1.2风险是利润之源保险公司的经营实质:客户将自身不愿意承担的风险转移到保险公司，并支付相应的保费，而保险公司通过承担这样的风险来获取利润保险公司最乐于/不乐于承担什么样的风险?发生率风险死亡率、重疾发死亡率、重疾发生率、医疗或健康赔付率等发生率的不利变动使保险公司遭受非预期损失的风险退保率风险退保的实际经验与预期发生偏离而使保险公司遭受非预期损失的风险利率风险无风险利率的不利变动导致保险公司遭受非预期损失的风险信用风险交易对手不能履行或不能按时履行其合向义务，或者交不利变动，导致保不利变动，导致保险公司遭受非预期损失的风险保险公司经营理念不变的经营目标:筛选适合的业务及风险，实现风险更小、利润更高（风险调整后收益，e.g.SharpRatio)市场阶段不同。

导致经营理念不同→发展期:追求规模;调整期:注重价值;成熟期:平抑波动（风险)·追求资产规模、保费收入、市场份额·以发展解决问题，风险考量尽量避免束缚业务·追求利润、新业务价值、内含价值规模及其稳定性（(动态模式)·风险调整后收益最大化、锁定成熟盈利模式的风险、开拓新业务时考虑风险偏好及容忍度阶段一:追求规模·追求利润、新业务价值、内含价值规模(静态模式)·承担同等风险，要求产生更多的价值而非保费2.1以风险偏好体系为核心的全面风险管理风险偏好体系是保险公司全面风险管理的核心内容，与公司的业务战略相一致，并通过传导机制与公司的诸多管理决策和业务活动相联系》风险管理文化、风险策略与方法、风险管理组织架构、风险管理流程和制度、风险管理工具偿付能力监管规则11号文明确规定，全面预算、资产负债管理、资本规划、业务规划和战略规划，需要符合公司风险偏好的要求→风险偏好渗透至日常经营管理的方方面面2.2风险偏好体系框架风险偏好体系由上至下包括风险偏好、风险容忍度及风险限额三个组成部分实质上就是选择一定的维度。

(资本、盈利等)对风险管理目标进行陈述，并将目标分解至执行层面，进行监控、预警并采取应对措施的整体流程2.3风险偏好陈述风险偏好是与公司整体发展战略相配套的高层次观点和描述，反映了董事会和高管层愿意承受的风险程度的总体观点2.4风险容忍度风险容忍度是公司经营目标实现过程中对既定风险水平出现差异的可接受程度，是风险偏好的具体表现，公司采用定量与定性相结合的方式。

针对风险偏好的多个维度确定风险容忍度2.5风险限额基于风险偏好陈述和风险容忍度设置，公司管理层选取适合的关键风险指标（KRI)，并设定风险限额，实行监测、预警以及控制和超限管理。压力测试情景假设示例保险风险以监管不利情景为基准，对损失发生率、退保率和费用率的不利情景进行调整;以损失发生率(死亡率/疾病发生率)为例，监管情景不利情景为110%/120%，自测情景为105%/110%到109%/118%不等。