2012年的国际形势
国际形势—大背景
人民币对外升值
人民币对内贬值
 
对内贬值—通货膨胀—加息周期
虚拟经济：资金流动受到抑制
实体经济：企业生存越来越困难
国际形势—大趋势
对外升值—热钱涌入—影响出口
今天人民币对美元  6.3：1     持有美元的人来中国消费，100万美金换成630万人民币
两年后人民币对美元4.3：1    消费200万，剩余430万，换成美金，还是100万美金
五年后人民币对美元2.3：1    消费400万，剩230万，换成原来的100万美金，回国。
伤不起啊！400万纯粹消费了中国人！
国际形势—大趋势
 
5
中国经济
两大引擎
政府投资—对内贬值—加息周期
大量的出口—变相涨价，竞争力减弱—影响出口
熄 
 火
国际形势—大趋势
对外升值—热钱涌入—影响出口
去纸币化风暴将荡涤百姓理财观
纸币
资产
现在不买
以后买
国际形势—大趋势
 
20世纪80年代日本
VS
中国
国际形势—以史为鉴
20世纪80年代日本和美国的广场协议
日元对美元
30%
国际热钱
日本
日本股市涨了10倍
楼市涨了20倍
今天，美国逼着我们升值，未来的我们会怎么样呢？
国际形势—以史为鉴
 
2012年的中国现状
中国现状—通胀时代
 
“蒜”你狠
“豆”你玩
“姜”你军
“辣”翻天
“猪”时冒
中国现状—通胀时代
中国现状—通胀时代
中国现状—家庭理财
通胀情况下的家庭理财方式：
家庭
理财
储蓄
股市
地产
保险
实业
计算：买的房子每年升值多少可以保本
30%的首付     机会成本     2.25%    
70%的首付     贷款利率     6%    
加权成本5%
通货膨胀率             5%    
5%
折旧率       使用50年的房子    
2%
维护成本
1%
交易成本
其他
1%
2%
1%
家庭理财—房产
16%
 
《国务院批转发展改革委关于2009年深化经济体制改革工作意见的通知》，《通知》中提到，要加快推进财税体制改革，建立有利于科学发展的财税体制。其中财政部、税务总局、发改委、住房城乡建设部负责深化房地产税制改革，研究开征房产税 
家庭理财—房产
家庭理财—房产
 
营业税：住宅房屋卖房人取得房屋产权证不满五年以内销售，按成交价5.5%征收营业税；卖方承担
所得税：房屋卖房人取得房屋产权证不满五年以内销售，按成交价与原成交价差价20%征收所得税，卖方承担
印花税：按成交价万分之十征收，买卖双方各承担一半。
土地增值税：按成交价1%缴纳。卖方承担
房屋交易手续费：按房屋建筑面积6.00元∕㎡交纳，买卖双方各承担一半。
家庭理财—房产
二手房市场遭遇寒冬
安    全 （不亏本）
固定利息（有收益）
 存取方便（可应急）
家庭理财—储蓄
28年平均为5.7％
储蓄为什么跑不赢通胀？
为了支撑高速的经济发展，国家必需把储蓄利率维持在一个较低的水平，以鼓励投资和消费。而高速经济发展必然带来较高的通货膨胀率（消费物价指数）
家庭理财—储蓄
时间 每年通胀率
5％ 每年通胀率
10％
起点 100万 100万
第5年 78.3万 59万
第10年 59.9万 34.9万
第15年 46.3万 20.6万
第20年 35.8万 12.2万

您现在的100万……
家庭理财—储蓄

通胀高压A股“熊途漫漫”
家庭理财—股票
家庭理财—实业
家庭理财—实业
家庭理财—保险
靠施舍生活
温饱生活
小康生活
富裕生活
15
家庭理财—保险
施舍生活
温饱生活
小康生活
富裕生活
保险
收
入
保持生活品质不变
17
保险能够使你的生活不会因为意外而降低品质。
家庭理财—保险
任何单位或者个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。
家庭理财—保险
保险理财特色一：在理财的安全性方面，保险收益还有“免债务追偿，不受债权、债务影响、帐户不会被冻结的特点。另外，还可以”合法避税“。
我国遗产税（草案）累进制税率表
应纳税遗产净额（元） 税率（％） 速算扣除数（元）
不超过80万的部分 0 0
超过80万至200万的部分 20 5万
超过200万至500万的部分 30 25万
超过500万至1000万的部分 40 75万
超过1000万的部分 50 175万

应纳税款＝应纳税净额税×税率-速算扣除数(万元)
家庭理财—保险
30
家庭理财—保险
2004年9月14日去世的台湾富豪蔡万霖，其身前财产约1564亿新台币，按照台湾现行50％的遗产税率，蔡家后人应该缴纳遗产税782亿新台币，但实际仅缴纳遗产税6亿新台币。
原来蔡万霖生前曾一举购买了62亿的巨额寿险保单，以达到规避遗产税的目的。
保险受益权>债权>继承权
美国安然公司：
2002年破产，破产清算了公司的资产。并清算了总裁肯尼思•莱所有财产。但是破产后，肯尼思•莱夫妻的生活却没受到任何影响。

