2025年中国保险金信托行业发展报告：立命为民，守正出新

引言

在金融创新的浪潮中，保险金信托如同一颗璀璨明珠，闪耀着独特的光芒。它不仅是金融工具的创新结合，更是财富管理理念的一次重大突破。2025年，中国保险金信托行业站在新的历史起点上，展现出前所未有的发展活力与潜力。

一、保险金信托：金融创新的典范

（一）保险金信托的定义与功能

保险金信托是一种将保险与信托相结合的复合型财富管理工具。它通过保险机制提供风险保障和经济补偿，同时借助信托架构实现财富的灵活分配、资产保护和有序传承。这种结合不仅发挥了保险的保障功能，还利用信托的灵活性和专业性，为客户提供了全方位的财富管理解决方案。

保险金信托的核心功能包括：

风险保障：通过保险机制，为客户提供生命、健康、财产等多方面的风险保障。

资产保护：信托架构可以有效隔离资产，保护客户财富免受债务、婚姻变故等风险的侵害。

灵活分配：根据委托人的意愿，信托可以灵活设计分配方案，确保资金按照预定计划分配给受益人。

有序传承：帮助客户实现财富的有序传承，避免因一次性大额支付可能带来的侵占挪用、管理不当等问题。

（二）发展历程与现状

保险金信托的发展历程跨越国界，历经时代变迁，融合了金融创新的智慧。2014年，中国成立了第一单保险金信托，标志着这一创新金融工具在中国的正式落地。经过十余年的发展，保险金信托业务规模已经超过3000亿元，展现出强劲的发展势头。

2023年，《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规〔2023〕1号）发布，进一步规范和推动了保险金信托行业的发展。目前，超过43家信托公司、超过60家保险公司以及主要的国有大型银行和股份制银行均已开展保险金信托业务。此外，律师事务所、会计师事务所、独立家族办公室乃至金融科技公司等也积极参与其中，共同推动行业的创新与发展。

（三）创新模式与应用场景

近年来，保险金信托领域的创新层出不穷，涌现出多种结合模式，满足了客户多样化的财富管理需求。这些创新模式包括：

“保险+信托+慈善信托/基金会”模式：通过设立慈善信托或基金会，将保险金用于公益事业，实现财富的社会价值。

“保险+信托+家风传承”模式：结合家族文化和价值观，通过信托架构传承家风，培养后代的责任感和使命感。

“保险+信托+特殊关爱”模式：为特殊人群（如残障人士、老年人等）提供长期的照料和关爱，确保其生活质量。

“保险+信托+养老服务”模式：结合养老服务机构，为客户提供一站式的养老解决方案，确保晚年生活的品质。

“家庭保险金信托”模式：针对家庭客户，提供定制化的财富管理方案，满足家庭成员的多样化需求。

“外籍受益人保险金信托”模式：为外籍受益人提供跨境财富管理服务，满足国际客户的特殊需求。

这些创新模式不仅丰富了保险金信托的应用场景，还提升了金融机构的服务价值，为客户提供了更加个性化、多元化的财富管理选择。

二、中国保险行业步入新阶段

（一）中国人身险行业的转型与挑战

2025年，中国人身险行业正处于转型的关键时期。一方面，巨大的发展机遇摆在眼前；另一方面，前所未有的发展瓶颈也亟待突破。域外经验表明，在低利率环境下，传统寿险产品的吸引力逐渐减弱，销售量和保费收入可能持续下降。单纯依赖传统寿险产品已难以维持增长，保险行业需要调整业务策略，创新产品和服务，朝着综合化服务的方向迈进。

（二）综合化服务：满足全生命周期需求

为了更好地应对市场挑战并抓住发展机遇，保险行业需要开发能够满足客户全生命周期乃至跨代际需求的专业陪伴式服务。这不仅包括提供传统保险保障，还应涵盖养老规划、子女教育、健康咨询、财富管理与传承等多个方面。通过定制化的解决方案，实现与客户的长期共生共荣。

保险金信托在这一过程中扮演着至关重要的角色。它是增进客户信任、构建一站式综合服务的核心架构，更是金融机构服务升级的重要抓手。通过保险金信托，金融机构可以为客户提供全方位的财富管理服务，满足其多样化的需求。

（三）商业保险推动国家治理现代化建设

商业保险在中国经济社会发展中扮演着至关重要的角色，是重要的国家治理工具。它不仅作为社会保障体系的重要补充，帮助应对人口老龄化带来的挑战，减轻公共养老金体系的压力，还通过提供风险管理工具促进经济稳定与发展，增强社会整体的抗风险能力。

