1. 中国寿险业历史回顾与长期挑战1负债端:历史回顾、原因分析及趋势展望Ⅳ．未来长期挑战:人口老龄化Ⅳ．未来长期挑战:人口老龄化1.1负债端历史回顾:2013-2017年大发展2013年银保监会放开传统险定价;2013年银保监会放开传统险定价;2015年8月份银保监会取消代理人资格考试;2016年1月，偿二代正式实施,传统险贡献实际资本。需求旺盛:作为理财产品的替代，中短存续期、高收益的万能险需求旺盛。健康保障类产品需求旺盛，重疾险等产品处于发展初期。1.1负债端历史回顾:2018-2019年步入调整监管调整2017年保监会人事变动，2018年与银监会合并。134号文《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》发布，限制中短存续期产品的开发。

头部险企战略分化1.1负债端历史回顾:2020-2021年疫情加速探底需求端的冲击:线上化趋势、居民财富增长不及预期，炒停售的透支渠道端的冲击:代理人队伍大进大出1.1目前寿险行业困境根源:财富分化疫情导致大众财富增长不及预期，寿险作为可选消费需求疲软。导致代理人脱落。进入恶性循环。1.1目前寿险行业困境根源:资管新规提升银行地位财富回流银行,疫情后大众低风险偏好下尤为如此。目前寿险行业困境根源:政府业务替代商业需求惠民保等产品客观形成替代,满足最基本的风险保障需求。1.1目前寿险行业困境根源:监管进入新一轮收紧周期监管进入新一轮收紧周期:鼓励独立代理人，摸底营销员佣金制度，未来可能会迎来一些鼓励去层级、扁平化等方面变化。互联网保险监管趋严。规范、但同时鼓励健康险、健康管理业务的发展。加强偿付能力监管，限制偿付能力较弱的公司部分业务的开展。

与原《管理规定》相比，修订后的《管理规定》明确了偿付能力监管的三支柱框架体系。第一支柱定量监管要求，即通过对保险公司提出量化资本要求，防范保险风险、市场风险、信用风险3类可资本化风险;第二支柱定性监管要求，即在第一支柱基础上，防范操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险4类难以资本化的风险;第三支柱市场约束机制，即在第一支柱和第二支柱基础上，通过公开信息披露、提高透明度等手段，发挥市场的监督约束作用，防范依靠常规监管工具难以防范的风险。三支柱相互联系，共同作用，构成保险业完整的偿付能力风险防范网。一是规范产品续保。明确短期健康险不得保证续保，严禁把短期健康险当做长期健康险进行销售。二是加大信息披露力度。要求保险公司每半年披露短期健康保险业务整体赔付率，接受社会监督。三是规范销售行为。严禁捆绑强制搭售，限制消费者购买产品和服务的权利。严禁随意停售，保险公司停售短期健康保险产品，应当披露具体停售原因、停售时间，以及后续服务措施等信息。

四是规范核保理赔。要求保险公司规范设定健康告知信息，不得无理拒赔。明确互联网人身险的经营门槛，即具备一定能力的保险公司才可以经营互联网人身险业务。明确互联网渠道所售人身险产品须为专属产品，实行独立核算，实施定价回溯监管。专属产品范围包括意外险、健康险(除护理险)、定期寿险、十年期及以上普通型人寿保险和十年期及以上普通型年金保险，以及获得银保监会同意开展的其他人身险产品。通过互联网经营十年期及以上人身险业务的保险公司和保险中介机构，在资本实力、行为规范、风险防控等方面均应符合相应条件。《通知》从独立个人保险代理人定位、条件标准、行为规范、选拔机制、公司管理、监督管理等方面提出具体的规则。一是明确基本属性定位。强调独立个人保险代理人独立自主晨业、不章属团队的本质特征。