复星保德信星盈家玄武版：利率下行时代的长期确定性之选

在宏观经济环境深刻变革的背景下，全球主要经济体的利率水平持续走低，我国亦不例外。十年期国债利率进入“1时代”、LPR年内仍有下调空间、5年期存款利率降至1.3%，一系列数据表明，传统低风险理财工具的收益能力正面临前所未有的挑战。与此同时，保险产品在居民财富配置中的地位悄然上升——2022年我国居民总资产达520万亿元，其中金融资产233万亿元，保险规模35.8万亿元，近5年复合增速12.1%，成为低风险偏好客户的“压舱石”。在此背景下，复星保德信人寿推出的“星盈家（玄武版）终身寿险”，凭借2.0%的长期确定复利增值、快速回本、高现价等优势，成为利率下行周期中兼具安全性与成长性的优质选择。

一、产品开发背景：利率下行催生“长期确定性”需求

当前，我国经济正处于康波周期的下行阶段，各类固收资产的收益率普遍承压。数据显示，2025年1月至10月，保险行业预定利率研究值从2.34%一路下滑至1.90%，预示着保险产品预定利率或将迈入“1时代”。回顾历史，4.025%时代仅维持7年，3.5%时代4年，3.0%时代1年，2.5%时代1年，利率下行速度远超以往。

与此同时，居民财富配置逻辑正在重塑。尽管房地产市场出现“银行直供房”等处置浪潮，但保险凭借“保本保息、刚兑”的特性，叠加养老金制度完善与人口老龄化加速，其在金融资产中的占比持续提升。2024年，普通寿险原保费收入占比60.23%，仍是行业增长主力；而分红险在经历4年负增长后，首次实现4.12%的正增长，反映出市场对“长期确定性”的迫切需求。

在此环境下，2.0%的“长期确定性”本身已成为稀缺资源。星盈家（玄武版）终身寿险的推出，正是瞄准了这一痛点——通过锁定2.0%的年复利增值，为客户构建对抗利率下行的“安全垫”。

二、星盈家IP迭代：从“单一产品”到“生态矩阵”的进化

复星保德信的“星盈家”系列并非横空出世，而是历经多年打磨的成熟IP。自2021年首款“星盈家两全保险”问世以来，该系列已迭代至第八代：2022年“星财神终身寿险”、2023年“龙腾版”“虎啸版”、2024年“青鸾版”“火凤版”、2025年“朱雀版”与“玄武版”。每一代产品均紧扣市场需求，逐步构建起覆盖健康、养老、快乐的生态服务体系：

健康生态：臻星守护、福安康等健康管理服务；

养老生态：星堡、星健等高端养老社区；

快乐生态：全球旅居权益。

这种“产品+服务”的模式，不仅强化了品牌认知度，更通过差异化优势形成市场共识，为玄武版的推出奠定了坚实基础。

三、产品形态与核心优势：2.0%复利下的“三重硬实力”

星盈家（玄武版）终身寿险是一款聚焦长期储蓄与财富传承的产品，其核心设计围绕“确定性”“灵活性”“成长性”展开：

1. 有效保额2.0%复利递增，长期增值明确

合同生效后，从第二个保单年度起至被保险人105周岁，有效保险金额按基本保额的2.0%年复利递增；106周岁后保额锁定，确保长期增值的确定性。这一设计在利率下行周期中尤为珍贵——无论未来市场环境如何变化，客户的保额与现金价值始终按合同约定增长。

2. 身故保障分层设计，兼顾生前与身后利益

18岁前：赔付累计已交保费与现金价值的较大者；

18岁后且缴费期内：赔付已交保费的一定比例（18-40岁160%、41-60岁140%、61岁以上120%）、现金价值、基本保额×2.0%^(N-1)的较大者；

18岁后且缴费期结束：赔付逻辑同上，但更侧重保额复利增值的长期价值。

3. 回本快、现价高，流动性与收益性兼备

以0岁男趸交100万为例：

回本速度：第3年现金价值达102.75万，超越已交保费；

长期收益：第5年IRR1.34%（单利1.38%），超5年期定存；第10年IRR1.67%（单利1.80%），超10年期国债税后收益；至105岁，现金价值达774万，是已交保费的7.74倍。

不同缴费方式下，回本速度同样亮眼：3年交第3年回本，5年交第5年回本，10年交第10年回本。回本后，现金价值以2.0%复利持续增长，“每一秒都在赚钱”的特性，极大提升了客户的持有体验。

四、产品亮点解析：从“功能”到“场景”的深度适配

除了基础的收益与安全属性，星盈家（玄武版）还通过多项创新设计满足多样化需求：

1. 权益灵活：第二投保人+年金转换权

第二投保人：避免原投保人意外离世导致的保单归属纠纷，保障财富传承的稳定性；

年金转换权：可将保单现金价值转换为年金，满足养老、教育等阶段性资金需求，增强资金使用灵活性。

2. 缴费与保额调整自由

支持趸交（10万起）、3年交（5万起）、5/6/7/8/10年交（1万起），覆盖不同年龄与预算的客户；同时允许基本保险金额变更，适应客户生命周期内的财富规划调整。

3. 场景化投保案例：存本取息，兼顾成长与传承

以0岁男趸交300万为例：

第3年现价超已交保费（308.2万）；

第6年起每年领取6万（或2.17%即6.5万），作为孩子成长基金，领取至90岁合计552万，剩余现价301万；若领取至105岁，累计领取600万，剩余现价449万。

此方案既保留了本金的长期增值，又通过定期领取满足阶段性支出需求，真正实现“存本取息”的智慧传承。

五、市场竞争力：多维对比凸显优势

与市场同类产品相比，星盈家（玄武版）在回本速度、长期IRR等指标上表现突出。以30岁男年交10万为例：

趸交：第3年回本，IRR10年达1.63%（单利1.76%），优于信泰如意尊8.0（1.70%）、中华盈A款（1.63%）等；

3年交：第3年回本，IRR10年1.53%，领先爱心守护神5.0（1.61%）、交银E生安盈（1.41%）等；

5年交：第5年回本，IRR10年1.28%，高于幸福乐享2025（1.26%）、太保福有余（1.23%）。

长期维度（如60岁、80岁、105岁）的IRR亦稳定在1.85%-1.95%区间，展现出极强的收益韧性。

结语：在不确定中寻找确定的答案

当利率下行成为常态，当“保本保息”的刚兑产品逐渐退场，星盈家（玄武版）终身寿险以2.0%的长期确定复利、快速回本的流动性、灵活的场景适配能力，为客户提供了对抗不确定性的“锚”。无论是为孩子储备教育金、为自己规划养老，还是实现财富的跨代传承，这款产品都堪称利率下行时代的“优选工具”。

复星保德信依托“星盈家”IP的生态积累与产品创新力，正以实际行动诠释“保险姓保”的本质——不仅是风险的屏障，更是财富增长的稳定器。在充满变数的未来，锁定一份星盈家（玄武版），或许就是锁定了一份穿越周期的从容。