鑫福相伴，恒享未来：65号文下的寿险产品升级与财富管理新局

2026年，中国寿险行业站在了一个关键的转折点上。随着金寿险函[2026]65号文的落地执行，“报行合一”从政策号召迈入体系性穿透的新阶段。监管利剑直指行业“费差损”与“利差损”风险，倒逼险企从“费用驱动”向“价值驱动”转型。在这场深刻的行业变革中，头部险企凭借合规优势与强大的投资能力，迎来了新一轮的发展机遇。中国太保敏锐把握政策脉搏，适时推出太保鑫福相伴（恒享26/恒享26A）终身寿险（分红型），这不仅是一款产品的焕新，更是一次对“专业制胜”银保模式的生动诠释，标志着增额终身寿险在强监管时代迎来了重磅升级。

一、监管重构：65号文下的行业新生态

要理解恒享26系列的价值，首先必须理解其诞生的政策土壤——65号文构建的全新监管生态。

“报行合一”的体系性穿透。 65号文的核心在于“真”。它要求“全口径备案”，即总费用及四类费用（手续费、银保专员薪酬激励、培训及客户服务费用、分摊的固定成本）必须分别报送；“全流程执行”，从报到行的全流程刚性约束；“全层级问责”，构建从董事会到经营管理层及分支机构的全链条责任体系；“全维度监管”，违规者将面临“行政处罚+行业声誉+内部问责”的多重代价。这意味着，过去那种“报一套、做一套”，通过虚列费用进行恶性竞争的“费用战”时代彻底终结。

责任压实与费用刚性。 文件明确了责任组织架构，总经理对“报行合一”工作负总责，财务负责人、总精算师、分管银行代理渠道高管、各级分支机构主要负责人均需承担相应职责。在费用管理上，明确了“（费2+费3）≤费1”的刚性约束，且费4（分摊的固定成本）不可调剂。这就像给险企的费用支出戴上了一副“紧箍咒”，要求薪酬推动不得超过手续费，花钱时不可调剂。这种刚性约束，迫使险企必须从“拼费用”转向“拼产品、拼服务、拼专业”。

行业格局的重塑。 监管的长期趋势是严格化与透明化，未来将实现数据直连、自动比对，费用、业务、行为全程可追溯。在这种趋势下，资源必然向头部集中。头部险企凭借合规优势、强大的投资能力、扎实的客户服务和品牌信誉，能够在新的竞争环境中占据更大市场份额。正如行业共识：“谁的投资能力强、谁的客利高、谁的服务扎实，谁才能留在牌桌上。”恒享26系列的推出，正是太保在这一新牌桌上打出的第一张王牌。

二、产品解构：恒享26系列的硬核实力

太保鑫福相伴（恒享26/恒享26A）终身寿险（分红型）并非简单的旧产品改版，而是在监管新规下，对产品结构、利益演示和客户体验进行了全面优化的“诚意之作”。

1. 基础规则：宽松友好，覆盖广泛

投保年龄宽泛：出生满30天至74周岁均可投保，较上一代产品最高投保年龄提升了4年，极大地拓宽了可承保人群，特别是对高龄客户的财富传承需求提供了解决方案。

缴费方式灵活：提供趸交、3年交、5年交、10年交多种选择，满足不同资金规划需求。

起保门槛亲民：趸交10万，3年交每年3万，5年交每年2万，10年交每年1万（除招浦兴外3/5年交起售金额1万），降低了高客参与门槛。

有效保额递增：有效保额按基本保额的1.75%复利递增，终身锁定增长，对抗利率下行风险。

身故保障分层设计：根据被保险人身故时的到达年龄，设置不同的给付比例（40周岁及以下160%，41-60周岁140%，61周岁及以上120%），体现了生命价值与家庭责任的匹配，兼顾了保障杠杆与财富传承。

2. 红利分配：共享经营成果

作为分红型产品，恒享26系列提供两种红利领取方式：

累积生息：红利留存在公司，按红利累积利率以年复利方式累积生息，实现财富的二次增值。

交清增额：以红利作为一次交清的净保险费，购买基本保险金额，增加的保额同样参与分红，形成复利中的复利，是获取长期高收益的首选方式。

保单红利来源于死差和利差，是不确定的，但太保作为头部险企，其稳健的投资风格为红利的实现提供了有力支撑。

3. 资金灵活性：减保与高额免检

减保灵活：通过部分减保，每年可领取现价的20%作为日常开销，为客户的资金使用提供了极大的灵活性，可用于教育金、养老金补充等。

高额免检额度提升：三季度限时提升期趸免检额度，最高可至3300万（41-50岁趸交），大大简化了高净值客户的投保流程，提升了投保体验。

三、利益升级：数据见证的“客利”提升

恒享26系列最核心的竞争力，在于其“客利”的全面升级。在65号文限制费用空间后，太保将资源更多地倾斜到了产品本身，实现了“费用优、客利优、返本优、核保优”。

1. 全面超越恒享25系列

与上一代理财型产品相比，恒享26系列实现了质的飞跃：

客利优：以40岁男性为例，恒享26较恒享25A，3年交保证利益IRR提升39bp（基点），红利演示IRR基本持平或略有提升；恒享26A较恒享25S，客利提升19bp。这些看似微小的数字，在长期复利下将产生巨大的财富差距。

