告别2.5%时代，新一轮保险预定利率下调进入“倒计时”

近期，保险行业迎来新一轮预定利率下调潮。6月以来，多家人身险公司2.5%预定利率产品已赶在三季度前退场，市场普遍预期，2025年三季度保险产品预定利率将再次下调。

一、预定利率下调趋势明显

5月下旬以来，贷款市场报价利率（LPR）下调，多家国有大行宣布存款利率下调，持续低利率环境下，保险产品预定利率下调已成趋势。近日，合资寿险公司同方全球人寿率先推出预定利率为1.5%的分红型增额终身寿险产品，较市场主流的2%上限下调0.5个百分点，打响预定利率调降“第一枪”。

除同方全球人寿外，中意人寿、恒安标准人寿也推出预定利率为1.5%的分红型寿险产品，多家人身险公司2.5%预定利率产品已赶在三季度前退场。

二、预定利率下调背景与原因

此次预定利率下调，主要源于低利率环境下保险行业面临的利差损风险提升。近年来，随着市场利率持续下行，保险公司投资端收益承压，而负债端刚性兑付压力未减，利差损风险不断加大。

2025年初，国家金融监督管理总局（金融监管总局）部署的2025年重点工作任务中，强化资产负债联动管理是三大关键方向之一，明确提出要防范利差损风险。2024年12月27日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2024）》进一步明确了中国利差损风险的四大应对思路，包括推行“报行合一”、下调传统险预定利率以及对万能险和分红险的实际结算利率进行压降等措施。

三、预定利率下调的具体影响

预定利率下调将直接影响保险产品的定价和收益水平。对于传统型保险产品，预定利率下调意味着产品承诺的固定收益将降低；对于分红型保险产品，预定利率下调则意味着保底收益降低，但分红部分收益可能更具弹性。

以同方全球人寿为例，其新推出的1.5%预定利率分红型增额终身寿险产品，保底IRR分别从1.75%下降至1.34%、1.27%和1.27%，分红演示IRR分别从3.15%下降至3.09%、3.01%和2.66%。

四、行业应对与未来趋势

面对预定利率下调趋势，保险公司正积极调整产品结构，推动分红险、万能险等浮动收益型产品发展，以降低刚性负债成本，提升长期经营业绩稳健性。

同时，监管部门也出台相关政策，推动行业建立预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制，引导保险公司强化资产负债联动管理，科学审慎定价。

未来，保险产品预定利率可能继续根据市场利率和行业资产负债管理情况进行动态调整，保险行业将加快转型与创新，优化产品结构，提升投资能力和服务水平，以适应低利率环境和客户需求变化，推动行业高质量发展。

五、消费者如何应对预定利率下调

对于消费者而言，预定利率下调意味着保险产品的固定收益降低，但保险产品的保障功能和长期价值依然存在。消费者在选择保险产品时，应更加关注产品的保障功能、分红实现率、保险公司投资能力等因素，理性看待预定利率调整，避免盲目跟风。

业内人士建议，消费者应根据自身需求和风险承受能力，合理选择保险产品，关注产品长期价值和保障功能，而非仅看重短期收益。

综上所述，新一轮保险预定利率下调已进入“倒计时”，保险行业正积极应对低利率环境挑战，推动产品结构调整和转型升级。消费者也应理性看待预定利率变化，合理规划自身保险保障和财富管理需求。