自2017年10月1日后，保监第134号文《关于规范人身保险产品开发设计行为通知》正式生效，行业年金险产品迎来史上最大的改革。渐进年底，一年一度的保险行业“开门红”已经拉开序序幕，事实上，134号文自5月份发布以来，虽然经历了9月份的停售抢购潮，但早有保险公司已经于8月份推出过保单生效满5年后才返还生存金的年金险，且闪售14天、狂揽30亿！可见，市场已经适应了新产品形态，面对监管新政后的第一个“开门红”，行业产品呈现多样化形态。为便于泛华全体代理人学习行业新年金险的相关知识，此次采样分析涵盖12家主体公司的23款年金险（不含第二主险）和泛华代理已上线销售的8家保险公司的12款年金险（不含第二主险）。

2018年各保险公司“开门红”年金类产品的几个特点：1.2018年的开门红大多数保险公司采用了“分红型年金险+万能型年金险”或“分红型年金险+万能型终身寿险”的双主险结构。2.基本上延续了往年“生存金（含分红）+保底万能账户复利计息”累计收益吸引客户。3.万能型主险账户的保底利率依然维持在3.0%以内，有些甚至低至1.75%。4.有部分保险公司采用“本金快返”的模式吸引客户，但恰恰违背了年金险利用时间复利规划未来养老储备的本质，使得快返本金的产品的10年内的生存金累计回报率不足30%。5.大多数公司的年金险采用了“分红型”，使得不保证的收益留给客户巨大的利益真空。这对客户的未来养老规划是也许十分不利。

综合分析：尽管监管部门希望年金险和万能险回归“本源”（保险姓保），但大部分公司的产品设计知识在规避监管，取巧而已，对消费者“诚意不足”，而销售话术过度包装让消费者难以辨别！备注：将对各家保险公司的每个产品逐一解读。分红型年金险的特点：一、预定利率低：当前分红型年金险的预定利率均为历史以来最低档：2.5%，二、分红不确定，合同约定：有可能为零。三、生存金的返还比例相对较低，只能借助万能主险的复利和余期分红拉高演示。

分析建议：结合上图分析可知，生存金的返还在不同年龄段有不同的表现（以0岁男孩为被保人，年交保费10万元，5年交费为例）：1、60岁前，产品总利益拉升较快的是天安《传家福》，因其可减保取现，支配比较灵活，但后期增长乏力。2、30岁前产品价值成长缓慢的有：XX洋《聚宝盆》；新X《美利金生A》；国寿《盛X御享》。3、因此，如果是长期持有，是否拥有万能型主险及保底利率至关重要，优先推荐保底3.0%的。