来历史性机遇：

 

需求爆发：居民避险需求、增值需求、传承需求集中释放

 

政策支持：国家鼓励长期资金入市，保险资金受青睐

 

供给优化：保险公司投资能力提升，产品设计更完善

 

生态扩展：保险与医疗、养老、信托等服务深度融合

 

结论：在时代变局中构筑家庭财富的“诺亚方舟”

“天雨虽宽不润无根之草，佛法虽广不渡无缘之人。”洛克菲勒——十九世纪第一个亿万富翁、“石油大王”——的成功秘诀不仅在于把握了石油时代的机遇，更在于他建立了能够穿越周期的财富管理体系。今天，我们面临的变局不亚于工业革命时代，需要的不仅是勇气，