鑫福相传，恒享一生

——太保鑫福相传（恒享25）终身寿险（分红型）产品深度解读

在人口老龄化加速、低利率环境持续的宏观背景下，如何为人生下半场构建一笔“确定的安全感”，已成为中老年群体最为关切的财务命题。

 

2025年，中国太保寿险推出“鑫福相传（恒享25）终身寿险（分红型）”产品，以“确定保障+浮动红利”的双轮驱动模式，回应市场对终身守护、稳健增值、灵活传承的三重期待。

 

一、产品定位：一份“陪伴一辈子”的确定承诺

（一）终身寿险的本质：爱与责任的货币化表达

终身寿险，从来不是一份冷冰冰的合同，而是一份跨越时空的承诺。它以被保险人的寿命为标的，以确定的身故给付为内核，将无形的爱与责任，转化为有形的财务安排。

 

“鑫福相传（恒享25）”承袭了这一本质。无论红利水平如何波动，10,000元的基本保额自合同生效之日起即锁定终身。这份确定性，是分红型产品最珍贵的底色。

 

（二）分红机制：与保险公司共享经营成果

除保证利益外，客户每年有机会参与太保寿险的分红保险业务经营成果分配。演示表中的“年度红利”从首年的70元起步，逐年递增，至第56个保单年度达121元。

 

红利选择以“交清增额”方式处理——即用红利趸缴购买增额保险，从而逐年累积额外的基本保额。至第56个保单年度，“累积交清增额基本保险金额”已增至9,643元，接近初始保额。

 

这是“复利效应”在保障层面的生动演绎：红利不取，转化为保额；保额增加，下一年红利基数扩大。时间成为朋友，保障自我生长。

 

二、利益拆解：确定性、成长性与流动性

（一）保证利益：看得见的底线

身故保障终身锁定。 自保单生效起，保证身故保险金始终为10,000元，不因年龄增长、健康状况变化而减少。这是对家人的底线承诺：无论何时离开，10,000元准时送达。

 

现金价值稳步增长。 首年末现金价值2,979元，约为已交保费的50.3%；第10年达4,010元，已交保费的67.7%；第20年5,449元，91.9%；第30年6,968元，117.6%；第40年8,190元，138.2%；第56年10,000元，完全追平基本保额。

 

这是一个重要的里程碑：当被保险人年届106周岁时，保证现金价值等于保证身故保额。这意味着，即使不考虑任何红利，这份保单在第56年已实现“保额=现金价值”的均衡状态。

 

身故杠杆稳定在1.69倍。 从第1年至第56年，保证身故保险金与已交保费的比值始终为1.69。这是终身寿险的典型特征：杠杆率不高，但确定性强，不受市场波动侵蚀。

 

（二）红利演示：看得见的成长性

若包含红利演示，产品面貌焕然一新。

 

合计身故保险金逐年攀升。 第10年为11,274元，较保证部分提升12.7%；第20年12,711元，提升27.1%；第30年14,338元，提升43.4%；第40年16,181元，提升61.8%；第50年18,267元，提升82.7%；第56年19,643元，提升96.4%。

 

合计现金价值增速更为可观。 第10年为4,521元，较保证部分提升12.7%；第20年6,926元，提升27.1%；第30年9,991元，提升43.4%；第40年13,252元，提升61.8%；第50年16,583元，提升82.7%；第56年19,643元，提升96.4%且与身故金持平。

 

身故杠杆从1.69倍提升至3.31倍。 这是分红型终身寿险的核心魅力：在保证底线的基础上，通过红利再投资，逐步放大保障效能。

 

（三）流动性安排：进可攻，退可守

终身寿险常被误解为“流动性差”的资产，实则不然。

 

退保权： 客户在任何保单年度均可选择退保，获取当年的现金价值。第30年合计现金价值近万元，已远超已交保费；第40年达1.32倍；第50年1.66倍；第56年1.96倍。

 

保单贷款： 若不愿退保但临时需用资金，可申请保单贷款，最高贷款额度为现金价值的80%。这是一笔无需审核用途、不查征信、到账迅速的应急资金池。

 

部分领取： 交清增额部分可部分领取，满足阶段性现金流需求。

 

三、案例深读：一位50周岁女性的配置逻辑

（一）为什么是50岁？

50周岁，是人生的分水岭。

 

从家庭责任看： 子女多已成年，但尚未完全独立；父母步入高龄，医疗照护支出上升。自己是家庭的经济支柱与照护主力。

 

从职业生涯看： 距离法定退休尚有10-15年，收入处于峰值期，但职业上升空间收窄，收入预期从“增长”转向“维持”。

 

从身体状况看： 部分慢病开始显现，投保健康险的难度与成本上升。终身寿险是少数免体检、保证承保的选项之一。

 

从财富管理看： 距离长寿风险真正显现尚有20-30年，正是用时间换空间的窗口期。

 

