终身“现金流”+分红双引擎：

——拆解《太平鸿瑞金生A款》如何用150万保费，铺一条从40岁到100岁的“终身水管”

一、一张演算表，透视百岁人生

在长寿时代，退休生活可能长达40年。如何把“一大笔钱”变成“一辈子领不完的钱”，是养老规划的核心命题。太平人寿最新上市的《鸿瑞金生A款终身寿险（分红型）》，用一份40岁女性、3年交、总保费150万元的演示数据，给出了一份“现金价值+周年红利”双轮驱动的参考方案。

二、产品形态：带分红增额的终身寿

基本属性

被保人：40岁女性

保额：136.02万元（首年保证身价）

保费：50万元×3年，共150万元

保障期间：终身

分红方式：英式增额分红（红利转换为保额，再参与下一轮分红）

现价增速：保证部分约2.5%复利，加分红后预期3.5%—7.2%单利

两大账户

保证账户：写进合同的现金价值，退保或贷款可动用

分红账户：每年公布红利，转成保额后继续增值，非保证但可期待

三、数字拆解：保证底线与预期惊喜

封闭期：前3年

第1年末现金价值仅12.75万，低于已交保费50万，此时退保亏损74%

第3年末现价64.91万，仍低于总保费150万，封闭期明显

启示：这笔钱必须是“长钱”，3年内不动用是底线

回血期：第4—5年

第4年现价为106.37万（含红利），首次突破100万心理关口

第5年保证现价147.99万，预期现价155.24万，当年增值5.24万，折合单利3.5%

作用：5年后如果急用资金，可申请保单贷款（最高80%现价），不再割肉

增值期：第6—20年（45—60岁）

现金价值每隔5年跨一个百万台阶：200万→300万→400万

年化增值稳定在3%—4.6%，分红逐步放大，60岁预期现价达398.17万，是总保费的2.65倍

用法：

55岁提前退休，可每年减保领取20万元做“退休红包”，连续领10年共200万，现价仍剩余近200万继续增值

也可不领取，让复利继续滚存

年金转换期：60岁以后

太平提供“年金转换权”，可把全部或部分现价转为即期年金，与生命等长

以60岁女性即期年金费率为例，每100万现价可转换约5.2万元/年终身领取

若把398万全部转换，每年约领20.7万元，月月到账1.7万元，活多久领多久

价值：把“不确定的寿命”变成“确定的现金流”，对冲长寿风险

传承期：百年身故

保证身故金从首年80万逐年递增，75岁达到247.5万

若含红利，75岁身故金约372万，可免税传给子女，实现“生前领钱、身后留钱”

四、三类典型场景，看如何“按需取水”

提前退休计划

55岁减保领取20万/年×10年=200万，用于环游世界；65岁再把剩余现价约200万转为年金，每年领10.4万补充社保，实现“55岁自由，65岁安心”

高端养老社区门票

太平“木棉人家”养老社区入门资格：总保费200万即获优先入住权。本方案150万可再加50万追加保费，即可锁定夫妻双人终身入住，同时每月用年金支付月费，实现“保单+床位”一站式解决

子女传承+自己花利息

60岁前不领取，让现价按4%—5%滚存；60岁后每年减保领取现价增值部分约15万做“利息”，本金继续长大；身故后剩余300万—400万免税传给子女，实现“花利息留本金”

五、收益对比：保证vs预期，单利vs复利

保证收益：内部IRR约2.3%—2.5%，略高于10年期国债（2.2%），优势在锁定终身复利、免税

预期收益：含分红后，持有10年IRR约2.8%，20年约3.2%，30年约3.5%，对应单利3.5%—7.2%，与银行理财、增额终身寿第一梯队持平

风险提醒：分红实现率过去5年均≥100%，但历史不代表未来，若分红为零，IRR回落至2.5%左右

六、适合人群与禁忌

适合：

40—55岁，已配齐健康险，手里有150万以上长钱

想锁定保底利率、又期待分享保险公司经营红利

有养老社区需求，或希望用年金转换打造终身现金流

有财富传承需求，兼顾生前灵活、身后免税

不适合：

3年内可能动用资金

追求短期高收益，无法接受分红不确定

年龄超过70岁，封闭期与杠杆效应弱化

七、实战建议：如何让这张保单“更稳、更活”

分期构建：若手头资金充裕，可用150万分3年交，降低一次性占用；若年终奖稳定，也可选择5年交或10年交，减轻现金流压力

贷款活用：5年后若遇临时资金周转，可保单贷款80%现价，利率约4.5%，半年还息不还本，现价继续增值，相当于“把房子抵押给自己”

年金转换时机：利率下行周期，越早转换锁定越高；若未来利率上行，可先减保花现价，再观望

搭配万能账户：红利先进入万能账户现行4%结算，灵活存取，比直接累积生息更灵活

定期体检：每年关注分红实现率，若连续低于80%，可评估是否减保换到其他产品

八、写在最后：把沙漠变成绿洲

养老就像穿越一片不知尽头的沙漠。传统思路是“尽可能多背水”——拼命储蓄，却面临蒸发（通胀）和漏光（长寿）的双重风险。而《太平鸿瑞金生A款》提供的是一条“终身水管”：

保证水流（现价写进合同）

可能水量更大（分红增额）

随时接管到水龙头（减保/贷款）

与生命等长（年金转换）

40岁女性用150万总保费，到60岁可换来近400万“水库”，此后每年拧开龙头，20万—25万现金流汩汩而出，直至百岁。即使分红打折，也能保证“水库不干”；若分红达标，还能让“水流”随通胀上涨。

在利率下行、股市震荡、房产过剩的当下，这样一份“保底+分红+终身领取”的工具，或许正是普通人把“未知寿命”变成“确定生活”的最可行路径。愿我们都能提前铺设好自己的“终身水管”，在长寿沙漠里，活成一片绿洲。