瑞泰人寿：中外合璧，以实力兑现分红承诺

引言：强强联合，铸就稳健根基

在保险行业，一家公司的实力不仅仅体现在保费规模上，更体现在其股东背景、投资能力以及长期稳健的经营理念上。瑞泰人寿，这家成立于2004年、总部设在北京的合资寿险公司，正是这样一个“含着金钥匙出生”的行业佼佼者。

 

它由两家世界级巨头——国家能源集团资本控股有限公司和南非耆卫集团耆卫人寿保险（南非）有限公司——各持股50%共同组建。中方股东代表着中国能源领域的国家力量，外方股东则是全球金融服务的百年老店。这种“中西合璧”的独特基因，赋予了瑞泰人寿稳健的经营底色和卓越的投资视野。

 

第一部分：股东介绍——双巨头背书，实力非凡

1. 中方股东：国家能源集团——副部级央企，四个世界第一

国家能源集团，由中国国电集团与神华集团于2017年合并重组而成，是副部级中央企业之一（全国仅49家）。它不仅是中国五大发电集团之首（与国电投、华能、华电、大唐并称），更创造了令人瞩目的“四个世界第一”：

 

世界最大的煤炭生产公司

 

世界最大的火力发电公司

 

世界最大的风力发电公司

 

世界最大的煤制油、煤化工公司

 

截至最新数据，国家能源集团资产总额高达2.1万亿元，并拥有金融全牌照，业务范围涵盖商业银行、保险经纪、寿险、财险、信托、投资投行、产业基金、期货等全金融领域。

 

近五年重大投资项目：

 

内蒙古鄂尔多斯煤制油二期：投资约526亿元，年生产400万吨煤制油，是国家能源战略的重要组成部分。

 

江苏、广东海上风电项目：投资超600亿元，累计装机约5GW，如江苏东台、广东阳江风电场，预计2025年完成。

 

火电灵活性改造及新建机组：投资约400亿元，是中国能源体系从“高碳锁定”向“低碳转型”过渡的核心抓手。

 

这些项目的投资，不仅展现了国家能源集团强大的资本实力，也为瑞泰人寿提供了参与国家重大基础设施建设、获取长期稳定投资回报的独特机会。

 

2. 外方股东：南非耆卫集团——180年沉淀，重疾险发源地

耆卫集团（Old Mutual Limited），1845年诞生于南非开普敦，拥有180年的历史沉淀。它是全球领先的跨国金融服务集团之一，也是金融时报100指数的成分股公司。主营业务涵盖长期储蓄、人身保险、银行、资产管理和财产保险，为全球14个国家的个人和团体客户提供全面的金融解决方案。

 

尤为值得一提的是，耆卫集团是世界上第一张重疾险的发源地，这一创新深刻地改变了全球保险业的发展格局。耆卫人寿保险（南非）有限公司作为其全资子公司，是南非最大、实力最雄厚的金融服务提供商，资产管理规模达5787亿元。180年的资管经验和全球化视野，为瑞泰人寿带来了国际领先的风险管理理念和投资技术。

 

第二部分：偿付能力与投资项目——超行业水平，稳健致远

1. 偿付能力：双双超越行业平均水平

偿付能力是衡量保险公司经营稳健性的核心指标。截至2025年四季度末：

 

综合偿付能力充足率：瑞泰人寿为223.47%，远超行业平均水平196.6%。

 

核心偿付能力充足率：瑞泰人寿为174.61%，同样高于行业平均的134.3%。

 

根据《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》（金规〔2025〕12号），综合偿付能力在150%-250%之间的保险公司，权益类资产投资余额可占上季末总资产的30%。这意味着瑞泰人寿拥有充足的资本实力和投资空间，为追求稳健的投资回报提供了坚实基础。

 

2. 分红账户资产配置：固定收益为主，权益投资稳健

瑞泰人寿的分红险账户严格遵守监管规定，实行单独账户、单独管理、独立核算，投资目标是追求长期稳定的投资收益。

 

固定收益类资产：规模基准为80%。其中，高等级债券（国债、地方债及信用评级AAA以上的信用债）占比不低于90%。得益于强大的股东背景，瑞泰人寿有机会参与众多大型、优质的投资项目，持仓债券覆盖交通运输、金融、煤炭、电力、建筑、公共事业等领域，且外部信用等级均为AA+级及以上。

 

权益类资产：规模基准为20%。采取“哑铃型策略”：

 

一端聚焦大盘蓝筹与高股息资产（占比不低于80%），如成都银行、招商银行、工商银行、兴业银行等，股息率均在4.8%-6.38%之间，依托现金流稳定、分红率持续提升的龙头企业抵御市场波动。

