太保投资体系实力与个分红1号：低利率时代的优秀财富合作伙伴

在利率中枢长期下行、资本市场波动加剧的背景下，保险资金如何实现安全稳健与长期增值的平衡，成为保险公司核心竞争力的体现。中国太平洋人寿保险股份有限公司（以下简称“太保”）凭借雄厚的资本实力、全牌照投资能力、卓越的投研体系与长期稳健的业绩，在行业中树立了“买太保，就是买安心”的品牌形象。与此同时，太保推出个分红1号专属账户，以“保底收益+弹性分红”双保障，为高净值客户提供稀缺优质资产配置方案。

一、买太保，就是买安心——综合实力行业领先

（一）品牌与市场地位

太保成立于1991年，是中国大陆首家三地上市（A+H+G）的综合性保险集团（2007年上交所A股、2009年港交所H股、2020年伦交所G股）。在Brand Finance“2024年度全球最具价值保险品牌100强”榜单中，太保位列全球第五，彰显国际影响力。作为国企+头部险企，太保持续为股东提供稳健、可持续、可预期的回报，每股分红从2014年的0.30元稳步增长至2023年的1.30元，年均复合增长率可观。

（二）资本实力与监管指标

偿付能力：2024年太保寿险偿付能力充足率210%，远高于监管要求；

风险评级：连续8年保持风险综合评级（IRR）A类；

监管评分：SARMRA监管评分位列寿险行业第2名，ALM资产负债管理能力评估居行业第1档；

消保评级：2021-2024年获消费者权益保护监管最高评级；

年报荣誉：连续14年入选“最佳年报”，2024年位列第58位。

这些指标表明，太保在资本安全、风险管理与客户权益保护方面均处于行业前列，为投保人资产构筑了坚实防线。

二、太保投资体系实力——规模、业绩与能力三位一体

（一）管理规模与投资业绩

截至2025年6月，太保集团管理资产规模超3.77万亿元。2024年投资业绩保持上市同业领先：

净投资收益率：3.80%（与B公司并列第一，高于A公司3.47%、D公司3.20%）；

总投资收益率：5.80%（高于B公司5.60%、A公司5.50%）；

综合投资收益率：8.50%（显著高于同业）。

长期来看（2014-2023年），太保年化总投资收益率5.24%，在上市可比同业中排名第一；夏普比率同样领先，体现“收益-风险”平衡能力优异。

（二）全牌照投资能力与专业团队

太保拥有两张完整保险资管牌照（太保资产、长江养老），以及养老金一、二、三支柱管理、保险私募股权、公募基金、资产证券化、香港资管等全品类牌照。旗下：

太保资产：2024年末管理规模超1.75万亿元，第三方投资管理资产2942亿元（+30.7%），另类投资超1400亿元，位居行业前列；

长江养老：2024年末管理规模超1.3万亿元，第三方受托管理4813亿元（+17.1%），获评“中国最佳养老金管理人”。

投研团队超1300人，70%以上硕士学历，核心人员平均从业超10年，CFA、FRM持证超100人。2013年业内首家启动“委托人投资能力建设”，形成价值投资、稳健投资、责任投资、长期投资四大核心理念，并通过长期考核与市场化机制，打造“国企稳健文化+市场化竞争”的投研基因。