返本优：恒享26的返本速度优于恒享26A。以3年交为例，恒享26A红利演示下返本年为5年，而恒享26在保证利益下也表现稳健。更快的返本速度，意味着资金安全垫更厚，客户心理更踏实。

核保优：最大投保年龄提升至74周岁，为高龄客户提供了稀缺的投保机会。

2. 市场领先的IRR表现

在与同业产品的横向对比中，恒享26系列展现了强大的市场竞争力，稳居“老六家”（国寿、平安、太保、新华、泰康、太平）前列。

恒享26（满费型）：在老六家的高费版序列中，其利益仅次于新华，处于第一梯队。以40岁男性，3年交为例，10年末红利演示IRR可达2.07%，40年末可达2.75%；5年交10年末红利演示IRR为1.98%，40年末为2.75%。

恒享26A（偏利型）：在老六家的偏利版序列中，其利益表现更是排名第一，仅次于部分中小型险企。以40岁男性，3年交为例，10年末红利演示IRR高达2.30%，40年末为2.80%；5年交10年末红利演示IRR为2.21%，40年末为2.80%。

这种领先的市场地位，源于太保在“报行合一”后，将节省下来的费用空间转化为客户利益，真正做到了“让利于民”。

3. 计划书演示：复利力量的直观呈现

以张女士，40周岁，3年交，年交10万元，选择购买交清增额为例，我们可以清晰地看到时间的复利魔力：

第5个保单年度末：累计保费30万元，现金价值（保证利益）已达298,300元，红利演示下的生存总利益为312,780元，已基本接近已交保费。

第10个保单年度末：累计保费30万元，现金价值（保证利益）为325,000元，红利演示下的生存总利益跃升至361,822元，已超过已交保费。

第30个保单年度末（张女士70岁）：现金价值（保证利益）为458,500元，红利演示下的生存总利益高达648,788元，是已交保费的2倍多。

第60个保单年度末（张女士100岁）：现金价值（保证利益）为771,500元，红利演示下的生存总利益高达1,563,215元，是已交保费的5倍多。

这份计划书生动地诠释了“慢即是快”的财富积累逻辑。在利率下行时代，锁定一份终身复利增长的保单，是对抗通胀、守护财富最确定的方式之一。

四、产品定位：精准卡位，全面替代

太保对恒享26系列的定位非常清晰：实现25系列的全面替换。

恒享26：新政下满费产品。适配非招行渠道，以国有行为重点。它整合了25A期趸与25S期交的优势，同步提升了客户利益和费用支持。在65号文后，其费用较恒享25A提升了1个百分点，确保了渠道推动力的同时，大幅提升了客户利益。

恒享26A：新政下偏利产品。适配全渠道，以股份行为重点。它进一步升级了客户利益，满足渠道对高收益产品的需求。其费用较恒享25S提升了0.1个百分点，在保持费用竞争力的同时，将客户利益做到了极致。

这种“双产品线”策略，精准覆盖了不同渠道、不同客户群体的需求。恒享26主打“费用与利益均衡”，确保渠道有足够的动力去推广；恒享26A主打“极致利益”，满足客户对高收益的追求。两者相辅相成，共同构成了太保在2026年银保市场的核心武器库。

五、目标客群与财富规划逻辑

恒享26系列并非适合所有人，它精准锁定了三类核心客群，并为他们提供了清晰的财富规划逻辑。

1. 40-55岁，为个人品质养老做储备

这是最核心的客群。40-55岁的人群，正处于家庭责任最重、收入最高的时期，同时也面临着退休养老的焦虑。他们需要的不是高风险的投资，而是一笔安全、确定、与生命等长的现金流。

规划逻辑：利用3年或5年的短期投入，锁定一份终身复利增长的资产。在退休前，这份资产主要体现为现金价值的增长；在退休后，可以通过减保功能，每年领取一部分现金价值作为养老金补充，剩余部分继续复利增值，实现“活到老，领到老，钱生钱到老”。恒享26系列较快的返本速度和长期可观的IRR，完美契合了这一需求。

