历史总是惊人的相似1999年，保险产品预定利率从8.8%骤险企经历了相当长一段降至2.5%1996年，我国通货膨胀得到控制，进入降息周期，短短三年一年期银行存款利率从10.98%骤降至2.25%在保险公司主要投资方式为银行存款的背景下保险公司利差损迅速扩大出现重大经营风险1999年原保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》规定新开发寿险产品的保单预定利率不得超过2.5%随着预定利率的下调传统寿险产品价格大幅上涨，与存款相比吸引力下降，市场出现萎缩。诞生于18世纪的英国因工业革命经济迅速发展从而引发通胀和利率波动1776年英国公正生命保险社将保费的10%作为分红返还给投保人便成为最早的分红保险雏形。1883年英国标准人寿开发出标准的累计式分红寿险，分红险才正式面世并蓬勃发展，此后分红险在西方发达国家快速崛起，逐渐成为制霸寿险市场的绝对主力产品。分红保险在这一背景下。

2000年前后国内寿险公司先后引入了分红险、万能险和投资连结型保险三种形式的创新型寿险ü经过10年的发展，分红保险被市场认可。2011年当年分红险在寿险保费规模的占比达到90%以上成为国内寿险绝对主力产品。分红保险为什么能应对利率下降？以最简单的方式理解假设某一年经营回报率为5%实际收益率4.25%分红：盈余的70%15%2.5%定价分红保险责任利益2.5%无惧市场波动，有兜底；分享公司经营成果上不封顶看长期分红保险可以对抗经济波动①2.5%定价利率确定收益锁定利率③2.5%+分红下有保底上不封顶②分红依托机制分享盈余风险提示：分红型保险的红利分配是非保证的可能为0经济波动0%特征：强制分配属性，最大化护客户的剧益只要产生可分配盈余就要分配70%对客户来说最低可能为零；分红机制分红靠谱吗？

而且不低于可分配盈余的70%！这对保险公司的盈利能力要求非常高只有盈利能力强还没历史包袱才具备长期做分红保险的资本盈利能力不足的公司不敢做分红保险怕没得分盈利强但历史包袱重的公司不愿做分红保险因为不想分保险新时代–分红险利好可披露红利实现率分红更透明什么是“红利实现率”？根据原银保监会印发《一年期以上人身保险产品信息披露规则》：就是实际分红和演示分红的比例等于客户拿到的/客户看到的就是实际分红和演示分红的比例等于客户拿到的/客户看到的目前中档红利目前中档红4.5%演示的红利金额实际派发的红利金额产品信息披露新规（第十条）于每年分红方案宣告后15个工作日内公布，在公司官网公布实现率对分红业务表现良好的公司来说不用操心的资产才是最好的资产。