立足时代需求，推动养老金融与服务体系高质量发展

——《养老金融评论》2026年第2期综述

 

2026年3月至4月，中国养老金融与养老服务体系建设迎来一系列重要政策部署。从政府工作报告明确提出“十五五”时期积极应对人口老龄化，到长期护理保险制度从试点迈向全面建制，再到互助性养老服务发展的指导意见出台，国家层面正以系统性思维推进养老保障网的全方位织密与升级。在这一背景下，《养老金融评论》2026年第2期聚焦养老金融服务创新、养老金制度运行与服务体系转型，汇集多位论坛核心专家的深度研究成果，为政策制定、行业实践与公众认知提供了富有前瞻性的智力支持。

 

一、政策动向：制度建制、失能照护、社区协同与银发经济培育

2026年3月，国务院总理李强在政府工作报告中明确提出，“十五五”时期将积极应对人口老龄化，完善社会保障体系和养老服务体系，加快发展养老金融、养老服务和银发经济。这一表述将养老金融正式纳入国家中长期发展的战略框架，赋予其与养老服务、银发经济同等重要的地位。

 

同月，国家医保局等8部门联合印发《加快建立长期护理保险制度实施方案》，标志着长期护理保险从局部试点进入全面建制阶段。方案明确，将用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度，涵盖基本政策、资金筹集、待遇保障和管理服务等关键环节。这是应对失能老人照护刚需、缓解家庭照护压力的关键制度安排。

 

2026年4月，民政部等11部门印发《关于推进互助性养老服务发展的意见》，重点推动社区支持的居家互助服务和农村互助服务发展。这一政策回应了我国“9073”养老格局（90%居家、7%社区、3%机构）下，绝大多数老年人依托家庭和社区养老的现实需求，强调激活邻里互助、志愿服务、时间银行等非正式照护资源。

 

上述政策释放出明确信号：中国养老保障体系建设正从“单点突破”走向“系统集成”，养老金、长期护理、社区支持、银发经济等多条主线正加速融合。

 

二、重点关注：养老金融与服务体系的核心议题

（一）黄涛：养老保险公司高质量发展的五维路径

国民养老保险股份有限公司总经理黄涛从需求、产品、服务、价值与情怀五个维度，系统阐释了养老保险公司高质量发展的内在逻辑。

 

第一，把握需求变化。 黄涛指出，我国人口老龄化持续加深，养老需求正从“有没有”向“好不好”转变。居民面临的养老问题已不仅仅是养老金积累，而是涉及养老金缺口、收入持续性、支付安全、流动性安排、意外风险、长寿风险等多个层面。不同年龄群体的关注点差异明显：年轻群体面临住房、育儿、赡养等多重支出压力；中年群体开始形成财富积累并思考长期安排；老年群体则更加关注稳定现金流、医疗支出和生活保障。因此，养老金融必须回归居民全生命周期财务安排的本源，从需求侧出发构建适配的产品与服务体系。

 

第二，聚焦产品创新。 黄涛认为，养老保险产品必须顺应市场环境和客户需求变化持续迭代。养老金融的核心价值，不只是帮助客户积累财富，更重要的是帮助客户将现有财富转化为未来长期、稳定、可持续的现金流安排。在利率中枢下行的背景下，年金保险在居民养老规划中的独特作用将进一步凸显。未来产品体系应注重风险收益特征的多样化、产品功能的层次化和客户覆盖的广泛化。国民养老保险正积极推动商业养老金等产品创新，并将分红型产品统一纳入“国民红”品牌框架，让产品从单纯的销售载体转变为客户长期养老规划的重要工具。

 

第三，坚持数字赋能。 黄涛强调，数字化已成为养老保险行业提升效率、降低成本、改善体验的重要抓手。国民养老保险从创业初期就高度重视数字化建设，建设了“国民e站”、国民APP等线上服务阵地，合作代销渠道人员可在线调用产品信息、自主生成产品说明书和规划书，提升客户触达效率。数字化的意义不只是流程线上化，更重要的是通过技术手段让服务变得更可得、更精准、更普惠。

 

第四，深化场景应用。 黄涛介绍了“赵钱孙李”养老模型，该模型借鉴生命周期财务安排理念，将个人从就业到退休全过程中的收入、支出、基本养老金、企业年金等因素纳入统一分析框架，通过测算养老金缺口帮助客户系统理解自身养老准备状况。在与百度合作的“简言”项目中，国民养老保险借助大模型技术，围绕产品咨询、推荐、评测、配置和解读等场景，让保险产品变得更加易懂、易比、易用。未来养老金融的服务边界还应向社区养老、居家养老等现实场景延伸，围绕适老化改造、社区协同、居家安全等需求提供支持。

 

第五，坚守长期主义。 黄涛指出，一张养老年金保单往往跨越数十年，企业必须把稳健经营、资产负债匹配、持续盈利能力和风险管理能力放在更加重要的位置。只有企业自身能够长期稳定发展，客户对未来给付承诺才会有足够信心。养老险公司既要重视当期经营成果，更要重视利润韧性、资本安全和长期真实价值创造。

