国内具有养老保障功能的产 品分析国外商业养老年金险设计经 验借鉴对国内商业养老保险产品策 略及推动策略的建议，人口老龄化背景下我国商业养老保险发展现状，我国养老现状：人口结构濒临深度老龄化，养老金替代率 持续走低，个人养老金缺口亟待补充

人口老龄化问题日益突出。截至2020 年我国人口达到 14.1 亿人，其中 65 岁以上人口占比已经达到 13.5%。根据1956  年联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，65岁以上老年人后占比达7%，则该国家则进入老龄化社会； 占比达14%，则进入深度老龄化，按照此规则，我国已濒临“深度人口老龄化”。养老金替代率逐年走低，个人养老金缺口亟待补充。养老金替代率从2000年的72%下降至2020年的41%，这意味着退休 人员的生活水平将大幅下降。养老保障三大支柱发展不平衡。我国养老保障体系对第一支柱依耐程度较高，退休人员的收入结构单一。总人数 65岁以上人口占比，资料来源：人社部，中国证券投资基金业协会我国养老保障体系三大支柱发展不平衡，2016-2020年养老保险基金收支情况 单位：万亿元，年底累积结余，基本养老基金支付压力上升，2018年以前，社保养老基金收入和累积结余都是直线上升的，2018年以后基金收入增速放缓，到 2020年，基本养老基金收入大幅下降，从2019年的5.7万亿下降至2020年的5.02万亿。同时基金累计结余减少了0.16万亿。 第一支柱基本养老金制度基本实现应保尽保，参保扩面难度大。2011-2019年，在职职工参保人数占就业人口比重70.46%。截 止2019年末，全国参加基本养老保险人数为9.68亿人，根据人社部预测，2020年10亿人将会被纳入到制度覆盖里面来，基本实 现应保尽保，但也意味着进一步扩大参保面的空间非常小。

2011-2019年职工参保占城镇就业 人口的比例，第二支柱企业年金发展缓慢，覆盖面窄，尚未形成对第 一支柱的有利支撑，2012-2020年企业年金参保人数及增长率，增长率企业年金规模小：2019年末全国仅有9.6万户企业建立了企业年金，与我国现有一千多万个企业的数量规模相比，建立年 金制度的企业比例不足1%，只覆盖了2548万人，在参加城镇职工基本养老保险的人数中不足6%。企业年金发展不均衡：主要集中在大城市，经济效益较好的国有企业和外资企业发展快于民营企业。此外，面向机关事业 单位的职业年金从2018年才开始起步，目前积累的基金规模较小，覆盖面非常有限，尚未形成对第一支柱的有力支撑。2012-2020年前三季度企业年级累计结存金额，第三支柱参与养老保障的几种模式尚在起步探索期，起至 2 0 1 6 年 6  月30日止 《中国保监会关于开 展老年人住房反向抵 押养老保险试点的指 导意见幸福人寿“幸 福房来宝”全国累计承保139单，共有99 户家庭办理了这项保险产品，有独立产权房失独老人生活在城市中国户均住房拥有量已 超1套，1 8 家 寿险/ 养 老险公司共开 发了53款产品 共有23家保险公司获批经营个 人税收递延型商业养老保险， 其中18家保险公司在试点地区 有保单销售，共44475位客户 投保，累积取得1.55亿元的保 费收入，月均收入高 于5000元的 职工购买 ，利用税收杠杆撬动社会 对个人储蓄性养老保险 的需求， 以此扩大参保人员的覆盖范围低收入群体无法惠及； 税收 优惠吸引力不高。税收抵扣和征税操作繁琐。