从二十大报告视角看高净值人士财富管理和资产配置

2022 年 10 月 16 日，党的二十大报告为我国未来的发展指明了方向，也为高净值人士的财富管理和资产配置提供了新的视角和思路。报告中强调的“人民至上，维护生命健康”“统筹疫情，经济提质增量”“共同富裕，规范财富积累”“税收调节，完善个税征管”等内容，不仅是国家发展的战略目标，也为高净值人士的财富管理带来了深刻的影响。

一、二十大报告：引发财富人士思维变革

二十大报告中提出的政策导向，对财富管理领域产生了深远影响。报告强调了国家对财富的“四维有序管理”，即从合法性、合规性、合理性、和谐性四个维度对财富进行规范和引导。这种管理方式要求高净值人士必须转变思维方式，从传统的财富积累模式向更加注重合法合规、社会责任和可持续发展的方向转变。

（一）合法性：财富必须合法

报告明确指出，财富的积累必须基于合法的途径。这意味着高净值人士需要确保其财富来源的合法性，避免任何可能涉及非法收入的行为。同时，报告还强调了打击非法集资、取缔非法收入等措施，这为财富管理设定了明确的法律底线。

（二）合规性：财富应当合规

报告提出完善个税制度、规范分配秩序等措施，要求高净值人士在财富管理中严格遵守税务法规。个税企税联动、无限责任震慑等措施的实施，使得税务合规成为财富管理的重要组成部分。高净值人士需要更加注重税务筹划的合规性，避免因税务问题导致的财富损失。

（三）合理性：财富追求合理

报告强调按劳分配为主，调节过高收入，提高财产收入，推进财产税种等措施。这表明国家鼓励合理的财富积累，但同时也会通过税收等手段对过高收入进行调节。高净值人士需要在追求财富增长的同时，确保其财富积累过程符合社会公平和合理性原则。

（四）和谐性：财富达成和谐

报告提出“推进平等”“转变性质”“推进工具”“降低矛盾”等目标方向，强调财富管理应促进社会和谐。高净值人士在财富管理中需要考虑社会责任，通过合理的财富分配和公益事业，促进社会公平和和谐发展。

二、财富管理应具备的“三大新思维”

在“四维有序管理”的背景下，高净值人士的财富管理需要具备以下三大新思维：

（一）审视企业财富创造

企业财富创造是高净值人士财富积累的重要来源。报告强调财富创造必须符合规律、符合目标，要求企业在财富创造过程中注重合规经营、税务合规、成员公平和社会公平。高净值人士需要审视企业的经营策略，确保其财富创造过程符合国家政策和社会利益。

（二）规范个人财富积累

个人财富积累是高净值人士财富管理的核心环节。报告提出规范立法执法、完善个税制度、按劳分配为主、调节过高收入等措施，要求高净值人士在财富积累过程中严格遵守法律法规，确保财富积累的合规性和合理性。

（三）推进社会财富公平

社会财富公平是高净值人士财富管理的重要目标。报告强调勤劳致富，拒绝不劳而获，健全劳动法规，完善权益保障，畅通群众表达，严格公正司法等措施，要求高净值人士在财富管理中注重社会责任，通过合理的财富分配和公益事业，促进社会公平和和谐发展。

三、从二十大报告政策：深入思考财富管理和金融工具

二十大报告为高净值人士的财富管理和资产配置提供了明确的政策方向。高净值人士需要从五个维度全面深入思考，优化财富管理策略：

（一）认识政策：读懂国家方针方向

二十大报告代表国家方针方向，为财富管理提供了政策指引。高净值人士需要关注税务政策、分配政策、法律政策和社会政策，确保财富管理过程符合国家政策要求。例如，税务政策要求财富合规，个税企税联动；分配政策强调有序财富转化，倾斜社会利益；法律政策规范财富管控，执法立法推进；社会政策强化财富监督，鼓励群众诉求。

（二）强化核心，排除财富四大风险

高净值人士需要通过合理的财富管理策略，排除税务风险、能力风险、路径风险和连带风险。例如，提升经营能力，避免税务问题；识别“企业财富”和“企业家财富”的区别，管理自身的赌性；思考创富路径，避免路径依赖；规避司法风险，设定财富底线。

（三）构建思考：分清财富两种性质

高净值人士需要分清“资产”和“财产”的区别。主要财产包括车船、房产、股权等，需要课税；主要资产包括存款、理财、保险等，无税。在“资产”转为“财产”前，高净值人士可以自由配置；在“资产”转为“财产”后，需要参与国家依法征管。

（四）选择方式：偏向无责，合规财富积累

高净值人士可以选择“在时间中奔跑，创造有责财富”或“让时间去奔跑，创造无责财富”。国家鼓励“由静入动”，个人需要客观稳重，创富“从静慎动”。有责财富依靠能力，稳杠杆；无责财富应用保险，加杠杆。科学利用保险工具，可以实现财富的有效规划。

（五）配置工具：应用保险，提升财富价值

保险是财富创造、发展和管理的核心工具。通过增额终身寿险，高净值人士可以达成财富提升转化和传承。例如，某 55 岁企业家刘先生，家族资产近亿，企业经营要求高，员工管理难度大。刘先生通过配置增额终身寿险，5 年交，年交保费 100 万元，基本保险金额 400 万元，将儿子设置为身故受益人，实现无税无责方式财富传承。投保 30 年后，现金价值达到 1200 万元左右，充分掌控现金流动，实现安全杠杆和传承杠杆。

四、总结

二十大报告为高净值人士的财富管理和资产配置提供了明确的政策方向。高净值人士需要从合法性、合规性、合理性、和谐性四个维度审视财富管理过程，具备“审视企业财富创造、规范个人财富积累、推进社会财富公平”三大新思维。通过科学利用保险工具，高净值人士可以在合规的前提下，实现财富的有效积累和传承，为社会和谐发展贡献力量。