分红之种纳资管之荫在环境严峻的资本市场中，能够保证相对较低风险，同时可能达到年化收益6%左右较高收益的产品只有分红保险，没有之一。1、人们是否需要做远期储蓄？【核心需求】关注长期不降级2、远期储蓄中最大的变量是什么？【主要矛盾】长期安全利率下行3、中国市场一个公允的收益率目前是多少？【主要现状】3.0%左右4、人寿保险是唯一能够做到20年以上，乃至终身，每年3%以上的确定回报。【客观事实】从逻辑上看，年金分红保险人人都应该迫切需要？从实际出发，产品销售却困难重重，请问难在哪里？客户不认同：现在好好的，为什么我要做远期储蓄？

投资应该期限越长收益越高，为什么我要接受3%如此低的长期回报率？我们不理解：产品本身：分红保险的核心优势；分红险背后的投资逻辑；如何清晰、有效的讲好产品计划书；固收类投资（储蓄、债券）优点：安全性高缺点：预期收益低生存金权益类投资（股票、基金）优点：预期收益高缺点：风险较大红利分红年金的优势说明 年金险形态解读及分红原理分红年金险对保险公司的考验---保险公司的投资策略短交长保，规划未来交费年限1年10年20年保险期间10年50年100年寿险公司的投资基础—负债特性长期性基于大数法则的稳定性具有偏刚性的收益要求保险公司的资产配置是基于保险资金的负债特性，在平衡风险偏好和财务目标的前提下，而进行的穿越经济周期的大类资产配置。结论：基于负债特性的年金需求，对险资投资提出了很高的要求。从经营的角度，保险公司更喜欢发行分红型保险产品；从客户的角度，年金确定给付+分红未来可期是当下最适合的产品。大类资产的分类和特征收益流动性风险现金。

活期存款收益流动性风险国债地方政府债收益流动性风险企业债金融债收益流动性风险股票收益流动性风险投资型不动产收益流动性风险未上市股权股权基金现金政府债信用类固收资产：权益：不动产：股权：某上市险企2020年资产配置比例资产类别2020年战略资产配置保险公司核心优势：1、投资机构VS投资个人（专业知识&情绪）个人是经不起几次失败的2、资管公司“资金池”，容错率高保险资管公司的投资策略在长时间的周期内，我们评估人寿保险是否要购买，需要考虑的要素包括：安全性：保险公司的安全性、本金安全、收益安全—决定我们要不要买利率风险：长时间周期内最大的风险是利率风险—决定我们要不要买流动性：人寿保险的彩蛋，但在漫长周期内如能兼顾流动性最好—决定我们买多少功能性：我们需要把今天的钱转移到未来那个人生阶段—决定我们买哪种相较其他金融产品，保险在时间上的跨度更长，往往经过一个人完整的生命周期。在长时间的周期内，我们评估人寿保险是否要购买，需要考虑的要素包括：安全性：保险公司的安全性、本金安全、收益安全—决定我们要不要买。

1、关于保险公司的安全性说明：参见保险法2、关于本金安全：我们要关注合同条款中的本金返还功能（阳光伴生存返还），并向客户阐明；3、关于收益安全：保险不是风险投资（屏蔽投连险），阳光资管这种投资实力的公司一定要选择分红险；在长时间的周期内，我们评估人寿保险是否要购买，需要考虑的要素包括：利率风险：长时间周期内最大的风险是利率风险—决定我们要不要买问：如何评估长期利率走势？1、欧美日为我们提供了低利率的样本，利率下行的内在逻辑为：GDP规模持续增长—GDP增速下行—通胀下行—利率下行2、中国长期利率水平，殊途同归！在长时间的周期内，我们评估人寿保险是否要购买，需要考虑的要素包括：流动性：人寿保险的彩蛋，但在漫长周期内如能兼顾流动性最好—决定我们买多少人寿保险提供流动性的方式：通过保单质押贷款帮助您建立大额终身授信账户。