2. 有控制的财富传承

对于高净值客户而言，如何将财富安全、定向地传递给下一代，是一个核心关切。

规划逻辑：终身寿险的身故保险金可以指定受益人，实现财富的定向传承，避免遗嘱继承的繁琐和纠纷。恒享26系列宽松的投保年龄和较高的免体检额度，使得高龄客户也能方便地进行大额财富传承规划。通过保单架构的设计，还能实现资产隔离、规避债务风险等高级功能。

3. 重长期增值兼顾灵活

对于一部分客户，他们既希望财富能够长期增值，又担心资金被锁死，需要一定的流动性。

规划逻辑：恒享26系列的减保功能提供了完美的解决方案。客户可以在急需资金时，通过减保领取现金价值的20%，应对教育、婚嫁、创业、医疗等不时之需。而剩余的资金，依然在保单里以复利增值，不影响长期的财富规划。这种“进可攻、退可守”的特性，极大地提升了产品的实用性和吸引力。

六、行业趋势：从“费用战”到“价值战”

恒享26系列的推出，是寿险行业转型的一个缩影。在65号文的指引下，银保模式正在从“费用制胜”转向“专业制胜”。

告别费用依赖：过去，银行渠道选择产品，往往看谁的手续费高。现在，费用被严格管控，“薪酬推动/手续费”的比例被限制在90-100%（满费型）、70-90%（偏利型）甚至50-70%（极致型）。单纯拼费用的老路走不通了。

重视产品创新与客户服务：当费用不再是主要竞争手段时，产品的本身利益、公司的品牌信誉、专业的销售服务、以及“健享家服务体系”、“太保家园资格函”等附加权益，就成了决胜的关键。太保凭借其强大的康养生态布局，为客户提供了“保险+服务”的综合解决方案，这正是其核心竞争力所在。

长期价值导向：监管的意图很明确，就是要引导行业回归保障本源，实现长期健康发展。恒享26系列作为一款长期分红险，其价值正在于此。它不追求短期的销售爆发，而是通过长期的复利积累，为客户创造真正的价值。这种价值导向，与监管的意图、与客户的长期利益是完全一致的。

结语

“鑫品焕代，盛世启程。”太保鑫福相伴（恒享26/恒享26A）终身寿险（分红型）的推出，恰逢其时。它不仅是太保响应65号文、拥抱“报行合一”的力作，更是其在低利率时代，为客户提供的穿越周期的财富管理方案。它以全面升级的客户利益、领先同业的IRR表现、灵活的资金安排和强大的品牌服务为支撑，构建了坚实的竞争壁垒。

对于客户而言，选择恒享26系列，就是选择了一份确定的未来，一份与生命等长的财富守护。对于行业而言，恒享26系列的成功，将证明“专业制胜”道路的正确性，引领寿险行业走向更加健康、可持续的发展新阶段。在监管重塑的新时代，唯有那些真正以客户为中心、以价值为引领的险企，才能行稳致远，鑫福相伴。

gh泰康投资实力泰盈人生鑫享世家庆典30服务顶配产品训练28页.pptx

险种分析   泰康人寿

坚定新寿险，共赢司庆30载：泰康“双庆典”产品与服务顶配全解析

各位泰康的战友们，大家好。

 

请问，在场有30年司龄的吗？20年呢？10年？5年？

 

无论我们与泰康同行了多久，今天，我们共同站在了一个意义非凡的时间节点——泰康三十周年。三十年前，陈东升董事长在武汉大学珞珈山的一块巨石上刻下一个“始”字，那是梦想的开端。三十年后，泰康已从单一的寿险公司，成长为连续九年跻身《财富》世界500强的大健康产业头部企业。

 

今天，让我们一起回望来路，坚定新寿险之路，并聚焦公司为三十周年献上的诚意之作——泰康鑫享世家2026（庆典30）与泰盈人生2026（庆典版），双剑合璧，剑指养老筹资与财富管理的新高地。

 

第一篇章：坚定新寿险，把握时代新机遇

1. 回顾三十年，我们因时而生，向善而新

从1996年8月22日拿到批文的那一刻起，泰康便踏上了“以人为本”的征程：

 

2002年“爱家之约”，首创“一张保单保全家”，让保险走入千家万户；

 

2006年泰康资产成立，为“支付+服务+投资”三端协同筑牢了投资端基石；

 

2013年北京燕园养老社区开业，正式开启了“从摇篮到天堂”的全生命产业链；

 

传统代理人升级为HWP健康财富规划师，标志着泰康方案下新寿险精英的崛起。

 

泰康三十年，累积理赔金额超2203亿元，累积纳税超1021亿元，累计用于公益事业超24亿元。 三十而立，我们立住了“商业向善”的初心，更立起了难以复制的大健康生态护城河。

