中汇人寿汇享保（鸿运）终身寿险（分红型）：在利率下行时代锚定终身财富确定性

2025年9月，随着保险行业预定利率动态调整机制落地，普通型人身险预定利率从2.5%降至2.0%，分红型产品则从2.0%降至1.75%。这一“非对称下调”背后，是监管层引导行业从“刚兑依赖”转向“稳健共享”的深意——当传统储蓄型保险的收益天花板逐渐显现，兼具“保证利益+浮动分红”的分红型终身寿险，正成为财富管理市场的“新领航者”。

中汇人寿汇享保（鸿运）终身寿险（分红型）（简称“汇享保鸿运”）正是在这一背景下应运而生。作为国有全资险企中汇人寿的匠心之作，其以“终身储能、红利共享、灵活规划”为核心，为市场提供了一份“与时间做朋友”的财富解决方案。

一、产品背景：分红险时代的“国家队”答卷

（一）利率下行倒逼产品结构转型

2025年7月，中国保险行业协会数据显示，普通型人身险预定利率研究值降至1.99%，连续两季度低于现行利率超25个基点，触发动态调整机制。这意味着，传统普通型寿险的“刚兑收益”将进一步收窄，而分红险因“保证收益+浮动红利”的双轮驱动，成为险企与客户的“双赢选择”——险企通过分红平滑经营波动，客户则通过共享盈余突破单一利率限制。

（二）中汇人寿的“国家队”基因

作为2023年6月由中央汇金（持股80%）与中国保险保障基金（持股20%）联合发起设立的国有全资险企，中汇人寿的“国家队”背景为其投资能力与信用背书提供了强力支撑。公司注册资本332亿元，具备股票、股权、不动产等全品类投资资格，资产广泛配置于存款、债券、公募基金及另类投资，投资实力雄厚。这为汇享保鸿运的“稳健分红”奠定了坚实基础。

（三）分红险的核心机制：从“不确定”到“可预期”

分红险的本质是“客户与险企共担风险、共享收益”。根据《分红保险精算规定》，险企需将不低于可分配盈余70%的部分分配给客户，且通过“平滑机制”调节经济周期波动——投资收益高时储备分红准备金，收益低时释放储备，以“以丰补歉”实现跨周期稳健回报。汇享保鸿运正是这一机制的践行者：其红利来源于“利差”（实际投资收益与评估利率的差）和“死差”（实际死亡率与评估死亡率的差），并通过“购买交清保额”将短期分红转化为长期增额，形成“复利+杠杆”的增长闭环。

二、产品特色：四大维度构建“稳盈生态”

汇享保鸿运的核心竞争力，在于其“终身保障+灵活规划+红利共享”的三维设计，精准回应了客户对“安全、增值、流动”的综合需求。

（一）红利添彩：共享经营成果的“动态增值”

产品采用现金红利分配方式，支持现金领取、累积生息、购买交清保额（默认）三种形式。其中，“购买交清保额”是核心亮点——红利作为一次性保费购买增额保额，新增保额继续参与后续红利分配，形成“滚雪球”效应。例如，首年红利购买交清保额后，次年红利将基于“初始保额+首年增额”计算，第三年则基于“初始保额+首年+次年增额”计算，最终实现“短期分红长期化、零散收益规模化”。

（二）终身储能：与生命等长的“价值锚点”

合同明确保险期间为终身，现金价值“所见即所得”，且交费期满后（含）身故/全残保险金至少为基本保额×递增给付系数（首年100%，次年起年增1.75%）。这一设计让保障与生命等长：年轻时投保，保额随时间递增抵御通胀；年老时，现金价值与身故金成为“确定的遗产”，实现“活着增值、身故传承”的双重目标。

（三）多重保障：从“保人”到“保家”的温度

产品不仅提供身故/全残保险金，更创新加入投保人意外伤害身故/全残豁免保费责任——若投保人（18-60岁）因意外身故/全残，可免交续期保费，合同继续有效。这对“夫妻互保”“父母为子女投保”场景尤为实用：例如，父亲为未成年子女投保，若父亲因意外丧失缴费能力，子女的保障不受影响，真正实现“一人投保，全家无忧”。

（四）灵活规划：应对需求的“调节阀”

产品支持自主交费选择（趸交/3/4/5/10年交）、适时减保（生效2年后可申请，每年最多减初始保额20%）、保单质押贷款（最高贷现金价值净额80%，期限6个月）。减保与贷款功能解决了“长期资金短期用”的痛点：如子女教育、创业资金需求，可通过减保或贷款灵活调用，避免退保损失；而减保后保额按比例调整，保障功能持续有效，实现“规划有序，应急有备”。