（三）多元投资品种与全面管理能力

太保具备传统固收、股票、公募基金、债权计划、股权投资、不动产、股指期货、国债期货、REITs、黄金等全品类投资能力，覆盖：

传统投资：政府债、信用债、股票及公募基金；

非传统投资：未上市股权、投资性不动产、公募REITs、证券出借、黄金等。

这种多元化配置能力，使太保能在不同市场环境下灵活调整，捕捉各类资产机会。

三、投研模式与决策体系——科学、前瞻、可量化

（一）投资理念与纪律

太保坚持价值投资为先觉、稳健投资为坚守、责任投资为内化、长期投资为逻辑，注重ESG（环境、社会、治理）因素。在择时与风格轮动上，形成多维度模型：

宽基指数估值纪律：避免大周期错误，坚持“上半区不加仓，下半区不减仓”；

A股择时模型：综合国内基本面与流动性，2024年9月发出本轮首次看多信号；

成长价值风格轮动：基于海内外流动性，2024年9月发出看多成长信号；

情绪指数辅助：通过沪深300情绪指数等短期热度指标，辅助加减仓操作。

（二）价值链与专业化分工

太保构建了从战略资产配置（SAA）→战术资产配置（TAA）→委托投资→组合管理的完整价值链：

SAA：基于负债特性制定长期分散化配置策略，纪律性再平衡；

TAA：定期审视SAA，结合宏观与资本市场拟定中短期配置；

委托投资：按年度计划与TAA择优选择管理人；

组合管理：提供风格资产选择与品种投资建议。

该体系通过透明归因与考核，聚焦深度投研，确保长期业绩稳健。

（三）投研深度融合与智能系统

太保采用产业链纵向打通的投研模式，设立碳中和、科技成长、大健康、大消费、制造、人工智能、机器人、低空经济等研究小组，研究员与投资经理协同构建主题组合。2019年上线智能投研DSS系统，实现风格策略可量化跟踪与动态调整，涵盖策略思路→指标体系→模型回测→实盘对比→股票池筛选→投研复核全流程，提升决策效率与执行力。

（四）资产配置策略与风控

在低利率环境下，太保寿险采用哑铃型配置：加大政府债等长久期资产配置（2024年资产久期约12年），压缩信用类产品，防范利差损风险。信用风险管控方面：

建立集团统一信用评级体系与限额管理；

严控房地产风险，无直接违约房企敞口；

研发非标城投预警系统，获2023年人民银行金融科技创新奖二等奖。

权益投资以核心策略（价值根基）+主动策略（Alpha）+被动策略（Beta）相结合，核心股息策略穿越牛熊实现绝对回报，主动策略持续跑赢基准。

（五）另类投资与长期回报

太保在股权投资领域战绩斐然：

京沪高铁：2008年投资，累计收益率117%，为全球盈利最好铁路十大流通股东之一；

杭州银行：2009年投资，2016年上市，累计收益率165%；

上海农商银行：2010年投资，2021年上市，累计收益率237%；

顺丰速运：2013年投资，2016年重组上市，累计收益率222%。

2025年6月，太保发布500亿元战新并购基金+致远1号私募证券投资基金，聚焦上海国资改革、现代化产业体系与新质生产力，体现“耐心资本”特性。此外，太保获首批黄金投资试点资格，把握抗通胀避险机遇。

四、个分红1号——高客专属的稀缺优质资产账户

在低利率与资管新规背景下，分红险因“保底收益+弹性分红”特性，成为主流选择。太保个分红1号账户的核心优势在于：

（一）专属额度与稀缺资产

账户采用小而精模式，锁定海外配置、优质固收（如ABS）、低波高分红资产与新质生产力领域，获取个人投资者难以参与的稀缺长期限投资机会。

（二）收益分配机制

保底收益：写进合同，确保本金安全与最低回报；

弹性分红：来源于实际经营成果，分配比例保单持有人≥70%，公司≤30%；

特储平滑：通过未分配盈余（分红特储）平滑不同年度红利波动，抵御市场波动，使分红更稳健。

（三）预期收益与特色

个分红1号预期收益高于普通账户，依托太保长期稳健投资能力与优质资产获取能力，实现“保底不变、预期更高”。司庆期间推出高客专属新账户，进一步迈升收益预期。

五、总结：选太保分红险，就是选择优秀财富合作伙伴

太保的投资优势可归结为：

公司利益与客户利益一致：超额收益大头归客户，小头归公司；

专业理财能力：长期、多元、专业配置，风险可控，复利增长；

参与大规模长期投资：如京沪高铁、银行股权、战新基金等，个人难以企及；

历史业绩验证：长期总投资收益率与夏普比率领先，穿越经济周期；

资本实力雄厚：偿付能力充足，监管指标优异，资产安全有保障。

在低利率、高波动时代，太保以价值投资、长期投资、稳健投资为基石，通过全牌照、全品类、全周期的投研与资产配置能力，成为客户可信赖的财富合作伙伴。个分红1号则以其专属稀缺资产、保底+分红双保障，为追求长期稳健收益的投资者提供了优质选择。

结论：买太保分红险，不仅是购买一份保障，更是选择一个历经检验、实力雄厚、理念契合的优秀财富合作伙伴，让财富在安全的前提下，穿越周期，稳健生长。