全球金融监管动态月刊（8 月 1 日至 8 月 31 日）

一、全球金融监管动态概览

在 2025 年 8 月，全球金融监管领域呈现出多维度、跨领域的活跃态势，监管机构们纷纷针对金融市场中的新兴趋势和潜在风险，出台了一系列具有前瞻性和针对性的政策文件、征求意见稿以及监管措施。这些动态不仅涉及传统金融业务的规范与优化，还涵盖了金融科技、数字货币等前沿领域的探索与监管，反映了全球金融监管在适应市场变化、防范金融风险、促进金融创新以及保护消费者权益等方面的不懈努力。

二、中国内地金融监管动态

（一）《金融基础设施监督管理办法》发布

2025 年 8 月，中国人民银行和中国证监会联合发布了《金融基础设施监督管理办法》，该《办法》自 2025 年 10 月 1 日起施行，共六章三十七条。这一法规的出台，对于明确金融基础设施的定义、管理部门以及相关运营机构的设立条件具有重要意义，它强调了金融基础设施建设、运营、维护和监管需符合国家战略和规划。《办法》还着重规定了风险管理、数据安全、内控制度及信息披露要求，对境外金融基础设施提供跨境服务的合规性也提出了明确要求，并详细阐述了金融基础设施的监督管理和法律责任。这一法规的实施，将有助于提升我国金融基础设施的稳健性和安全性，为金融市场的稳定运行提供坚实保障。

（二）金融消费者和投资者保护监管联络员会议召开

8 月期间，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合召开了第二次金融消费者和投资者保护监管联络员会议。会议通报了 2025 年上半年金融消费投诉情况，研究了金融消费环境治理工作及金融教育宣传活动安排。会议强调了加强金融消费者和投资者保护的重要性，要求及时研判投诉形势，协同治理重点领域问题，强化风险提示和整治，提升金融素养和风险防范能力。这体现了监管机构对金融消费者权益保护的高度重视，通过加强监管协作和信息共享，共同营造健康、稳定的金融消费环境。

（三）《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》发布

国家金融监督管理总局在 8 月发布了《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》，向社会征求意见。《征求意见稿》的主要内容包括：拓宽并购贷款适用范围，允许并购贷款支持满足一定条件的参股型并购交易；设置差异化的展业资质要求，对开展控制型和参股型并购贷款业务的商业银行，在监管评级、主要审慎监管指标达标等基础上，设置差异化的资产规模要求；优化贷款条件，提高并购贷款占并购交易价款比例上限，延长贷款最长期限，以更好地满足企业合理融资需求；强调偿债能力评估，要求银行在综合考虑并购交易相关风险的基础上，重点评估并购方偿债能力，同时关注并购后企业的发展前景、协同效应和经营效益，多维度评估对并购贷款的影响。这一征求意见稿的发布，旨在规范商业银行并购贷款业务，支持实体经济结构调整和转型升级，促进并购市场的健康发展。

（四）《期货公司互联网营销管理暂行规定》发布

中国证券监督管理委员会在 8 月公布了《期货公司互联网营销管理暂行规定》。该《规定》共十八条，旨在加强对期货公司互联网营销活动的全过程监管。其主要内容包括：界定互联网营销活动范围，强化营销内容审核，明确营销制度与部门，加强营销人员与账号管理，加强对第三方机构的管理，加大客户保护力度，明确开展互联网营销活动过程中的禁止性行为等。这一规定的出台，对于规范期货公司的互联网营销行为，保护投资者合法权益，维护期货市场秩序具有重要意义。

（五）《证券公司分类监管规定》修改

8 月，中国证监会发布了《关于修改〈证券公司分类监管规定〉的决定》。修改的主要内容包括：突出促进证券公司功能发挥，引导证券公司聚焦高质量发展，强化综合惩戒，总结前期分类评价经验，明确特殊问题的处理规则。这一修改旨在进一步完善证券公司分类监管制度，提升监管效能，促进证券行业的健康发展。

