全球金融监管动态月刊第九期（10月1日至10月31日）综述

引言

2026年10月期间，全球多个国家和地区的金融监管机构密集出台了一系列新规与政策，旨在应对日益复杂的金融环境与新兴风险。从反洗钱与反恐融资、数据与技术治理，到跨境金融合作与资本市场开放，各监管举措共同描绘了金融监管向更精细化、科技化和国际化发展的趋势。

一、中国内地：强化反洗钱与资本市场投资者保护

（一）受益所有人识别新规落地

10月11日，中国人民银行发布《金融机构客户受益所有人识别管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。该办法明确了金融机构需基于风险原则，对非自然人客户的受益所有人进行识别与核实。识别标准包括直接或间接持有25%以上股权、收益权或实际控制权的自然人。部分机构在符合条件的情况下可享受简化或豁免识别。同时，金融机构需持续更新受益所有人信息，对发现的重大差异需及时反馈并上报。未履行相关义务的机构将承担相应法律责任，存量客户也需在过渡期内完成核查。这一新规是中国人民银行在反洗钱与反恐融资领域的重要细化，有助于提升金融体系透明度，防范非法资金流动风险。

（二）反洗钱监管职责进一步明确

中国人民银行还下发了《关于落实〈金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法〉有关事项的通知》，明确了央行及其分支机构对金融机构反洗钱工作的监管职责。部分全国性法人金融机构由央行直接监管，其他机构则按属地原则由所在地央行分支机构负责。通知强调，央行分支机构应重点关注非法人金融机构履行反洗钱义务的情况及其内部控制制度的执行效果。此外，央行和省级分行可在全国或全省范围内统筹监管资源，必要时开展跨区域监管活动，以提升反洗钱监管的整体效能。

（三）资本市场开放与投资者保护双线推进

中国证监会在10月27日连续发布两份重要文件，分别聚焦中小投资者保护与合格境外投资者制度优化。

《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》提出多项举措，包括优化新股发行定价机制、提升信息披露质量、压实上市公司责任、全面优化融资融券与程序化交易监管、严厉打击欺诈发行与市场操纵等违法行为，并完善多元化纠纷解决机制。这些措施旨在构建更加公平、透明的市场环境，切实保障中小投资者权益。

同时，《合格境外投资者制度优化工作方案》的发布，进一步推动资本市场高水平开放。该方案提出优化准入流程、简化审批材料、为配置型外资设立绿色通道、提升资金汇划效率、扩大投资范围至ETF期权及更多商品期货期权品种等。此外，方案还明确了外资公募基金的短线交易规则，落实程序化交易报告要求，并允许境内持牌机构为外资提供投资顾问服务。这些举措将显著提升中国资本市场对外资的吸引力，促进跨境资本流动的健康发展。

（四）代理国库业务审批规范化

中国人民银行还发布了《商业银行、信用社代理支库业务审批管理办法》，规范了相关业务的审批流程。根据该办法，商业银行、信用社申请代理支库业务需由中国人民银行地市分行受理与初审，并由省级或计划单列市分行审批。新设代理支库需经审批行书面同意后方可开展业务。这一规定有助于加强对国库代理业务的监督管理，确保财政资金的安全与高效运行。

二、中国香港：聚焦金融稳定、科技治理与跨境合作

（一）金管局多措并举促进科技应用与风险防控

香港金管局（HKMA）在10月积极推进多项与科技相关的监管举措。其与香港数码港管理有限公司公布了第二期生成式人工智能（GenA.I.）沙盒参与者名单。该期沙盒重点关注A.I.治理，许多案例采用“以A.I.对抗A.I.”策略，例如利用A.I.对A.I.生成内容进行自动化质量检测，以提升系统准确度与一致性。针对日益增长的深度伪造诈骗风险，沙盒也为开发创新防御机制提供了试验场，部分参与者将运用A.I.进行模拟攻防测试，以增强系统抵御复杂数码诈骗的能力。

在监管科技方面，金管局助理总裁区毓麟在公开演讲中介绍了金管局如何利用机器人流程自动化、语音转录、代理人工智能等技术提升行为监管的效能。例如，通过代理人工智能与网络抓取技术监控误导性营销声明，以及利用语音转文本系统分析银行与客户间的录音，以识别潜在合规问题。这些技术的应用不仅释放了监管人力，还显著提升了监管抽样与分析的能力。

此外，金管局还就《监管政策手册》模块CA-G-1的修订向业界咨询，计划纳入国际加密资产标准，并在信用风险部分新增相关风险加权框架。这一举措旨在使香港的银行资本监管框架与国际标准接轨，适应加密资产日益融入主流金融体系的趋势。

（二）保监局强化保险业宏观审慎监管

香港保监局（IA）引入了“具本地系统重要性保险公司”（D-SII）的分类框架，并从宏观审慎角度将友邦保险控股有限公司和英国保诚集团亚洲有限公司纳入该框架。D-SII机构一旦陷入困境可能严重扰乱香港金融体系，因此需遵守更严格的监管要求，包括被纳入《金融机构（处置机制）条例》的涵盖范围，以便监管机构在必要时使用更广泛的处置工具。这一举措有助于提升保险业的整体韧性与稳定性。

