低利率时代：100万存款5年缩水13.5万，你的钱究竟该放哪里？

——从“挪储”到“锁利”，用保险重构家庭财富坐标

一、当利率一路向下，全社会都在为钱焦虑

2025 年 4 月，人民币存款余额 314.78 万亿元，再创历史新高；住户存款单月新增 7.83 万亿元。

这不是“报复性储蓄”，而是一场全民避险运动——

股市、基金：2024 年偏股混合基金平均收益 –8.7%，追涨杀跌让 90 后、00 后第一次体会“资产腰斩”。

房子：挂牌量激增、成交冰封，曾经“闭眼涨”的房产如今成了“流动性的黑箱”。

存款：5 月 20 日，国有大行 5 年期定存利率正式跌破 1.3%，100 万到期利息只有 6.5 万，比 2020 年整整少了一台车（13.5 万）。

职场：AI 替代、35 岁危机、延迟退休……不确定的不是未来，而是下个月还有没有工资。

“看似是对利率的焦虑，实则是对财富的焦虑；看似是中年人的焦虑，实则是全社会的焦虑。”

当安全资产收益率跑不赢通胀，“挪储”不再是选择，而是求生。

二、低利率到底有多低？一张图看懂 30 年变迁

年份 1 年期定存 5 年期定存 10 年期国债 银行理财平均

1996 10.98% 12.06% 11.83% —

2008 4.14% 5.85% 4.56% 6.2%

2014 3.3% 4.75% 4.6% 5.8%

2020 1.5% 4.0% 3.15% 4.2%

2025 0.95% 1.3% 1.87% 1.X%–3%

数据来源：央行、Wind

结论：30 年无风险收益率下降 90%，而且仍在探底。

三、100 万存款的四种结局：算完账你会沉默

 

配置方式 2025 利率 5 年利息 10 年复利 20 年总收益 20 年实际购买力*

5 年定存 1.3% 6.5 万 13.7 万 29.2 万 –8%（跑输 CPI）

大额存单 1.8% 9.3 万 19.5 万 42.9 万 +5%

分红险锁利 3.5% 3.5% 18.8 万 41.1 万 98.9 万 +120%

分红险锁利 4.0% 4.0% 21.7 万 48.0 万 119.1 万 +165%

*假设 CPI 年均 2.2%，购买力=名义收益/通胀倍数

结论：在低利率+长期通胀的组合拳下，只有锁定复利才能保住购买力。

四、为什么“挪储”首选增额终身寿险？

1. 锁利：把 3.5%–4% 的复利写进合同

监管规定寿险预定利率上限 3.5%，分红险可在此之上叠加非保证红利；

一旦投保，终身按此利率复利滚存，无惧未来利率继续下行。

2. 保本：人寿保单受《保险法》第 92 条保护

即使保险公司破产，保单也必须转让至其他保险公司，客户利益不受损失；

刚性兑付属性+保险保障基金兜底，安全系数高于银行理财。

3. 灵活：减保、贷款、年金转换三件套

减保：每年最多可减投保时基本保额 20%，现价秒到账；

保单贷款：最高贷出现价 80%，半年还息不还本，不影响复利增值；

年金转换：可把现价一次性转换为终身现金流，利率锁定+养老金双保险。

4. 传承：指定受益人+免税+避债

身故金直接给付受益人，免征个人所得税、遗产税（暂未开征）；

保单架构可隔离企业主债务风险，实现“家企隔离”。

五、真实案例：40 岁王女士的 100 万挪储路线图

年龄 年度动作 现金价值 年度减保 累计领取 剩余现价

40 岁 一次性投保 100 万 93.4 万 0 0 93.4 万

45 岁 孩子大学教育金 110.8 万 10 万 10 万 100.8 万

50 岁 房贷提前还款 132.1 万 20 万 30 万 112.1 万

60 岁 退休养老金（年领） 180.6 万 8 万/年 110 万 70.6 万

80 岁 医疗备用金 298.4 万 50 万 280 万 18.4 万

85 岁 身故传承 — 350 万 — 0

核心指标

20 年总领取 280 万，剩余传承 350 万，内部 IRR 约 3.6%；

所有减保操作写入合同，不受市场波动影响；

如中途不用钱，可一直复利到 85 岁，现价 350 万全部留给子女。

六、常见疑问一次说清

疑问 解答

分红不确定怎么办？ 分红来自死差、费差、利差，泰康近 10 年平均分红实现率 100% 以上，历史不代表未来，但监管要求分红险单独账户、独立核算，有盈余必分。

早期退保亏损吗？ 增额终身寿有 5–8 年“封闭期”，建议至少持有到回本后再动用资金。

和年金险区别？ 年金险侧重定时、定额现金流；增额终身寿侧重灵活领取+传承，二者可组合配置。

万能账户更好？ 万能账户保底 2.5%，结算利率 3.8%–4.2% 但每月浮动，增额终身寿终身锁利，适合长期资金。

七、操作指南：三步完成“挪储”

Step1 资产体检

3 年内要用的钱：货币基金+短债基金；

3 年以上闲置资金：挪入增额终身寿，越早锁利越划算。

Step2 保单架构

投保人：资产持有人，掌控减保/贷款权；

被保人：孩子（年龄越小复利周期越长）；

受益人：配偶（生存金）、子女（传承金），可设顺位。

Step3 缴费方式

趸交：适合企业主一次性沉淀利润；

3/5 年交：中产家庭年终奖/房租收入；

10 年交：年轻人用时间换空间，平摊保费压力。

八、写在最后：低利率不是末日，而是分水岭

1996 年，10.98% 的定存利率只维持了 1 年；

2025 年，1.3% 的 5 年期利率也可能只是“半山腰”。

未来 10 年，我们大概率会看到 0 利率甚至负利率。

今天能锁定的 3.5%，就是明天别人眼中的“高息资产”。

不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里，但请务必把长期资金放在一个不会漏底的篮子里。

增额终身寿险不是高收益神话，而是不确定时代里最确定的那块压舱石。