 

另一端审慎布局科技成长赛道（占比不超过20%），重点捕捉新能源、AI等国家战略产业升级红利。

 

截至2025年8月末，资管股票投资专户自2024年6月成立以来，收益率达30.89%，账户总体股息率高达5.21%，充分证明了其投资策略的有效性。

 

3. 投连险与投资收益表现

瑞泰人寿的投连险账户年化收益率持续领先行业。作为非常考验投资能力的投连险，瑞泰从成立至今50个投连账户均无投诉，众多明星如濮存昕、姚明（保单号为11）均为其客户，这本身就是对公司投资能力的最佳背书。

 

近三年来，公司投资收益率稳定在行业平均水平之上。特别是2024年，公司抓住市场机会增配长久期利率债和高股息股票后，综合收益率大幅提升至11.52%，在59家非上市险企中排名第12位。2024年总投资收益率为4.85%，综合投资收益率达11.52%，均处于行业前列。

 

第三部分：分红意愿及实现率——用数据说话，用实力兑现

1. 监管“限高令”下的亮眼表现

2024年，监管部门发布《关于分红险分红水平监管意见的函》，对分红险的收益水平进行了严格限制，核心要点包括：

 

分红水平不能超过过去三年平均收益率；

 

监管评级1-3级的公司，拟分红水平不能超过行业过去三年平均财务收益率水平3.2%；

 

严禁保险公司通过“高分红”进行恶性竞争。

 

在这样严格的监管环境下，2025年仅有5家保险公司提前公布了2024年度分红实现率，分别是新华人寿、大家养老、瑞泰人寿、德华安顺人寿、恒安标准人寿。在总共132款产品中，约三分之二的产品分红实现率未达到100%。而瑞泰人寿所披露的6款分红险产品，均实现了100%及以上的分红实现率。其中3款产品达到140%，另外3款产品实现100%。老产品140%，新产品100%，真正做到了“尊老爱新”。

 

2. 14年平均实现率120%的底气

瑞泰人寿自2011年以来，连续14年公布了分红实现率数据，14年平均分红实现率高达120%。以“瑞泰瑞福（A款）两全保险（分红型）”为例，其历年分红实现率表现如下：

 

2011年：100%

 

2015-2016年：200%

 

2018年：175%

 

2019年：200%

 

2024年：140%

 

即使在2023年因公司领导班子更替、分红流程审批等特殊原因，分红实现率有所波动，但2024年公司立即将更多的经营成果与新老客户分享，弥补了前一年的收益。这种长期稳定且超额兑现的纪录，在行业中极为罕见。

 

3. 高分红实现率的秘密：全差分红+强烈分红意愿

瑞泰人寿能够实现14年平均120%的分红实现率，主要源于两大核心优势：

 

（1）全差分红分配方式

多数保险公司采用的是“两差分红”（仅利差+死差）或“三差分红”（利差+死差+费差）。而瑞泰人寿采用的是全差分红，即将产生盈余的利差、费差、死差和其他差（如退保差）全部纳入红利分配。这意味着红利来源更加多元化，客户能够更全面地分享公司的经营成果。

 

（2）公司分红意愿强烈

从14年的分红历史来看，瑞泰人寿展现了极强的分红意愿：

 

十年分红实现率100%及以上

 

其中三年分红实现率达200%

 

一年分红实现率达175%

 

这种强烈的分红意愿，根植于公司“以客户为本”的经营理念。公司愿意将更多的经营成果拿来与客户分享，即使在某些年份面临挑战，也会在后续年份尽力弥补，确保客户长期利益。

 

结语：选择瑞泰，选择与实力同行

在保险行业，分红险的吸引力不仅在于产品本身，更在于公司的投资能力和分红意愿。瑞泰人寿，凭借其强大的中外股东背景、稳健的投资策略、超行业水平的偿付能力，以及14年平均120%的分红实现率，为市场交出了一份令人信服的答卷。

 

当您选择瑞泰人寿的分红险时，您选择的不仅仅是一份保险合同，更是：

 

一个拥有副部级央企和180年跨国金融集团双重背书的稳健平台；

 

一个参与国家重大能源项目、分享国家发展红利的独特机会；

 

一个投资实力卓越、分红意愿强烈的财富管理伙伴。

 

正如瑞泰人寿14年来的分红纪录所证明的：用数据说话，用实力兑现。在不确定的市场环境中，瑞泰人寿为您提供一份确定的安心与回报。