星海赢家玄武版养老年金保险：长寿时代的确定性养老解决方案

2025年12月，复星保德信人寿联合手回集团正式推出星海赢家玄武版养老年金保险（分红型）。在深度老龄化加速演进、低利率环境持续、分红险审美疲劳的背景下，这款产品以“保证领取18年+85岁返本+105岁双倍本金+106岁10倍满期”的独特设计，为市场提供了一套兼顾安全底线与长寿激励的养老解决方案。

 

一、开发背景：多重压力下的产品逻辑

长寿时代与养老三支柱的失衡。 2024年我国65岁及以上人口占比已达15%，正式迈入深度老龄化社会，而少子化趋势进一步加剧了家庭养老负担。中央财经大学保险学院教授褚福灵指出，当前我国养老三支柱体系中，第三支柱（个人商业养老保险）仅占约6%，与基本养老保险的“保基本”形成互补缺口。商业保险需承担“补位基本保障、提升养老品质”的关键角色。

 

新生命表带来的定价变革。 第四套生命表（2025表）显示，男性预期寿命已达85.2岁、女性89.2岁，较第三套生命表（10-13表）分别提升2.1岁和1.1岁。长寿趋势意味着保险公司需承担更长的给付责任，以老生命表定价的养老年金产品将逐步退出市场，新产品的定价逻辑将更为保守。

 

利率下行与分红预期回归理性。 在利率持续走低的环境中，锁定长期收益的窗口不会无限期开放。同时，分红险市场经历“限高政策”后，客户对分红实现率的预期从过度拔高回归理性，对确定性的需求重新成为决策核心。

 

二、产品计划概览：四款计划，精准适配不同养老需求

星海赢家玄武版推出四个领取计划，核心差异在于保证领取、85岁返本与领取形态的组合：

 

计划	领取形态	保证领取	85岁祝福金	105岁祝寿金	106岁满期金
计划一	平准高领取	✅18年	—	已交保费	10倍保额
计划二	平准高领取（领取最高）	—	—	已交保费	10倍保额
计划三	平准领取	✅18年	已交保费	已交保费	10倍保额
计划四	平准领取	—	已交保费	已交保费	10倍保额

计划一：保证领取18年+105岁祝寿金+106岁满期金，兼顾托底与长寿激励，适合家庭经济支柱、有子女牵挂的客户。

 

计划二：四款中年度领取金额最高（以40岁女性20万×5年为例，年领65,108元），无保证领取，主打“及时享乐”，适合身体健康、追求当下品质、对长寿有信心的客户。

 

计划三：保证领取18年+85岁返本+105岁再返本+106岁10倍满期金，三重兜底，现价超保费持续至85岁，适合保守型投资者。

 

计划四：最推荐计划！85岁返本+105岁再返本+106岁10倍满期金，生存总利益最高，70-90岁养老关键阶段IRR表现领先，适合追求生存总利益最大化、有长寿信心的客户。

 

三、产品优势：六大亮点构筑核心竞争力

1. 本金双倍返，可得性高。 计划三/四在85岁返还已交保费，105岁再返还一倍已交保费——相当于“本金双倍返还”。这一设计的巧妙之处在于：85岁返本的高可得性让客户有明确的“回本”预期，而105岁再返本则提供了超长寿命的额外激励。

 

2. 现价七年回，流动性强。 趸交、3年交、5年交均支持现金价值第7年超过已交保费，在养老年金产品中属于回本速度的第一梯队。这意味着客户在缴费期内就拥有退保或保单贷款的灵活选择权。

 

3. 超本金至老，兼顾传承。 计划三/四的现金价值持续超过已交保费至85岁，计划一/二则超保费至68岁。保单持有人可在高龄阶段通过退保拿回超过本金的现金价值，兼顾养老现金流与资产传承需求。

 

4. 保证十八载，安全托底。 计划一/三提供首个养老年金领取日起18个保单年度的保证给付期。若被保险人在保证给付期内身故，剩余未领养老金一次性给付受益人，确保前期投入不损失。

 

5. 长寿强激励，敢活就能赢。 “保八争九冲百”的设计逻辑贯穿全产品生命周期：85岁返本、105岁祝寿金、106岁10倍基本保额满期金，三重长寿奖励机制引导客户进行积极的寿命目标管理。

 

6. 分红增额，越领越多。 作为分红型产品，红利来源于利差，采用增额红利方式将红利直接计入保额，让未来的年金领取金额随时间逐步增长。复星保德信近三年平均综合投资收益率达5.99%，历史10年平均分红实现率约110%，为分红兑现提供了基本面支撑。

 

四、与竞品对比：差异化赛道的“无代餐”产品

在长寿激励返本型赛道，玄武版计划三/四几乎没有直接竞品。与市场主流产品对比：

 

VS星海赢家朱雀版：朱雀版主打100-105岁每年50%保费祝寿金（共300%保费）+106岁10倍保额，侧重后期大额激励；玄武版则通过85岁提前返本+105岁再返本，提升了长寿激励的“可得性”。

 

VS星颐3.0：星颐3.0交清增额至60岁后领取金额（35,528元）略高于玄武计划二（35,593元实则玄武更高），但星颐3.0 55岁后无身故金，玄武在身故保障上更具优势。

 

VS海X福XX来：玄武计划四在70-90岁养老关键阶段的IRR表现更优，且85岁返本机制优于竞品的100岁祝寿金设计，返本时间提前15年。

 

适用客群精准定位：计划一适合求稳、担心早逝的家庭经济支柱；计划二适合追求高领取、及时享乐的乐观派；计划三适合要“保本仪式感”的保守投资者；计划四（最推荐）适合追求生存总利益最大化、有长寿信心的人群。

 

五、注意事项：不是“万能险”，需精准匹配

需要客观指出产品的适用边界：

 

身故保障相对薄弱：计划二/四无保证领取期，计划一/三保证领取18年但金额可能低于已交保费。若客户希望给子女留钱、看重身故赔付，恒安标准幸福到老（保证30年身故金）或长城明爱金彩D款（领取后仍有身故金）可能是更优选择。

 

分红存在不确定性：红利来源于利差，受市场利率波动影响。虽然复星保德信历史分红实现率较优，但分红并非保证收益，需关注公司的投资能力与分红政策。

 

适合“为自己而活”的养老观：这款产品鼓励被保险人长寿，但对于希望在身故后给家人留一笔钱的传统观念而言，需要重新审视产品与需求的匹配度。

 

结语

星海赢家玄武版以“本金双倍返+现价七年回+保证十八载+长寿强激励”的组合设计，在长寿时代为客户提供了兼具安全底线与成长空间的养老方案。其核心价值不在于收益率的高低，而在于将“活着”本身转化为一种正向的财务激励——活得越久，领得越多，既是对长寿的奖赏，也是对养老尊严的守护。正如复星保德信所承诺的，让每一份分红有迹可循，让每一笔保障掷地有声。