保监局还发布了《2024—2025年报》，系统总结了其在规管保险公司与中介、调查执法、市场推广、公众教育及反洗钱等方面的工作成果，展现了其在维护保险市场健康运行与保护投保人利益方面的持续努力。

（三）证监会优化基金监管制度

香港证监会（SFC）就修订《单位信托及互惠基金守则》展开咨询，建议允许采用替代方法管控零售基金的衍生工具投资、更新基金流动性风险管理规定，并加强货币市场基金的监管要求。这些修订旨在使香港的基金监管制度与国际最新标准接轨，扩大投资者的产品选择，提升香港作为国际资产管理中心的竞争力。

（四）推进跨境征信合作

金管局还提供了跨境征信互通（CBCR）的最新进展与指引。在客户同意的前提下，信用参考信息可从境内信用评级机构跨境转移至当地信用评级机构，再提供给当地银行。这一模式基于海外经验，为商业跨境征信数据共享提供了可行路径，有助于促进粤港澳大湾区乃至更广泛区域的金融互联互通。

三、国际组织与其他主要地区监管动向

（一）巴塞尔委员会修订信用风险对冲规则

巴塞尔银行监管委员会发布了对巴塞尔框架的技术修订，涉及银行使用担保或信用衍生工具对冲衍生工具交易对手信用风险（CCR）的情况。该修订明确，此类风险敞口需遵循CCR的标准化方法或内部模型方法。这一调整有助于提高银行风险计量的准确性，确保资本要求更好地反映实际风险状况。

（二）美国撤销气候风险管理条例并重新定义“不安全或不审慎”行为

美国货币监理署（OCC）撤销了针对大型金融机构气候相关风险管理的跨机构条例，认为现有监管框架已要求所有受监管机构建立与其规模、复杂性和业务活动相匹配的风险管理能力，无需单独出台气候风险管理条例。此举反映了美国监管机构在气候风险监管上的态度转向，更强调基于现有规则的灵活适用。

同时，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布了一份拟议规则制定的通知，旨在对《联邦存款保险法》第8条中的“不安全或不审慎”一词进行定义，以提高执法和监督标准的清晰度与确定性，并确保银行监管机构优先关注重大金融风险问题。这一举措可能为后续监管行动提供更明确的法律依据。

（三）欧盟与英国持续关注数字化转型与可持续发展

欧洲保险和职业养老金管理局（EIOPA）确认了2026年的关注领域，包括《数字运营弹性法案》和可持续发展风险。这表明欧盟在推动金融业数字化转型的同时，将持续强化对网络韧性、数据安全及环境、社会与治理（ESG）风险的监管。

英国审慎监管局（PRA）则宣布了两项措施，旨在促进银行和保险公司的股权投资，包括与公共实体共同进行的股权投资。这一政策意在鼓励金融机构支持实体经济，特别是创新型企业和长期投资项目。

（四）新加坡更新基金监管要求

新加坡金融管理局（MAS）建议修订《单位信托及互惠基金守则》，内容包括允许采用替代方法管控零售基金的衍生工具投资、更新基金流动性风险管理规定，以及加强货币市场基金的监管要求。这与香港证监会的修订方向相似，反映了亚太地区在基金监管领域的协同趋势。

四、2026年关注领域与趋势展望

综合10月全球监管动态，可以梳理出2026年金融监管的几大关注领域：

1. 反洗钱与透明度提升：受益所有人识别、跨境数据共享等举措将成为各国监管重点，以应对日益复杂的跨国金融犯罪风险。

2. 科技治理与创新平衡：生成式人工智能、加密资产、监管科技等领域的监管框架将逐步完善，旨在鼓励创新同时防范新型风险。

3. 跨境合作与标准趋同：从跨境征信互通到巴塞尔框架修订，国际监管协作将持续深化，推动全球金融标准的一致性。

4. 投资者保护与市场公平：资本市场改革将更加注重中小投资者权益保障，并通过优化外资准入制度促进双向开放。

5. 气候与可持续金融：尽管美国出现政策回调，但欧盟等地区仍将可持续发展风险纳入核心监管议程，全球可持续金融监管呈现分化态势。

6. 金融韧性建设：从银行资本监测到保险业系统重要性机构认定，宏观审慎监管工具将不断丰富，以提升金融体系应对冲击的能力。

结论

2026年10月的全球金融监管动态显示，各主要司法管辖区正根据自身市场特点与发展阶段，积极调整监管策略。中国内地侧重于反洗钱细化与资本市场双向开放；中国香港在维持国际金融中心地位的同时，大力推动科技治理与区域合作；国际组织与美国、欧盟等地则在传统风险管理和新兴领域监管之间寻求平衡。展望未来，金融监管将更加注重科技赋能、跨境协同与风险预防，为全球金融体系的稳定与创新发展提供制度保障。各金融机构需密切关注监管政策变化，加强合规能力建设，以应对日益复杂的监管环境。