高客开拓资产配置应知应会美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%的人！这10%幸运存留下来的人们究竟做对了什么？——马科维茨凭着这项研究理论最终与另外两位经济学家威廉·夏普 ,默顿·米勒 共同获得了诺贝尔经济学奖。一个人一生能积累多少钱，不是取决于他能够赚多少钱，而是取决于他如何投资理财，人找钱不如钱找钱，要知道让钱为你工作，而不是你为钱工作。----沃伦.巴菲特美国经济学家马科维茨通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现：在所有参与投资的人群里面，有90%的人不幸以投资失败而告出局，而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%的人！

这10%幸运存留下来的人们究竟做对了什么？——马科维茨凭着这项研究理论最终与另外两位经济学家共同获得了诺贝尔经济学奖。早在一千多年以前，聪明的犹太人就已经在其法典《塔木德经》中阐述了资产配置的基本思想：“每个人都应该把自己手里的钱分为3份，1/3用来买地（不动产）、1/3用来做买卖（实业和金融投资），剩下的1/3存起来。”

家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值、增值、流动性是每个家庭财富管理的基本目标。资产配置概述投资者分析资产配置策略案例介绍（课后作业）CONTENTS资产配置的含义资产配置的重要性1. 资产配置概述1.1 什么是资产配置广义上讲，资产主要分为三大类：权益类资产，即以股票为典型代表、投资收益主要由价格波动带来的资产；固定收益类资产，包括国债、信用债等各类债券、银行存款；其他个人资产，如保险、不动产（房子）、收藏品等。资产类别资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求（如投资目标、预期收益、投资期限等），将资金投在具有不同风险和收益的资产类别之间进行动态分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。1.1 什么是资产配置换句话说，资产配置就是按需把鸡蛋放在具有不同篮子里的过程。

实现理财规划目标，如养老、购房、购车让不断积累的财富保持购买力获得一些额外的增值最好的资产配置规划，是建立在符合家庭自身财务状况、风险承受能力、风险偏好的基础上，并根据金融市场和家庭生命周期的演变而动态调整。1.2 资产配置的重要性为什么要资产配置图：投资组合绩效的决定因素“选时操作”,1.8%其他因素,2.1%“证券挑选”,4.6%资产分配,91.5%国外的有关研究表明，投资收益中85%－95%来自资产配置，证券选择、时机选择的贡献非常小。1.2 资产配置的重要性“资产配置理论”在1990年获得了诺贝尔经济学奖，是一种分散组合的投资方法。资产配置通过把各种资产如股票、债券或现金等按照时间和位置等变化的比例做整体考虑并进行分散的投资方法。资产配置是所有影响投资收益因素中最重要的因素。

投资人的目标投资人的财务生命周期投资人风险偏好与承受能力分析2. 投资者分析2.1 家庭财务生命周期人生阶段家庭成长期35岁-45岁收入进一步增加，保健医疗教育等为主要开还贷储备教育金家庭成熟期45岁-60岁收入增加，医疗子女教育为主要开支准备退休金养老期60岁以后收入消费减少，医疗保健支出增加固定收益投资为主成长期单身期形成期成熟期养老期22岁35岁45岁60岁年龄金额收入支出2.1 家庭财务生命周期投资者类型目标财富传承目标职业规划目标退休规划目标购车规划购房规划目标换房规划换车规划子女教育规划单身期形成期成长期养老期成熟期。

2.2 投资人目标的确立投资的可获取性投资的安全性投资的流动性投资的收益性投资的适宜性2.2 投资人目标的确立生活费用支出对投资收益的依赖程度等。投资者及其家庭工作收入情况及其工作的稳定性、其他收入来源；投资者年龄、健康、家庭情况及其负担情况；任何可能的继承财产；任何对投资本金的支出计划，如教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出计划；2.3投资者客观风险承受能力的影响因素。