（二）为什么选趸交？

5,927元，一笔小额资金，三种配置意义：

 

一是锁定终身。 趸交意味着“一次投入，终身守护”。无需为续期缴费担忧，不受未来收入波动影响。

 

二是即期生效。 首年末现金价值即达2,979元，身故保障立即启动。不存在期交产品前期的“保障空窗期”。

 

三是简化管理。 一张保单，一笔支出，终身权益。对于50+客户而言，简化财务安排本身就是一种减负。

 

（三）为什么是分红型？

保证利益提供安全感，红利演示提供想象力。

 

在当前低利率环境下，传统终身寿险的保证收益随利率中枢下移；而分红型产品通过“保证+浮动”机制，让客户分享保险公司的专业投资能力。

 

太保寿险作为头部险企，拥有穿越周期的资产配置能力与分红保险经营积淀。选择分红型，本质上是选择与专业机构长期同行。

 

四、产品比较视角：不可替代的价值锚点

（一）与定期寿险比较

定期寿险杠杆率高、保费低廉，但保障期限有限。50周岁投保20年期定寿，保障至70周岁，若平安无事，保费沉没。

 

终身寿险则不然。无论何时离世，10,000元确定给付；若长寿至百岁，退保可获得数倍于保费的现金价值。它不是消费，而是资产。

 

（二）与大额存单比较

大额存单保本保息，流动性强，但利率持续下行，且到期后面临再投资风险。

 

终身寿险的现金价值写进合同，不受市场利率波动影响；红利虽不保证，但太保分红险历史实现率稳健。更重要的是，它同时提供身故保障，这是任何存款产品无法替代的功能。

 

（三）与基金理财比较

基金理财追求收益弹性，但净值波动剧烈，对50+客户的心理承受能力构成挑战。

 

终身寿险的现金价值只增不减、永续向上。它不是收益最高的资产，却是最让人睡得安稳的资产。

 

五、红利不保证，但价值可期

演示表末尾的“温馨提示”反复强调：红利分配是不保证的，在某些年度可能为零。

 

这是监管要求的风险提示，也是分红险的客观属性。但我们需要理性看待“不保证”三个字：

 

第一，不保证不等于不可能。 太保寿险拥有长期稳健的分红保险经营历史，红利实现率处于行业较优水平。

 

第二，演示水平不等于承诺水平，但代表精算假设下的合理预期。 保险公司在设定演示利率时需遵循严格的监管规定，不能随意夸大。

 

第三，即使红利为零，保证利益依然有效。 这是分红型产品的底线设计：无论分红如何，10,000元基本保额、逐年增长的保证现金价值，一分不少。

 

第四，选择交清增额，是对冲红利波动的有效策略。 红利高时多买保额，红利低时少买保额，无需客户主动操作，系统自动执行。这是纪律，也是智慧。

 

六、配置建议：谁适合拥有这张保单？

综合产品特性与案例演示，以下四类人群可将“鑫福相传（恒享25）”纳入配置清单：

 

一是50岁及以上、希望为自己储备一笔“身后尊严”的中老年群体。 5,927元小额投入，锁定10,000元终身身故金，且现金价值逐年递增，进可养老补充、退可身后传承。

 

二是已有足额保障、希望以“分红+增额”模式放大杠杆的进阶客户。 交清增额的复利效应在中长周期充分释放，第56年合计身故金近2倍于初始保额。

 

三是偏好确定性、厌恶波动的稳健型投资者。 保证现金价值写进合同，不受股市、债市、房市波动影响；红利虽浮动，但不为负、不侵蚀本金。

 

四是有小额传承需求、不愿占用过多流动资金的客户。 趸交5,927元，百年之后为后人留下近2万元确定给付，且指定受益人、避免继承纠纷。这是一份有温度的金融遗产。

 

七、结语：鑫福相传，恒享一生

回望这份56行的利益演示表，我们看到的不只是一串逐年递增的数字，更是一位50周岁女性与时间的对话、与家人的约定、与未来的和解。

 

第1年， 她投入5,927元，获得2,979元现金价值、10,000元身故保障。这是一份承诺的开始。

 

第20年， 她70周岁，保单合计现金价值6,926元，身故金12,711元。这是子女成家、孙辈出生时，她为自己备下的一份从容。

 

第40年， 她90周岁，保单合计现金价值13,252元，身故金16,181元。这是长寿时代，她依然拥有的财务主权。

 

第56年， 她106周岁，保单现金价值与身故金双双突破19,600元，较初始投入增值近2倍。这是时间赠予的礼物，也是复利书写的传奇。

 

鑫福相传，传的是财富，更是心意。

恒享一生，享的是保障，更是安宁。

 

在不确定的时代，用一份确定的保单，为自己、为家人，种下一棵与生命等长的常青树。