原来，肯尼思.莱夫妇2000年2月购买了3700万美元的人寿保险。

但这些保险受法律保护，肯尼思•莱每年可以领取92万美金保险金，债权人却无权起诉肯尼思•莱要求以保险金偿还债务。
安然事件
一直以来，安然身上都笼罩着一层层的金色光环：作为世界最大的能源交易商，安然在2000年的总收入高达1010亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名；掌控着美国20％的电能和天然气交易，是华尔街竞相追捧的宠儿；安然股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股，股价高达70多美元并且仍然呈上升之势。直到破产前，公司营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2．1万人，资产额高达620亿美元；安然一直鼓吹自己是“全球领先企业”，业务包括能源批发与零售、宽带、能源运输以及金融交易，连续4年获得“美国最具创新精神的公司”称号，并与小布什政府关系密切……
安然的噩梦
2001年年初，一家有着良好声誉的短期投资机构老板吉姆•切欧斯公开对安然的盈利模式表示了怀疑。他指出，虽然安然的业务看起来很辉煌，但实际上赚不到什么钱，也没有人能够说清安然是怎么赚钱的。据他分析，安然的盈利率在2000年为5％，到了2001年初就降到2％以下，对于投资者来说，投资回报率仅有7％左右。
切欧斯还注意到有些文件涉及了安然背后的合伙公司，这些公司和安然有着说不清的幕后交易，作为安然的首席执行官，斯基林一直在抛出手中的安然股票———而他不断宣称安然的股票会从当时的70美元左右升至126美元。而且按照美国法律规定，公司董事会成员如果没有离开董事会，就不能抛出手中持有的公司股票。
也许正是这一点引发了人们对安然的怀疑，并开始真正追究安然的盈利情况和现金流向。到了8月中旬，人们对于安然的疑问越来越多，并最终导致了股价下跌。8月9日，安然股价已经从年初的80美元左右跌到了42美元。
10月16日，安然发表2001年第二季度财报，宣布公司亏损总计达到6．18亿美元，即每股亏损1．11美元。同时首次透露因首席财务官安德鲁•法斯托与合伙公司经营不当，公司股东资产缩水12亿美元。
10月22日，美国证券交易委员会瞄上安然，要求公司自动提交某些交易的细节内容。并最终于10月31日开始对安然及其合伙公司进行正式调查。
11月1日，安然抵押了公司部分资产，获得J．P摩根和所罗门史密斯巴尼的10亿美元信贷额度担保，但美林和标普公司仍然再次调低了对安然的评级。
11月8日，安然被迫承认做了假账，虚报数字让人瞠目结舌：自1997年以来，安然虚报盈利共计近6亿美元。
11月9日，迪诺基公司宣布准备用80亿美元收购安然，并承担130亿美元的债务。当天午盘安然股价下挫0．16美元。
11月28日，标准普尔将安然债务评级调低至“垃圾债券”级。
11月30日，安然股价跌至0．26美元，市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。
12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单中所列资产高达498亿美元，成为美国历史上最大的破产企业。当天，安然还向法院提出诉讼，声称迪诺基中止对其合并不合规定，要求赔偿。
安然模式的破产
首先遭到质疑的是安然公司的管理层，包括董事会、监事会和公司高级管理人员。他们面临的指控包括疏于职守、虚报账目、误导投资人以及牟取私利等。
在10月16日安然公布第二季度财报以前，安然公司的财务报告是所有投资者都乐于见到的。看看安然过去的财务报告：2000年第四季度，“公司天然气业务成长翻升3倍，公司能源服务公司零售业务翻升5倍”；2001年第一季度，“季营收成长4倍，是连续21个盈余成长的财季”……在安然，衡量业务成长的单位不是百分比，而是倍数，这让所有投资者都笑逐颜开。到了2001年第二季度，公司突然亏损了，而且亏损额还高达6．18亿美元！
然后，一直隐藏在安然背后的合伙公司开始露出水面。经过调查，这些合伙公司大多被安然高层官员所控制，安然对外的巨额贷款经常被列入这些公司，而不出现在安然的资产负债表上。这样，安然高达130亿美元的巨额债务就不会为投资人所知，而安然的一些官员也从这些合伙公司中牟取私利。
更让投资者气愤的是，显然安然的高层对于公司运营中出现的问题非常了解，但长期以来熟视无睹甚至有意隐瞒。包括首席执行官斯基林在内的许多董事会成员一方面鼓吹股价还将继续上升，一方面却在秘密抛售公司股票。而公司的14名监事会成员有7名与安然关系特殊，要么正在与安然进行交易，要么供职于安然支持的非盈利机构，对安然的种种劣迹睁一只眼闭一只眼。
安然假账问题也让其审计公司安达信面临着被诉讼的危险。位列世界第五的会计师事务所安达信作为安然公司财务报告的审计者，既没审计出安然虚报利润，也没发现其巨额债务。今年6月，安达信曾因审计工作中出现欺诈行为被美国证券交易委员会罚了700万美元。
安然的核心业务就是能源及其相关产品的买卖，但在安然，这种买卖被称作“能源交易”。据介绍，该种生意是构建在信用的基础上，也就是能源供应者及消费者以安然为媒介建立合约，承诺在几个月或几年之后履行合约义务。在这种交易中，安然作为“中间人”可以很短时间内提升业绩。由于这种生意以中间人的信用为基础，一旦安然出现任何丑闻，其信用必将大打折扣，生意马上就有中止的危险。
此外，这种业务模式对于安然的现金流向也有着重大影响。大多数安然的业务是基于“未来市场”的合同，虽然签订的合同收入将计入公司财务报表，但在合同履行之前并不能给安然带来任何现金。合同签订得越多，账面数字和实际现金收入之间的差距就越大。
安然不愿意承认自己是贸易公司，一个重要的理由就是为了抬升股价。作为贸易公司，由于天生面临着交易收入不稳定的风险，很难在股市上得到过高评价。安然鼎盛时期的市值曾达到其盈利的70倍甚至更多。
为了保住其自封的“世界领先公司”地位，安然的业务不断扩张，不仅包括传统的天然气和电力业务，还包括风力、水力、投资、木材、广告等等。2000年，宽带业务盛极一时，安然又投资了宽带业务。
如此折腾，安然终于在2001年10月在资产负债平衡表上拉出了高达6．18亿美元的大口子。
破产余波难平
在安然破产事件中，损失最惨重的无疑是那些投资者，尤其是仍然掌握大量安然股票的普通投资者。按照美国法律，在申请破产保护之后，安然的资产将优先缴纳税款、赔还银行借款、发放员工薪资等，本来就已经不值钱的公司再经这么一折腾，投资人肯定是血本无归。
投资人为挽回损失只有提起诉讼。按照美国法律，股市投资人可以对安达信在财务审计时未尽职责提起诉讼，如果法庭判定指控成立，安达信将不得不为他们的损失做出赔偿。
在此事件中受到影响的还有安然的交易对象和那些大的金融财团。据统计，在安然破产案中，杜克（D uk e）集团损失了1亿美元，米伦特公司损失8000万美元，迪诺基损失7500万美元。在财团中，损失比较惨重的是J．P摩根和花旗集团。仅J．P摩根对安然的无担保贷款就高达5亿美元，据称花旗集团的损失也差不多与此相当。此外，安然的债主还包括德意志银行、日本三家大银行等