1. 健全多层次社会保障体系

社会保障体系是国家依法建立的具有经济福利性的国民生活保障的总称，是人民生活的安全网和社会运行的稳定器。社会保障包括基本保障和补充保障。其中，基本保障由政府主导并负责管理，旨在保障人民群众的基本生存、基本发展、基本尊严；补充保障主要通过市场机制和社会力量实现，旨在满足人民群众多样化、个性化的保障需求。

2. 鼓励发展商业保险

商业保险在社会保障体系中扮演着重要的角色，通过多种方式为社会保障体系提供补充和支持。实践中，商业保险协同社会治理已出现于贫困治理、健康治理、农业农村治理、老龄化治理、金融治理等多个领域，并发展出多样化的协同模式。

通过鼓励商业保险，政府可以减轻公共财政的压力，尤其是在老龄化社会背景下，商业养老保险能够为退休人员提供额外的养老金来源，提升老年人的生活质量。商业保险市场的繁荣也有利于推动金融创新和服务升级，带动相关产业的发展，促进经济增长。

3. 应对人口老龄化挑战

根据国际通行的老龄化社会划分标准，中国已经进入深度老龄化社会。中国的养老金体系包括基本养老保险、补充养老保险以及个人养老金三大支柱。通过鼓励商业养老保险的发展，不仅能帮助个人更好地准备和享受退休生活，还能减轻公共养老金体系的压力，促进社会资源的合理分配，从而维护社会稳定与和谐。

三、商业保险的发展历史与时代机遇

（一）中国保险业的快速发展

中国保险业从零起步、从弱到强，实现了行业快速发展。2023年，原保险保费收入首破5万亿元，同比增长9.14%，其中人身险公司保费收入占比最大，达53.95%。2024年全年实现原保险保费收入5.7万亿元，较2023年同比增长5.7%。尽管如此，国内保险密度仍低于全球平均水平，表明市场仍有增长空间。

（二）不同时期的主流保险产品

商业保险是市场敏锐度很高的产品，保险产品类型的转变背后源自于客户需求的转变。以服务于人的生命和身体为保险标的的人身险为例，在四十多年的时间里，不同时代下热销的保险产品类型呈现出非常鲜明的时代特征。

1999年以前：传统险是个险代理人主要推荐的产品。

1999年后：监管机构为化解高预定利率导致的利差损问题，多次下调预定利率，影响了传统险产品的吸引力，新型理财型产品开始兴起。

2003年“非典”疫情后：健康保险需求激增。

2008年全球金融危机：对投资型险种造成冲击。

2013年费率改革：提高了创新动力，重疾险和百万医疗险迅速崛起。

2018年后：增额终身寿险因安全性和灵活性受到市场追捧。

2020年新冠疫情后：健康和养老成为行业重点。

2024年：监管机构再次调整预定利率上限，单纯的保险产品销售越来越吃力。

四、保险金信托的创新与未来趋势

（一）创新模式的涌现

近年来，保险金信托领域的创新层出不穷，涌现出多种结合模式，满足了客户多样化的财富管理需求。这些创新模式不仅丰富了保险金信托的应用场景，还提升了金融机构的服务价值，为客户提供了更加个性化、多元化的财富管理选择。

（二）未来发展趋势

随着市场需求的不断增长和金融创新的持续深化，保险金信托将在财富传承、资产管理等领域发挥更加重要的作用。尽管目前保险金信托的规模尚在千亿级，但可以预见的是，在不久的将来，保险金信托的规模必将持续增长，有望跃上万亿级平台，成为金融市场上不可忽视的服务类型。

（三）行业报告的发布

为推动保险金信托业务的进一步发展，西南财经大学西部商学院牵头，组织国内头部保险公司、信托公司、私人银行、律师事务所等机构共同撰写发布《中国保险金信托行业发展报告（2025）》。这是国内首份从全域视角阐述保险金信托行业的报告，旗帜鲜明地将保险金信托定义为一个独立行业，而非仅从信托公司或保险公司等单一立场或局部利益视角讨论保险金信托。

报告全面梳理了中国十年来保险金信托行业发展的状况、成效以及存在的问题，分析了保险公司、信托公司、私人银行等机构布局保险金信托业务的实操案例与成效，同时深入挖掘了保险金信托业务中的创新点和前沿问题，探索未来的发展趋势和创新方向。

五、结语

保险金信托作为金融创新的典范，融合了保险与信托的优势，为客户提供了一种灵活、安全、有序的财富管理工具。在中国保险行业步入新阶段的背景下，保险金信托不仅能够满足客户全生命周期的财富管理需求，还能为国家治理现代化建设提供有力支持。随着市场需求的不断增长和金融创新的持续深化，保险金信托必将在财富传承、资产管理等领域发挥更加重要的作用，成为金融市场上不可忽视的服务类型。