以史为鉴：利率下调下的保险抉择——当下正是配置“2%+”产品的黄金窗口

过去两个月，家居建材行业三位首富的命运转折（车建新被立案、汪林朋跳楼、刘兵被留置），揭示了一个朴素的真理：财富的脆弱性远超想象，唯有提前规划才能抵御不确定性。这一启示同样适用于保险领域——当市场利率持续下行，保险产品的定价逻辑、保障功能与财富增值效应正发生深刻变化。

近期，保险行业预定利率下调的连锁反应已清晰显现：从传统年金到终身重疾，从分红年金到增额终身寿险，每一档利率的微小变动（如50BP、25BP），都在长期复利效应下放大成数十万的财富差距。这些数据不仅是数字的对比，更是对客户“当下配置VS未来遗憾”的生动警示。

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一、利率下调50BP：传统保险产品的“缩水”真相

（一）中期年金：财富积累效应大打折扣

以40岁男性为例，选择6年交费、保险期间20年、年交保费10万元（累计60万元），对比2.5%定价的“鑫利年年”与2.0%定价的中期年金：

• 年度生存金：2.5%产品每年可领11190元，2.0%产品降至9430元（减少16%）；

• 现价超保费时间：2.5%产品第7年回本，2.0%产品延迟至第8年（晚1年）；

• 40年保证利益：2.5%产品累计98万元，2.0%产品仅81万元（减少17万元）。

这17万元的差距，相当于客户损失了一辆顶配比亚迪。更关键的是，若生存金转入万能账户，2.5%产品的保底利率为1.5%，2.0%产品仅为1.0%——低利率环境下，每一分收益的减少都会被长期复利放大。

（二）终身重疾：杠杆效应显著下降

以35岁男性购买30万保额的终身重疾险（18年交费）为例：

• 2.5%定价时，年缴保费仅需10860元；

• 2.0%定价后，年缴保费上涨至12480元（增加1520元/年），总保费多支出29160元（相当于损失一块欧米茄手表）。

若叠加万能险影响（如保底利率从1.5%降至1.0%），财富积累效率进一步降低——利率每下调25BP，客户为同等保障需多付出10%-30%的成本。

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二、利率下调25BP：分红产品的“隐性损失”

（一）分红年金：养老社区权益与保证利益双降

以50岁男性年交60万、5年交（幸福300计划）为例，对比2.0%定价的泰盈人生A款与1.75%定价的分红年金：

• 年度生存金：2.0%产品每年10.74万元，1.75%产品降至10.32万元（减少4%）；

• 40年保证利益：2.0%产品转入1.5%保底万能账户后累计490万元，1.75%产品转入1.0%保底账户仅384万元（减少22%）；

• 养老社区权益：交费期满15年后，2.0%产品每年可领300万×5.5%=16.5万元（至105岁共577.5万元），1.75%产品降至300万×5%=15万元（共525万元，减少53万元）。

若进一步下调至1.5%定价（当前公司储备产品上限），保证利益将再降25%（至366万元），养老社区年领取额降至300万×4.9%=14.7万元（共514.5万元，减少63万元）。

（二）分红增额：现金价值与传承功能缩水

以45岁男性年交10万、6年交为例，对比2.0%定价的鑫享世家（庆典版）与1.75%定价的分红增额：

• 80岁身故保额：2.0%产品为101万元，1.75%产品降至92万元（减少9%）；

• 40年现金价值：2.0%产品累计111万元，1.75%产品仅100万元（减少11万元，相当于损失一块劳力士手表）；

• 现价超保费时间：2.0%产品第9年回本，1.75%产品延迟至第10年（晚1年）。

若预定利率进一步降至1.5%（公司当前报备产品标准），现金价值将再降9%（至91万元），现价超保费时间延长至11年（晚2年）。

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三、为什么说“当下是配置保险的最佳时机”？

（一）利率下行趋势不可逆，锁定“2%+”就是锁定未来

当前，全球经济增速放缓，无风险利率持续走低（如国内10年期国债收益率已跌破2.5%，银行大额存单利率普遍低于2%）。保险产品的定价利率与市场利率强关联——一旦预定利率下调（如从2.5%降至2.0%或1.75%），未来新产品的收益能力将永久性降低。

以增额终身寿险为例：若客户现在投保2.0%定价的产品，现金价值写入合同，未来无论市场利率如何变化，其保底收益始终锁定；而若等到1.5%定价时代再配置，同样的保费投入，长期收益可能相差数十万甚至上百万。

（二）泰康“双分红”产品：兼顾“固定+浮动”的多元需求

面对利率下行，泰康推出的“双分红”长期储蓄型保险（如鑫享世家计划、泰盈人生计划），通过“固定给付+分红收益+万能账户”的组合设计，差异化满足客户的财富管理目标：

• 固定给付部分：年金险提供确定的生存金（如泰盈人生每年固定领取），增额寿保证身故保额与现金价值持续增长；

• 浮动分红部分：分享泰康的投资收益（公司投资能力连续多年行业领先），通过实际分红提升整体回报；

• 万能账户增值：生存金/分红金可转入终身保底利率1.5%（部分账户更高）的万能账户，二次增值。

更重要的是，泰康依托“幸福有约”生态，为客户提供“资金+资源”的双重保障——全国连锁的CCRC养老社区，解决客户养老阶段的“管理资金能力下降”与“生活品质需求”矛盾（高品位邻居、医养融合、生命尊严等“五个买不到”的资源）。

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四、行动建议：抓住35天窗口期，配置“2%+”保险

根据监管要求，2025年8月31日保险产品将迎来切换：首批731下架3款保障型产品，第二批831下架其他23款产品（包括当前主流的2.0%定价年金、增额寿等）。这意味着：

• 35天后，市场上将不再有预定利率2.0%甚至1.75%的“高性价比”产品；

• 未来新产品的收益能力，将以1.5%甚至更低定价利率为基础，长期复利效应大幅减弱。

对于客户而言，当下正是“配齐”保险的关键窗口：

1. 短期需求（如子女教育、养老储备）：优先配置2.0%定价的年金险或增额寿，锁定长期确定收益；

2. 长期传承：选择增额终身寿险，兼顾财富稳健增值与定向传承（通过指定受益人实现资产隔离）；

3. 综合规划：结合泰康“幸福有约”生态，用保险资金对接养老社区资源，解决“老有所养、老有所尊”的终极需求。

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结语：与时间赛跑，为未来负责

家居建材首富的案例告诉我们：风险从不预告，财富需要未雨绸缪。在利率下行的大周期里，保险不仅是风险转移的工具，更是财富保全的“压舱石”。距离2025年8月31日仅剩35天，首批产品已开始下架——现在行动，用“2%+”的确定性对抗未来的不确定性，才是对家庭责任最务实的担当。

（注：具体保险责任及免责事项以产品条款为准，分红收益与万能账户实际结算利率不确定，可能为零。）