安然老板每年吃９０万保险金 
 
两年前已买保险留后路
　　新快报综合报道　安然公司破产了，好几千公司员工的退休基金一夜之间化为乌有，还是安然前任总裁肯尼斯•莱有“先见之明”，早在两年前就投资数百万美元购买了各种年金保险，从２００７年开始，肯尼斯•莱夫妇就能开始享受年金９０万美元的待遇。
　　就在上个月，肯尼斯的妻子琳达•莱在ＮＢＣ美国国家广播公司的《今天》节目中哭诉她和她的丈夫正竭力避免家庭经济破产，说“我们什么都没有了，我们的全部身家都押在安然公司的股票上了”。然而她没有告诉观众自己和丈夫已经将数百万元个人资产用于购买年金保险。
　　《琼斯母亲》（ＭｏｔｈｅｒＪｏｎｅｓ）杂志得知莱夫妇在２０００年２月花４００万美元购买了各种年金保险，这笔钱远远超出两人从安然获得的全年工资。这些年金将保证从２００７年开始，他们每年有９０万美元的收入。最绝的是这些年金是受法律保护的，债权人无法以此为由起诉肯尼斯•莱。
　　在美国，许多州的法律规定，人寿保险和年金保险都受法律保护。莱夫妇所在的得克萨斯州就是其中之一，而莱夫妇购买的年金保险基本上都是保险政策以内的投资，债权人根本拿他们没有办法。
　　莱夫妇购买年金保险１８个月后，安然公司一位执行官警告莱的公司存在严重的账务问题，又过了４个月后安然公司申请破产保护。许多报道称，莱在接到警告后自己大批抛售安然公司股票，却鼓励其他员工继续购买安然股票。此外，公司还建议员工不要购买各种年金保险。
赵本山投保年缴保费150万，十年累计1500万，既有效从企业资产中分离出个
 人资产，又有望在未来遗产税上避税资产超过一亿！
第三条：被继承人死亡前五年内所发生的赠与财产追征遗产税
第五条：下列各项不计入应征税遗产总额：
        (四)被继承人投保人寿保险所取得的保险金；
《中华人民共和国遗产税暂行条例（草案）》
在理财的安全性方面，保险收益还有“免债务追偿，不受债权、债务影响、帐户不会被冻结的特点。另外，还可以“合法避税”。
家庭理财—保险
财富计划特色一：
保额分红险
影响中国最大的财富商机
家庭理财—保险
有效抵御通货膨胀

保证客户购买力

实现财富保全和私有化
保额分红核心优势
家庭理财—保险
保额分红对客户的利好
家庭理财—保险
财富第一波：开放初期个体企业
财富第二波：互联网时代的来临（IT）
财富第三波：股市
财富第四波：房市
财富第五波：保险
财富第六波：在家创业

影响中国最大的财富商机—保险时代的来临
家庭理财—保险