三、条款细节：明明白白的“权利与义务”

（一）保险责任：分层设计，覆盖全生命周期

身故/全残保险金：

18岁前：已交保费与现金价值的较大者；

18岁后且交费期内：已交保费×给付比例（18-40岁160%、41-60岁140%、61岁+120%）与现金价值的较大者；

18岁后且交费期后：已交保费×给付比例、现金价值、基本保额×递增给付系数（年增1.75%）的较大者。

投保人意外豁免：投保人（18-60岁）因意外身故/全残，豁免续期保费，合同继续有效（变更投保人后不适用）。

（二）红利分配：透明规则下的“共享承诺”

红利来源：利差（投资收益差异）、死差（死亡率差异）；

分配比例：不低于可分配盈余的70%；

领取方式：现金领取、累积生息（年复利）、购买交清保额（默认，增额参与后续分红）；

不确定性提示：红利非保证，某些年度可能为零（需通过红利通知书或官网查询实际分配情况）。

（三）责任免除：明确边界，规避纠纷

投保人故意杀害/伤害被保险人、被保险人故意犯罪/自杀（2年内）、吸毒、酒驾等情形，保险公司不承担给付责任；

投保人故意行为或特定免责情形（如战争、核污染）导致的意外身故/全残，不予豁免保费。

四、利益演示：数据里的“时间魔法”

以“汇女士（30岁）为惠先生（40岁）投保，5年交、年交10万、基本保额436,600元”为例，演示数据揭示了产品的长期价值（注：红利利益为非保证，仅供参考）：

（一）保证利益：写进合同的“安全垫”

现金价值：第5年（交费期满）现金价值481,500元（超累计保费48.15万）；第10年522,100元（超保费4.42%）；第30年728,600元（超保费45.72%）；第60年1,225,900元（超保费145.18%）。

身故/全残保险金：交费期满后（第5年起），身故金至少为基本保额×递增系数（首年100%，第10年约116.1%），叠加保证现金价值，形成“双重兜底”。

（二）红利利益：共享经营的“想象空间”

累积交清增额：第5年累积增额17,757元，第10年52,927元，第30年293,204元，第60年1,235,753元（约为基本保额的2.83倍）。

总利益：第10年合计现金价值575,027元（保证522,100元+红利52,927元）；第30年1,021,804元（保证728,600元+红利293,204元）；第60年2,461,653元（保证1,225,900元+红利1,235,753元）。

（三）关键结论：时间与复利的“化学反应”

长期持有下，红利通过“交清增额”不断放大保额与现金价值，形成“保证利益打底、红利利益增厚”的格局。例如，第60年时，红利贡献的现金价值已超保证部分的1倍，充分体现了“时间+复利+增额”的威力。

五、投核保规则：清晰准入，适配多元需求

（一）投保年龄与交费期

投保年龄：出生满28天-66周岁；

交费期：趸交、3/4/5/10年交（年龄越大，可选交期越短，如66岁仅可趸交）。

（二）风险保额与核保标准

风险保额计算：被保险人的新型终身寿险风险保额=1倍基本保额；投保人（非同一人时）的特定意外险风险保额=期交保费×（交费期-1）×0.5。

体检与生调：根据累计风险保额、年龄、机构类型（一类/二类）差异化要求，如18-55岁在一类机构绩优代理人处投保，累计风险保额≤1800万可免体检。

特殊规则：0类职业拒保；少儿身故限额不计入；无健康加费（健康告知≤150点标体，＞150点拒保）。

结语：在不确定中锚定“稳盈”

汇享保鸿运的推出，既是中汇人寿作为“国家队”对行业趋势的响应，更是对客户“财富安全+长期增值”需求的精准回应。其核心价值在于：通过“保证利益+浮动红利”的双轮驱动，用制度性约定对抗利率下行与通胀风险；通过“终身保障+灵活规划”，让财富与生命等长、与生活共振；通过“国有全资+专业投资”，为客户托底“稳盈”信心。

在“资管新规”与“老龄化”的双重背景下，终身寿险（分红型）已从“小众选择”变为“主流配置”。汇享保鸿运或许不是收益最高的产品，但它用“确定的保证+可期的红利+温暖的责任”，为财富管理提供了一种“更从容”的答案——毕竟，在充满变数的时代，能“与时间做朋友”的资产，才是真正的“稳盈之选”。