三、国际金融监管动态

（一）AI 背景下的保险行业立法解释

8 月，国际监管机构发布了一份致各国监管机构的意见，明确了监管机构如何在 AI 的背景下解释保险行业立法中的相关规定，如《保险分销指令》和《偿付能力 II 指令》。随着人工智能技术在保险行业的广泛应用，如何确保这些技术的应用符合现有的法律法规，成为监管机构面临的重要课题。这一意见的发布，为各国监管机构提供了指导，有助于在技术创新与合规监管之间找到平衡，保障保险行业的稳健发展。

（二）加密资产反洗钱合规方法公告

国际监管机构发布了一份题为《加密资产反洗钱合规方法》的公告。该公告指出，区块链上的公开交易记录可以通过利用加密资产（包括稳定币）的来源和历史，支持反洗钱（AML）和其他合规工作。随着加密资产市场的迅速发展，其潜在的洗钱风险也日益受到关注。这一公告的发布，为监管机构和金融机构提供了在加密资产领域开展反洗钱工作的具体方法和指导，有助于加强全球金融体系的反洗钱防线。

（三）虚拟资产交易平台托管要求通函

监管机构向所有持牌虚拟资产交易平台发出通函，阐明其对稳健托管客户虚拟资产方面的要求。这一举措在 “ASPIRe” 路线图下为业界循序采用更先进的托管技术奠定了坚实基础。虚拟资产的托管安全是保障投资者权益和市场稳定的关键环节，通过明确托管要求，监管机构旨在推动虚拟资产行业的规范化发展，增强市场信心。

（四）央行数字货币（CBDC）和加密货币调查结果公布

监管机构公布了 2024 年关于央行数字货币（CBDC）和加密货币的调查结果。总体来看，批发型 CBDC 的探索处于更为先进的阶段，而零售型 CBDC 的探索则相对滞后。这一调查结果反映了全球范围内在数字货币领域的研究和实践进展，为各国在制定相关政策和推进数字货币项目时提供了重要的参考依据。

（五）数字资产非法活动识别方法征求意见稿

监管机构发布了一项征求意见稿，旨在了解受监管金融机构在识别涉及数字资产的非法活动时所使用的（或可能使用的）创新方法、技术和策略。随着数字资产市场的快速发展，非法活动的风险也在增加。通过征求行业意见，监管机构希望能够更好地掌握金融机构在应对这些挑战时的实践情况，从而制定出更有效的监管政策和指导措施。

（六）未来银行能力建设报告发布

监管机构公布了 2026 - 2030 年未来银行能力建设报告，旨在主动识别银行业新兴的技能缺口，并为未来五年提出相应的策略和行动方案。随着金融科技的快速发展和市场环境的变化，银行业面临着诸多新的机遇和挑战。这一报告的发布，为银行业的发展提供了前瞻性的指导，有助于银行机构提前布局，提升自身的竞争力和适应能力。

（七）银行流动性风险管理拟议指南咨询文件发布

监管机构发布了一份关于银行、商业银行和金融公司流动性风险管理拟议指南的咨询文件。更新后的指南将进一步明确监管机构对银行流动性风险管理的监管期望。流动性风险是银行面临的重要风险之一，通过发布这一咨询文件，监管机构希望能够引导银行建立健全的流动性风险管理体系，提高应对市场波动的能力，维护金融稳定。

四、其他国家和地区金融监管动态

（一）印度

印度金融监管机构在 8 月发布了多项金融监管动态。七部门联合发布了十八项意见，部署金融支持新型工业化工作。这些意见涵盖了金融产品、工具和服务等多个方面，旨在优化金融政策工具，支持关键技术和产品攻关，发展科技金融、绿色金融、数字金融等，推动产业链金融服务模式创新。计划到 2027 年，金融体系将支持制造业高端化、智能化、绿色化发展。这一系列措施体现了印度政府在推动产业升级和经济转型方面的决心，也为金融行业的发展指明了方向。

五、总结与展望

2025 年 8 月的全球金融监管动态呈现出多元化和前瞻性的特点，各国监管机构在传统金融业务监管、金融科技发展、消费者保护以及新兴市场风险防范等方面均采取了积极的措施。这些监管动态不仅有助于规范金融市场秩序，防范金融风险，也为金融创新和市场发展提供了有力的支持。展望未来，随着科技的不断进步和市场环境的持续变化，金融监管将继续面临新的挑战和机遇。监管机构需要在保障金融稳定的同时，积极推动金融创新，促进经济的可持续发展。