 

（二）金维刚：养老金体系与长期护理保险的系统梳理

中国社会保障学会副会长金维刚系统梳理了我国养老金体系与长期护理保险发展情况。他指出，基本养老保险运行总体平稳，但企业年金、个人养老金仍需提质扩面。当前企业年金覆盖面仍然偏窄，主要集中于大型国企和少数优质民企，大量中小企业和灵活就业人员尚未被纳入。个人养老金制度自试点启动以来，开户人数增长较快，但实际缴存比例和投资转化率仍有较大提升空间，亟需优化税收激励、丰富投资产品、简化参与流程。

 

在长期护理保险方面，金维刚认为，该制度正从试点探索迈向全面建制。前期试点城市在筹资模式、待遇标准、服务递送等方面积累了宝贵经验，但也暴露出地区差异大、筹资可持续性存疑、照护服务供给不足等问题。新出台的实施方案明确了时间表和路线图，未来3年是制度落地的关键窗口期，需要在中央与地方责任划分、多元筹资机制、照护服务质量监管等方面形成更成熟的制度安排。

 

（三）吴玉韶：“十五五”养老服务体系的六大战略性转变

复旦大学老龄研究院副院长吴玉韶提出，“十五五”时期养老服务体系建设应实现六大战略性转变：

 

从兜底保障向普惠可及转变：养老服务不再仅限于特困、低保等少数群体，而应向全体老年人拓展，建立普惠性养老服务体系。

 

从生存型向发展型转变：满足老年人精神文化、社会参与、自我实现等更高层次需求。

 

从机构为主向居家社区为主转变：顺应“9073”格局，加大对居家和社区养老服务的资源倾斜。

 

从人工服务向智能赋能转变：推动物联网、人工智能、远程监测等技术在养老领域的规模化应用。

 

从分散管理向协同治理转变：打破民政、卫健、医保、人社等部门壁垒，形成统一高效的养老服务治理体系。

 

从福利依赖向银发经济协同转变：将养老服务与银发产业有机结合，培育可持续的商业模式。

 

三、行业研究：第三支柱养老金与科技养老的前沿探索

（一）第三支柱养老金投资产品的国际比较

本期收录的研究文章《第三支柱养老金投资产品的国际比较及其对中国的启示》，比较了七个发达国家第三支柱养老金的产品范围、资产配置与准入机制。研究发现，成熟市场普遍在产品端采取“基础产品+适度放开”的策略，在审慎监管前提下允许养老资金适度配置权益类资产、另类资产乃至跨境资产，以提高长期回报。

 

对我国而言，该研究提出三条建议：一是循序渐进扩容个人养老金可投产品范围，在风险可控前提下纳入更多类型的公募基金、保险产品和银行理财；二是适度提高权益类资产配置比例，增强长期增值能力；三是优化产品准入机制，建立动态调整和退出机制，确保产品池始终保持竞争力和安全性。这些建议对于当前个人养老金“开户热、缴存冷”的困境具有直接参考价值。

 

（二）从养老科技到科技养老：新质生产力赋能养老服务

另一篇文章《从养老科技到科技养老：新质生产力如何赋能养老服务》指出，新质生产力正通过“新物质资料、新技术介质、新合作机制”三条路径重构养老服务供给逻辑。所谓新物质资料，包括智能养老机器人、可穿戴设备、家庭传感系统等硬件；新技术介质涵盖大数据、人工智能、5G、数字孪生等技术平台；新合作机制则指政府、企业、社区、家庭等多主体协同创新。

 

文章强调，科技养老不应停留于单点技术应用，而要走向系统性整合，形成覆盖安全监测、健康管理、生活照料、社交互动、应急响应的全链条服务体系。这需要政策引导标准统一、数据互通，同时注重数字鸿沟问题，确保技术真正服务于老年人而非成为负担。

 

四、结语：迈向系统集成与价值共创的养老金融新阶段

综观本期《养老金融评论》，一个清晰的共识正在形成：中国养老金融与养老服务体系建设已进入系统集成、价值共创的新阶段。政策层面，长期护理保险从试点到建制、互助养老从自发到引导、养老金体系从扩面到提质，三条主线齐头并进。市场层面，养老保险公司不再满足于销售保单，而是向“做规划、做陪伴、做长期服务”的综合养老解决方案提供商转型。技术层面，数字化与大模型正深刻改变养老金融的服务形态，使其更加透明、普惠、可及。

 

面向“十五五”，养老金融的核心命题将不再是单一产品的创新，而是如何在居民全生命周期财务安排的逻辑下，整合养老金管理、长期护理保障、养老服务对接、银发经济参与等多重功能，真正实现“老有所养、老有所医、老有所为、老有所乐”的民生愿景。这也正是《养老金融评论》及五道口养老金融50人论坛持续耕耘的初心与使命所在。