太保鑫福相伴（恒享25）：低利率时代的终身财富守护方案

2025年5月，国内金融市场迎来一轮密集降息：国有六大行一年期存款利率降至0.95%，五年期降至1.3%；10年期国债收益率跌至1.66%，接近年内低点；LPR（贷款市场报价利率）1年期和5年期以上均下调10个基点。在低利率常态化的背景下，兼具“保证利益+浮动收益”的分红型终身寿险，正成为家庭资产配置中抵御通胀、锁定长期收益的优选工具。中国太保推出的“鑫福相伴（恒享25）终身寿险（分红型）”（以下简称“鑫福相伴”），正是这样一款贴合市场需求的创新产品。

一、开发背景：低利率环境下的必然选择

1. 全球趋势：低利率催生分红险主流化

从国际市场看，日本、欧洲等成熟经济体长期处于低利率甚至负利率环境，分红险因“保证+浮动”的收益结构，成为保险市场的绝对主流。香港保监局数据显示，2021年香港长期保险业务中，分红险占比超60%，其核心逻辑是通过保险公司专业的投资管理，帮助客户分享资本市场红利，弥补低利率下的收益缺口。

2. 国内转型：从传统险到分红险的周期轮回

国内保险市场曾经历“传统险主导”阶段：2013-2023年，受4.025%、3.5%等高预定利率传统险推动，分红险占比一度下降至不足30%。但随着2023年预定利率下调至3.0%，传统险的收益吸引力减弱，分红险凭借“下有保底、上有弹性”的优势重新崛起。政策层面，《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕21号）明确提出“鼓励开发长期分红型保险产品”，为分红险发展注入政策动力。

3. 公司实力：选分红险本质是选“长期稳健的资产管理人”

分红险的核心竞争力在于保险公司的投资能力与分红兑现能力。中国太保作为“世界500强+国企+三地上市”的头部险企，在投资端展现出显著优势：

投资业绩领先：近10年投资收益率在上市险企中排名第一，且波动率最低；2024年上半年投资业绩保持同业领先，中期、长期业绩稳居行业上半区。

项目资源优质：深度参与国家重大战略，如投资京沪高铁（全球盈利最好的铁路项目）、中国商飞（C919大飞机产业化）、中芯国际（国内芯片制造龙头）等，为长期收益奠定基础。

分红兑现可靠：2015-2024年，太保现金分红产品平均红利实现率达122%，2024年主力分红险实现率57%（行业平均约35%-42%），在波动市场中展现了极强的经营韧性。

二、产品解析：四大核心优势定义终身保障新标杆

鑫福相伴以“保障+增长+传承”为核心，通过精准的产品设计，满足客户对“安全、收益、灵活”的多维需求。

1. 保障增长：有效保额终身递增，对抗周期波动

产品有效保险金额每年按1.75%确定递增，且通过“交清增额”的分红方式进一步放大增长空间。以40岁男性趸交100万元为例：

第1年末基本保额约38.29万元，第10年末增至约44.29万元（仅保证部分）；

若叠加分红购买交清增额，第10年末有效保额可增至约47.00万元（保证+红利演示），长期持有下增长效应显著。

2. 终身分红：共享保险公司经营成果，收益更具弹性

作为分红险，客户可参与太保分红业务可分配盈余的分配（不低于70%）。红利领取方式灵活：

累积生息：红利留存公司按年复利计息，适合长期不用的资金；

购买交清保额：红利自动转化为新增保额，进一步提升身故保障与现金价值，适合注重保障的客户（默认方式）。

3. 意外呵护：特定场景额外赔付，强化风险覆盖

若被保险人18-70周岁以乘客身份乘坐特定客运交通工具（如飞机、火车、轮船等）发生意外身故，除常规身故保险金外，还可额外获得50%基本保额的赔付。以50岁客户基本保额100万元为例，额外赔付50万元，总赔付达150万元，针对性覆盖出行风险。

4. 定向传承：明确受益人，避免财富分配纠纷

产品支持指定和变更身故受益人，可明确受益顺序与份额，确保财富按投保人意愿传递。例如，企业主可指定子女为受益人，避免遗产分割争议；高净值客户可通过“隔代指定”实现财富跨代传承。

三、投保示例：真实场景下的利益演示

以45岁男性张先生为例，选择5年交、年交保费10万元，红利领取方式为“购买交清保额”，其保单利益如下：

1. 身故保障：分阶段递增，覆盖人生关键期

交费期内（前5年）：身故保险金为“已交保费×140%”与“现金价值”的较大者。如第3年末，已交保费30万元，身故保险金为42万元（30万×140%），现金价值10.74万元，故赔付42万元。

交费期满后：身故保险金为“已交保费×140%”“现金价值”“有效保额”的较大者。如第10年末，已交保费50万元，有效保额约47.00万元（保证+红利演示），现金价值51.2万元（保证）/56.38万元（红利演示），故赔付56.38万元。

2. 现金价值：长期持有，收益稳健

第8年末，现金价值（保证）49.61万元，超过已交保费50万元的98.8%；

第20年末，现金价值（保证）60.26万元，约为已交保费的1.2倍；

第30年末，现金价值（保证）71.67万元，约为已交保费的1.43倍（红利演示下可达100.43万元，约2倍）。

3. 特定意外保障：70岁前额外守护

若张先生在60岁时因乘坐高铁意外身故，除常规身故保险金外，还可额外获得50%基本保额（约23.5万元，保证+红利演示），总赔付超80万元，有效覆盖家庭责任高峰期的风险。

四、销售逻辑：精准匹配客户需求，构建信任纽带

鑫福相伴的目标客群主要为40-55周岁的中高收入人群，包括企业主、高管、全职太太等，其核心需求可归纳为三类：

1. 资产配置需求：对抗低利率，锁定长期收益

在低利率环境下，银行存款、国债等传统固收产品收益持续下行，而鑫福相伴通过“保证1.75%递增+浮动分红”，为客户提供了长期收益的安全垫。以5年交为例，第10年末现金价值（红利演示）已达已交保费的1.13倍，长期持有（如30年）可达2倍以上，显著优于同期存款。

2. 风险保障需求：覆盖身故与意外，守护家庭经济支柱

40-55岁人群多为家庭经济支柱，一旦遭遇意外或疾病身故，可能导致家庭经济崩溃。鑫福相伴的身故保障覆盖全周期，且特定交通工具意外额外赔付，可有效对冲此类风险。例如，企业主投保后，即使因出差遭遇意外，也能为家人留下足额资金维持生活。

3. 财富传承需求：定向传递，避免纠纷

高净值客户普遍关注财富传承的确定性与私密性。鑫福相伴支持指定受益人，且保额可逐年递增，既能满足“给子女留一笔钱”的基础需求，又能通过“隔代指定”实现财富跨代传递，避免遗产税（若未来开征）与继承纠纷。

五、结语：在不确定中锚定确定的幸福

低利率时代的财富管理，核心是“在安全的基础上追求合理收益”。太保鑫福相伴（恒享25）通过“保证增长+浮动分红”的双轮驱动，为客户提供了“下有保底、上不封顶”的长期财富解决方案。无论是作为家庭资产配置的底层安全垫，还是作为财富传承的工具，这款产品都以其稳健的设计、可靠的股东背景与灵活的功能，成为低利率时代的“财富压舱石”。