摘要近年来,中国健康险市场快速发展,重疾险己成为重要支柱。随着我国人口老龄化、人均寿命持续上升、居民收入水平不断提高，消费者对健康保障的需求日益提升。在一系列支持性政策的推动下,作为社会基本医疗保险体系的有效补充,商业健康险蓬勃发展。自2009年“新医改”以来,商业健康险总保费规模已增长至2021年的9825亿元,年均复合增速高达26%;健康险保费占保险市场总保费的比例由5.5%大幅上升到22%，保险深度由0.2%提高到0.9%，健康险保障程度显著提升。2020年,重疾险业务保费收入为4350亿元,约占同年健康险保费收入的47%，是健康险市场的重要支柱。

然而，自2019年以来,受互联网渠道的普及、疫情冲击、既有客群需求见顶等影响,重疾险新单保费增速持续下降,业务经营压力日益严峻。在此背景下，本报告将梳理近十年来驱动重疾险发展的主要原因，系统性归纳了当前重疾险业务面临的核心挑战,基于重疾险业务风险管理内涵为行业经营者提出可持续发展建议。本报告详细分析了重疾险市场发展的核心驱动因素,并归纳了市场需求特征。在政策推动下,过去一段时期重疾险的高速发展得益于供需双方的影响。据同业交流反馈,行业经营者普遍认为强劲的消费者需求、重疾险产品的高价值属性、以及监管政策的推动和引导是此前十年间推动重疾险市场发展的主要因素。基于瑞士再保险对消费者需求分析,我们发现家庭责任感较重的中青年群体寻求重疾险保障的意愿最高,期待通过保险提升家庭的健康保障;不同群体的选择差异主要取决于家庭收入、所处人生阶段以及对保险的关注程度。

消费者更倾向于选择终身或保障到70岁、同时含有身故赔付和覆盖轻症的重疾险产品:保费返还特征对保费具有显著影响,仅有略高比例的消费者偏好具有保费返还特征的产品。本报告也系统性梳理了重疾险面临的内外部主要挑战,及主要结构性问题。从重疾险业务的核心特征与市场宏观环境的变化趋势看,重疾险面临的主要挑战包括:重疾险发生率趋势难以预测、运营与风险管理难度持续上升、利率下行及低利率形势对资产端的压力、医疗与医学技术的发展或加剧理赔风险等。从市场整体结构上看,重疾险市场可持续发展还面临着消费者整体保障不足,不同群体间保障程度不均衡、不充分;市场产品结构集中度过高,产品创新方向缺乏多元化:保险公司业务过于依赖重疾险,长期盈利能力承压等问题。预计中短期内,重疾险市场增长将面临转型品与服务相结合。根据市场发展状况，结合政策导向、保险公司的战略方向及消费者需求，我们预计,在未来五年内,重疾险市场转型压力日益凸显,终身重疾险仍将是市场的主流产品,然而产品形态将趋于多元化。

未来重疾险业务新的增长点最有可能来自于消费者细分市场，及以“产品+服务”为主要形式的差异化创新产品。与此同时,大健康服务生态体系将加速建立，这将有助于促进整体重疾险市场的可持续性发展。与此同时，出于业务协同与风险管控的双重考虑，商业保险公司将积极地与其他利益相关方开展合作，加快构建大健康生态体系。通过与生态体系中其他行业参与者的深入合作,同时利用科技和互联网平台渠道的独特优势，商业健康险将具有更高的产品价值、更高的运营效率、更具专业化和智能化的服务水平。其中，保险公司和服务提供方的高效合作将是促进健康险服务闭环形成的关键。新科技手段的不断发展不仅将促进场景化、定制化、个性化、智能化健康险业务模式的发展,从而推动健康险生态体系的建设。