 

2. “新寿险”的底层逻辑：三端协同，发挥乘数效应

为什么泰康的产品底气足？因为我们的商业模式早已突破了传统寿险“负债端+投资端”的二维结构，构建了 “支付+服务+投资”三端协同的新寿险立体生态。

 

支付端做入口：通过人寿保险、年金等产品汇聚长期资金；

 

服务端做场景：自建自营泰康之家、五大医学中心，让保险服务可感知、可体验；

 

资产端做压舱石：将长期资金投向大健康、绿色能源、新质生产力等领域，为客户创造长期复利回报。

 

这种模式，三维打二维，形成了飞轮效应。尤其是在当下，面对75万亿居民定存到期、利率持续下行的宏观背景，老百姓陷入“钱往哪儿放”的集体焦虑。而泰康，正是凭借稳健的投资实力与实体的医养服务，准备好了承接这次“储蓄大搬家”。

 

第二篇章：“双庆典”产品详解——现金流+现金池，双轨并行

面对养老筹资的“长”与“大”两大难题，泰康在三十周年之际，推出了 “双庆典”分红险组合——泰盈人生2026（庆典版）年金保险（分红型）与鑫享世家2026（庆典30）终身寿险（分红型）。

 

1. 鑫享世家2026（庆典30）：行业顶格，服务满配的“四有”产品

这是一款被称为“王冠上的明珠”的分红型增额终身寿险，主打 “现金池” 的积累功能。

 

行业顶格：预定利率锁定行业顶格1.75%，有效保额持续复利增长，现价增速明确写入合同。

 

分红可期——最大诚意回馈客户：依托泰康优秀的投资实力，2026年度分红实现率正式公布，庆典系列产品对应的泰盈分红账户（符合单件长寿有约标准）实现率达118%，智选分红账户（其他保单）为114%。换算下来，普客整体收益约3.15%，高客整体收益约3.20%。

 

定向投资资产包：鑫享世家（庆典30）配置了专属资产包，资金投向涵盖清洁能源、新能源赛道、港股优质标的、智能硬件及优质债券等。泰康资产今年作为基石投资者参与了19家科技公司IPO，在智谱、壁仞等项目上浮盈可观。投资实力为分红提供了强大支撑。

 

2. 泰盈人生2026（庆典版）：经典延续，灵活依旧的“现金流”专家

作为年金险，它解决的是养老“钱花完了怎么办”的问题：

 

高领版（定额高领至终身）：第6年起领至105岁，给付金额更高，匹配长寿风险；

 

祝寿版（可选责任）：可选择在60/70/80岁一次性领取累计已交保费作为祝寿金；

 

少儿版（可选责任）：匹配少儿成长现金流，提供大学教育及刚工作时的收入补充。

 

经典延续，灵活依旧，是构建终身现金流的基石。

 

第三篇章：服务顶配与收入倍增——赋能客户，成就伙伴

1. 服务顶配：绿通+幸福有约，直通“三好”

泰康卖的不只是保单，更是一套顶配的资源体系。

 

庆典绿通（健康有约）：30周年专属升级，直通“好医、好药、好械”。它全面覆盖1600+三甲医院，打通“三专四护+垫付+博鳌直通+国际二诊+梅奥直通”全流程。特别是7月政策调整后，优享版门槛降至3500P标保，让更多客户能享受到泰康大健康生态的红利。

 

幸福有约（养老有约）：达到标准即可对接泰康之家养老社区确认函。目前泰康之家已布局37城48个项目，超2.2万老人入住。无论您是刚刚入行的新伙伴，还是有经验的老人，只需助力客户锁定泰康方案，便能让他真正享受“富足而退”的晚年生活。

 

2. 收入倍增：三十年一遇的政策红利

公司倾力支持，带来前所未有的收入机遇：7月31日前，鑫享世家2026（庆典30）6年交佣金提升至12%（注：原基础佣金6%，加6%特别支持）；7月达标泰星佣金翻倍政策延长至8月22日，助力大家在司庆月收入暴增。（注：以上佣金政策请以公司最新公文为准）

 

结语

三十而立，向善而新。坚定新寿险，把握新机遇。

 

无论是行业顶格的鑫享世家（庆典30），还是终身给付的泰盈人生（庆典版），亦或是引流潮流的健康服务产品福泰相伴，我们手中握着的，不仅是应对利率下行的武器，更是打开高净值客户心门的钥匙。

 

借助公司三十年积累的品牌势能、投资实力和医养生态，让我们携手将这份“很哇塞”的惊喜带给千家万户。共赴高光时刻，共赢司庆华诞！